Структура документа
View explanations
Связанный документы
Отметки документа
Консолидированный публикации
Вернуться назад - Оригинал
- ●
- Английский
- ●
- Русский
- ●
- Параллельно Английский
- ●
- Параллельно Русский
- ●
- Параллельно Английский - Русский
Консолидированная версия (Окончательный вариант)
LAW OF GEORGIA
ON SECURITIES MARKET
The purpose of this Law is to develop the securities market in Georgia, to protect the interests of investors in the securities market, to ensure the transparency of issuers' information at the time of public offerings of securities, as well as to ensure the transparency of the public trading of securities and to establish fair rules and free competition in the public trading of securities.
Chapter I – General Provisions
Article 1 – Scope of the Law
1. Matters related to securities shall be regulated under this Law, the Civil Code of Georgia and other legislative acts of Georgia.
2. This Law does not apply to the rules for issuing and offering government securities.
3. The rules for the disposal of state property are set out in the Law of Georgia on State Property.
4. This Law regulates relations associated with the public offering of securities and their circulation, and determines the rules of activities and responsibilities of stock exchanges, central depositories, securities registrars, brokerage companies and brokers on the securities market, as well as additional requirements for the rules of the activities and responsibilities of those companies whose securities are publicly offered and sold.
41. This Law does not determine procedures for issuing units of investment funds as provided by the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings, and for the public offering of such units of investment funds by investment funds and/or asset management companies acting on their behalf. These procedures are established by the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings.
5. Competences of the National Bank of Georgia shall be defined under this Law and other legislative and subordinate acts.
6. Financial institutions (except for commercial banks and micro-banks) shall have the right, based on the powers granted by the relevant authorities of developed countries, to carry out their activities in the territory of Georgia, in accordance with the legislation of Georgia, without additional authorisation.
7. The activities of stock exchanges and central depositories are based on a self-regulation principle, pursuant to which their activities are regulated by themselves in accordance with the legislation of Georgia.
8. State authorities and/or undertakings established with the participation of the state, in which the ownership interest of the state is more than 50%, shall be prohibited from holding an ownership interest in financial institutions, except in investment funds established in accordance with the Law of Georgia on Investment Funds, and except in cases provided for by the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia.
[ 8. State authorities and/or undertakings established with the shareholding of the state, in which the shareholding of the state is more than 50%, shall be prohibited from holding shares in financial institutions, except for holding shares in investment funds established in accordance with the Law of Georgia on Investment Funds and in factoring platforms established in accordance with the Law of Georgia on Factoring, and in the cases provided for by the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia. (Shall become effective from 1 January 2027) ]
9. The National Bank of Georgia shall carry out supplementary supervision at the level of the respective undertakings in a financial conglomerate in accordance with the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia and the Law of Georgia on Supplementary Supervision of Regulated Undertakings in a Financial Conglomerate.
Law of Georgia No 1929 of 30 April 1999 – LGH I, No 14(21), 13.5.1999, Art. 59
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 1944 of 3 November 2009 – LGH I, No 35, 19.11.2009, Art. 249
Law of Georgia No 3519 of 21 July 2010 – LGH I, No 48, 09.8.2010, Art. 320
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 5668 of 20 December 2019 – website, 31.12.2019
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 1707 of 23 June 2022 – website, 5.7.2022
Law of Georgia No 2607 of 22 February 2023 – website, 10.3.2023
Law of Georgia No 3771 of 29 November 2023 – website, 19.12.2023
Law of Georgia No 1457 of 1 April 2026 – website, 6.4.2026
Article 2 – Definition of terms
The terms used herein have the following meanings for the purposes of this Law:
1. A reporting company – a company defined in Article 9(1) of this Law.
2. A material fact or event – a fact or event that may reasonably be considered important by an investor or a potential investor when deciding to buy or sell securities.
3. An auditor – an auditor and/or an audit (auditing) firm as defined in the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Audit, which is independent and is not a person related to the issuer and/or the enterprise to whom it provides audit services.
4. A bank – a banking institution that is organised under the Law of Georgia on Entrepreneurs, and licensed under the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks.
5. A beneficial owner – a person who receives monetary or other benefits under the law or from transactions, and who has no obligation to transfer those benefits to other person, and if a beneficial owner is a legal person established for non-entrepreneurial (non-commercial) purposes, or if the owner is a legal person in which no person owns a significant interest, then the beneficial owner will be a member of its governing body.
51. A registered owner – a person who owns registered securities solely for his/her own benefit.
6. A broker – a natural person who executes securities transactions on behalf of an employer brokerage company and/or conducts other related activities.
7. A newspaper – a newspaper or an official publication recognised as such by the National Bank of Georgia for the purposes of this Law.
8. (Deleted).
9. A sale – a contract for sale or any other disposition of securities.
10. A licence – a licence within the meaning of Article 3(a) of the Law of Georgia on Licences and Permits.
11. A connected person:
a) a relative of a natural person who falls under the category of the first or second heir, according to the Civil Code of Georgia;
b) an enterprise where a person directly or indirectly holds such an ownership interest as to allow him/her to actually influence the decisions of the enterprise;
c) a member of the governing body of an enterprise, where a person directly or indirectly holds such an ownership interest as to allow him/her to actually influence the decisions of the enterprise;
d) a legal person who is:
d.a) a member of the governing body and/or an authorised representative;
d.b) a partner or founder of a legal person who can actually influence the decisions of this legal person.
12. A prospectus – a written notice or a notice communicated by an electronic or printed medium, which is sent with the aim of offering for sale any security.
13. A preliminary prospectus – a prospectus that has been submitted to the National Bank of Georgia but has not yet been approved thereby.
14. An approved prospectus – a prospectus approved by the National Bank of Georgia. 15. A final prospectus – a set of an approved prospectus and an approved proposal terms and conditions document.
151. A proposal terms and conditions document – a document that forms an integral part of a final prospectus and that elaborates final proposal terms and conditions in accordance with procedures established by the National Bank of Georgia.
16. An issuer – a person, as well as an entity with no status of legal person, who issues securities.
161. An issuer of publicly traded securities – an issuer that has issued publicly traded securities.
17. (Deleted).
18. Legislation on securities – this Law, the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities, and other laws and subordinate acts regulating the securities market, compliance with which is monitored by the National Bank of Georgia within its competence.
19. (Deleted).
191. (Deleted – 10.3.2017, No 441).
20. Control (significant share) – a situation where a person or a group of related persons hold more than 10% of the voting rights in an enterprise or are otherwise able to control such an enterprise.
21. Secondary public trading – the sale or purchase of securities that:
a) is not conducted on behalf of the issuer or is not the part of a public offer under Articles 3, 4, 5, 6, 7, 8 of this Law;
b) is open for participation, directly or through a representative, to more than 100 persons or to an unspecified group of persons.
22. A governing body – directors and/or a supervisory council elected or appointed in the prescribed manner.
23. A person – a natural person, a legal person, or an organisational entity provided for by the relevant legislation, which is not a legal person.
24. A registered holder – a person that owns registered securities for his/her/its own or another person’s benefit (including as a nominee holder).
25. An advertisement – the publication of a statement in any possible form, including by displaying notices, signs, labels, business cards, letters, catalogues, price lists, or by exhibiting pictures and photos, presenting films, broadcasting via audio and television programmes, or through computer networks, or by disseminating different recordings, or by any similar means.
26. A brokerage company – a legal person that has a licence for brokerage activity.
27. A business year – the period from 1 January to 31 December of each year.
28. A government security – any security issued by the Government of Georgia.
29. A stock exchange – an organised securities market that ensures the collection of offers to buy and sell securities or other financial instruments, and the organisation of trade in accordance with established rules and procedures, and disseminates information on completed transactions and other information on prices.
30. (Deleted).
31. A gross violation of securities market legislation – a violation that is not of a technical nature and constitutes an intentional disregard of the laws on securities or of the requirements of the rules of a stock exchange or a depositary.
32. A security (securities) – transferable financial instruments and rights that may be publicly offered in the form of equity securities or debt securities (or their combination) or that may be converted into such securities, or that carry the right to subscribe or to purchase such securities, and investment contracts and other instruments and rights related to securities. The following instruments shall not be considered as securities and are not regulated under this Law:
a) bank obligations, related to deposits or other fixed-term financing, which arise from services directly provided to clients, without any intermediary, and which are not publicly circulated;
b) any insurance policy or annuity issued by a legal person operating under the insurance legislation;
c) a cheque (regulated under the Law of Georgia on Cheques);
c1) a bill of exchange (regulated under the Law of Georgia on Bills);
c2) a derivative, which is not publicly offered and whose value, and monetary flows, do not depend on publicly traded securities;
d) contracts and financial instruments classified as exceptions under the procedures established by the National Bank of Georgia, which are regulated under this Law or other laws.
33. A dematerialised security – a dematerialised security as provided for by the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities.
331. A registered security – a security that is not available in paper form, but exists in the form of a record in the securities register, and if the security has been transferred into the nominal ownership in accordance with the records of the securities register, in the records of the nominee holders.
34. An investment contract – a contract under which an investor grants to a third person money or other property rights to invest in an economic activity, in order to generate possible income.
35. A debt security – a security that confirms the right to receive a specified principal amount, with or without interest; debt securities include government securities, unless otherwise provided for by the relevant normative act.
36. Publicly traded securities – a class of securities offered on the basis of public offering (including in accordance with the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings) and/or admitted for trading on a stock exchange.
37. Emission of securities (issuance) – the procedure for offering securities by an issuer.
38. A class of securities – all securities of an issuer that confirm identical rights and obligations.
39. An equity security – a security confirming the ownership interest of the owner in an enterprise.
40. A securities market participant – an investor, an issuer, a regulated securities market participant and an auditor.
41. Regulated Securities Market Participant – a stock exchange, a central depository, a securities registrar, a publicly accountable enterprise and a securities market intermediary.
42. A securities market intermediary – a brokerage company or other intermediary, whose activities are supervised by the National Bank of Georgia under the procedures established thereby.
43. A nominee holder of securities – a securities market intermediary authorised under a written agreement by a registered owner to enter the registered securities in the securities register in the name of the nominee holder, or in the records of other nominee holder, and to engage in other transactions related to the securities for the benefit of the registered owner.
431. An intermediary – an intermediary as provided for by the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities.
44. A securities registrar – a legal person licensed by the National Bank of Georgia, which maintains a register of registered securities and performs other functions determined by the agreement concluded between the issuer and the securities registrar.
45. A securities register – a register maintained by an issuer or the securities registrar, which includes information on the number and class of the owners registered with such register, and of the securities held by them, and other related information provided for by the legislation of Georgia.
46. A contract which offers securities – an agreement entered into between the issuer publicly offering securities and one or several brokerage companies or an appropriate licence holder financial institution, under which the brokerage company (brokerage companies) or the appropriate licence holder financial institution (financial institutions) undertakes (undertake) to distribute the securities on a guaranteed basis or a non-guaranteed basis in accordance with the procedures established by the National Bank of Georgia:
a) the guaranteed-basis related to the contract which offers securities means that the brokerage companies or appropriate licence holder financial institutions purchase 100% of the issued securities from the issuer with the guarantee to keep them on its books or sell them in the future;
b) the non-guaranteed basis related to the contract which offers securities means that the brokerage companies or an appropriate licence holder financial institutions conditionally purchase 100% of the issued securities from the issuer without the guarantee to keep them on its book or to sell them in the future.
47. An offer – any attempt to sell, or dispose of for consideration, a security or the ownership right to a security that has been issued or is to be issued. An offer shall not include a proposal offered to a brokerage company or an appropriate licence holder financial institution, and/or offered by a brokerage company or an appropriate licence holder financial institution to participate in a contract which offers securities or an ownership right in securities.
48. An offering application – an application submitted to the National Bank of Georgia under Article 4(2) of this Law, which includes any amendments to it and any prospectus, report or document filed as a part of the application or incorporated in the application by reference.
49. A record – any information, presented in the form of a report, correspondence, magnetic tapes and computer discs or other form, which can be read by ordinary or technical means.
50. A central depository – a legal person licensed by the National Bank of Georgia which operates the securities settlement system referred to in Article 38(1)(a) of this Law and performs at least one of the functions specified in subparagraphs (a) and (b) of the same paragraph, and can also provide other services determined by the rules established by the National Bank of Georgia. The National Bank of Georgia shall perform the functions of the central depository in accordance with the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia and the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities.
501. A member – a member of the stock exchange in accordance with rules of the stock exchange, or a participant to the central depository system in accordance with rules of the central depository.
502. A system participant (participant) – a system participant (participant) defined by the Law of Georgia on Payment Systems and Payment Services.
51. Written form – any form of written communication on paper (tangible document) or via other durable medium.
511. Durable medium – any instrument (including electronic) that allows a person to store the information provided personally to him/her/it during the period necessary for the use of that information in such a way as to ensure its accessibility and the possibility of its unaltered reproduction.
52. (Deleted – 10.4.2012, No 6022).
53. Developed countries – countries entered on the list of developed countries determined by the National Bank of Georgia.
54. A financial institution – a legal person engaged in the provision of financial services and acting as a commercial bank, micro-bank, insurance organisation, reinsurance company, pension company, investment bank, stock exchange, central depository, brokerage company, microfinance organisation, credit union, investment fund, asset management company or a payment service provider. The National Bank of Georgia may expand and clarify the list of the financial institutions.
[ 54. A financial institution – a legal person engaged in the provision of financial services and acting as a commercial bank, micro-bank, insurance organisation, reinsurance company, pension company, investment bank, stock exchange, central depository, brokerage company, microfinance organisation, credit union, factoring company, factoring platform, investment fund, authorised securitisation special purpose entity, asset management company, or a payment service provider. The National Bank of Georgia may expand and clarify the list of the financial institutions. (Shall become effective from 1 January 2027) ]
55. An investment fund – an investment fund as defined in the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings.
56. (Deleted – 14.7.2020, No 6806).
57. A sophisticated (experienced) investor – a person who has sufficient experience, property or income to sustain the financial losses caused by investment activities. A sophisticated (experienced) investor is a high net worth individual, a financial institution, a director of a financial institution, or a legal person, whose amount of capital exceeds GEL 1 million, or another person recognised as such by the National Bank of Georgia.
58. A high net worth individual – a person, whose proven property is more than GEL 3 million or whose annual income is more than GEL 200 000 for the previous three years.
59. (Deleted – 14.7.2020, No 6806).
60. (Deleted – 14.7.2020, No 6806).
61. The free float rate of securities – the portion of any class of securities issued and distributed by the issuer, which does not belong to any of the following categories:
a) a 5% or larger securities package of this class held in registered ownership by a person (including the issuer), except for a securities package held in registered ownership by a global depositary for issuing depositary receipts;
b) securities in registered ownership of the state bodies, municipalities or legal entities under public law;
c) securities in registered ownership of the members of the governing body of the issuer and its employees.
62. A recognised foreign stock exchange – a stock exchange entered on the list of stock exchanges recognised by the National Bank of Georgia, the regulations of which are in compliance with international standards and practices. Reputable stock exchanges operating in developed countries are classified as such stock exchanges as a minimum.
63. A quotation – a determination by a stock exchange of the price and/or price interval for a certain date, calculated on the basis of effected transactions and/or submitted trading applications in accordance with the methodology approved by the stock exchange.
64. A consolidated financial statement – a financial statement that contains financial statements of both a parent company and its subsidiary (subsidiaries).
65. A subsidiary (subsidiary organisation) – a legal person in which a regulated securities market participant holds 50% or more of the ownership interest (voting shares, interest), or in the case of an entity without a legal status, in which a regulated securities market participant controls it.
66. A branch – a structural unit of a regulated securities market participant, where the activities or part of the activities stipulated by the charter of the regulated securities market participant are conducted.
67. Pension Fund – an independent Legal Entity under Public Law called the Pension Fund of Georgia.
68. A benchmark – any rate, index or figure, made available to the public or published that is periodically or regularly determined using a formula, based on the value of one or more assets, prices (including estimated prices), interest rates or other values (including estimated rates), or surveys, and by reference to which the amount payable under a financial instrument or the value of a financial instrument is determined.
69. An omnibus segregated account – a securities account that is segregated from the intermediary’s own securities account and is used for the collective recording of the securities held by the intermediary’s clients.
70. An individual segregated account – a securities account that is segregated from the intermediary’s own securities account and is used for recording the securities held by the intermediary’s client separately from the securities held by other clients.
71. Financial conglomerate − a financial conglomerate defined by the Law of Georgia on Supplementary Supervision of Regulated Undertakings in a Financial Conglomerate.
Law of Georgia No 1929 of 30 April 1999 – LGH I, No 14(21), 13.5.1999, Art. 59
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 1925 of 3 November 2009 – LGH I, No 35, 19.11.2009, Art. 235
Law of Georgia No 2831 of 23 March 2010 – LGH I, No 19, 13.4.2010, Art. 105
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 6022 of 10 April 2012 – website, 30.4.2012
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 3312 of 21 July 2018 – website, 6.8.2018
Law of Georgia No 5668 of 20 December 2019 – website, 31.12.2019
Law of Georgia No 5680 of 20 December 2019 – website, 31.12.2019
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 6982 of 15 July 2020 – website, 28.7.2020
Law of Georgia No 2607 of 22 February 2023 – website, 10.3.2023
Law of Georgia No 3349 of 28 June 2023 – website, 19.7.2023
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Law of Georgia No 3771 of 29 November 2023 – website, 19.12.2023
Law of Georgia No 3930 of 15 December 2023 – website, 27.12.2023
Law of Georgia No 4323 of 27 June 2024 – website, 12.7.2024
Law of Georgia No 1457 of 1 April 2026 – website, 6.4.2026
Chapter II – Offering of Securities
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 3 – Concept of the public offering of securities
1. A public offering of securities is an offer, made on behalf of the issuer, to sell securities directly or indirectly to at least 100 persons or to a preliminarily unspecified number of persons. A public offering is also a similar offering related to the securities of a non-publicly accountable enterprise that is made on behalf of a person other than the issuer. Any person may make a public offering if he/she submits to the National Bank of Georgia relevant information (documents) signed by him/her and communicate the basic information on his/her identity as required under this Law. In that case the National Bank of Georgia may establish a different procedure for the public offering of securities.
2. An issuer shall enter into a contract which offers securities with a brokerage company or an appropriate licence holder financial institution for the distribution of securities.
3. The holder of the securities of the issuer who makes a public offering under Article 5 of this Law shall have the right to propose to the issuer to include, in the established manner, the securities held by it in the public offering.
4. A public offering by non-governmental issuers, including by municipalities, shall be made in accordance with this Law.
5. (Deleted – 14.7.2020, No 6806).
6. An offer and a sale of securities only to sophisticated investors shall not be deemed a public offering.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 6982 of 15 July 2020 – website, 28.7.2020
Article 4 – Requirements for a prospectus
1. A public offering shall be made only upon or after publication of a prospectus prepared by the issuer and approved in compliance with the requirements of this Law and of the procedures established by the National Bank of Georgia.
2. An issuer shall apply to the National Bank of Georgia for approval of the prospectus of the securities intended for public offering and shall submit the following documents to it, which shall be considered as the public offering application:
a) an application prepared in accordance with the procedure prescribed by the National Bank of Georgia;
b) three copies of a preliminary prospectus, signed by the chairperson and authorised representative of the issuer's supervisory council where the issuer is a company; and in the case of other issuers, signed by persons responsible, under the law, for the management of the issuer (responsible persons). A preliminary prospectus shall include:
b.a) information on the issuer, in particular its name (title), address and the date of establishment, the quantity and class of distributed securities (if any); names of each holder that controls the issuer; if the issuer is a company, the names of the members of its governing body, the name of the central depository of securities licensed in Georgia, in whose system the securities shall be issued; information on any possible conflict of interest related to the above persons;
b.b) a description of the activities of the issuer for the previous two years and the main risks associated with such activities. If the issuer has conducted activities for less than 2 years, it shall submit the information specified in this paragraph for the period starting from its establishment up to the submission of the application;
b.c) individual financial statements certified by an auditor, and consolidated financial statements (if any) for the previous two business years, unless otherwise determined in accordance with procedures established by the National Bank of Georgia. If the issuer has conducted activities for less than 2 years, it shall submit the information provided for by this paragraph for the period starting from its establishment up to the submission of the application;
b.d) information on securities to be issued, in particular:
b.d.a) information on the class and indicative amount of securities to be issued;
b.d.b) details of the signature procedures, and if a brokerage company or an appropriate licence holder financial institution has signed a contract which offers securities and agreed to purchase a portion of the entire issue of securities – the approximate details of such a transaction;
b.d.c) information on whether any securities are being offered on behalf of security holders, and, if so, their names and the number of securities offered by each of them;
b.d.d) methods for calculating interest on debt securities if the securities are interest bearing, and the validity date of the securities and the terms for any allowed forms of coverage;
b.d.e) information on the proposed use of proceeds from the offering.
3. The National Bank of Georgia may establish simplified requirements for the submission of information, as well as establish additional requirements for the communication of information, other than that specified in paragraph 2 of this article, in accordance with the classes of securities issued and to be issued, type of an issuer, and the validity period of securities.
31. A commercial bank in the resolution mode may be released by a legal act of the National Bank of Georgia from the fulfilment of the requirements established by this article, if this is necessary to achieve the objectives of a resolution defined by the Organic Law of Law on the National Bank of Georgia.
4. If the issuer is a reporting company and has submitted all required statements for the last two years, the National Bank of Georgia is entitled, in accordance with its regulations, not to require the submission of the entire prospectus or require the submission of part of the information necessary for the prospectus.
5. If the information necessary for a prospectus has already been submitted to the National Bank of Georgia, it may be included in the prospectus in the form of a reference to it, in accordance with Article 11(11) of this Law.
6. An issuer whose securities are admitted to at least one of the foreign recognised stock exchanges shall have the right to issue securities in Georgia in accordance with procedures established by the National Bank of Georgia.
7. The National Bank of Georgia shall, within 15 days after the offering application is submitted to the National Bank of Georgia, review the application and if:
a) it considers that the preliminary prospectus does not comply with this Law or the procedure established by the National Bank of Georgia, it shall send a written reply to the issuer requesting additional information necessary for the interpretation and clarification of the submitted information, and/or require that the issuer submit the documents verifying the accuracy of the information in the preliminary prospectus. The issuer may submit amendments to the offering application after rectifying the above deficiencies. The amendments shall be reconsidered;
b) it approves the prospectus, it shall, upon the request of the issuer, give a written consent on the approval of the prospectus;
c) it considers that the submitted information fails to comply with this Law or the procedure established by the National Bank of Georgia, or the issuer refuses to submit the documents, data and clarifications referred to in this article, it shall be entitled to issue a written refusal to approve the prospectus;
d) information has not been communicated to the issuer in writing in accordance with sub-paragraphs (a), (b) or (c) of this paragraph, the prospectus shall be deemed approved after 15 days.
8. Current financial information provided in the final prospectus may not be older than 18 months. A description contained in the text shall correspond to the latest possible date.
9. After the submission of an offering application, but not later than within 10 days after the preliminary prospectus is approved or more time defined under the procedure established by the National Bank of Georgia, the issuer shall submit to the National Bank of Georgia for approval three copies of the proposal terms and condition document, which shall be reviewed in accordance with the procedure established by paragraph 7 of this article for the reviewing of offering applications.
10. The submission of a proposal terms and condition document to the National Bank of Georgia shall not be deemed an amendment made under paragraph 7(a) of this article.
11. The approval of the prospectus by the National Bank of Georgia proves that the information submitted by the issuer complies with this Law and the procedure established by the National Bank of Georgia but it does not prove the accuracy of the information submitted. In addition, it shall not be considered as a recommendation of the National Bank of Georgia. Each preliminary, approved and final prospectus shall clearly display the following words on its front page: 'The approval of the prospectus by the National Bank of Georgia relates to its form and may not considered as an opinion on the accuracy of its contents or on the value of the investments described therein'.
12. Except for the cases provided for in paragraph 13 of this article, liability for misstating or withholding a material fact or for specifying misleading information in the final prospectus may be imposed under this Law on the following persons:
a) the issuer, authorised representative and chairperson of the supervisory board, who have signed the prospectus jointly and severally;
b) each brokerage company and broker or an appropriate licence holder financial institution that act on behalf of the issuer under the contract which offers securities;
c) any auditor or other pert who has agreed to be named as one of the authors of the prospectus, for misstating or omitting a material event in the part of the prospectus prepared by him/her.
13. No person other than the issuer shall be liable under paragraph 12 of this article if it is indicated in the prospectus, or if he/she can prove that:
a) before the final prospectus became effective, he/she resigned or terminated the relationships specified in the final prospectus that are related to his/her activity or the consent to the activity, and he/she has preliminarily notified of this fact in writing to the National Bank of Georgia and the issuer;
b) the respective part of the final prospectus became effective without his/her knowledge, and upon becoming aware of this fact he/she immediately notified the National Bank of Georgia in accordance with sub-paragraph (a) of this paragraph and published a written statement in a newspaper that the given part of the final prospectus has become effective;
c) after conducting appropriate investigations related to a certain part of the final prospectus, he/she had reasonable grounds for believing and did believe that the statements contained in the prospectus were true at the time when the final prospectus became effective, or that the given part of the final prospectus does not represent accurately the statement made by him/her or is not a true copy or part of the report prepared by him/her.
14. Under paragraph 3 of this article, any agreement that limits the liability of persons specified in this article (except as provided for on the cover of the prospectus) shall be considered invalid if the shareholder suffered loss due to the misstatement or omission of a material fact in the prospectus. The issuer, based on Article 5(2) and (3) of this Law, shall be liable to persons purchasing the securities sold in the public offering for losses arising from the purchase of these securities and from the misstatement or omission of a material fact in the approved prospectus or final prospectus. Other persons referred to in paragraph 12 (a)-(c) of this article shall similarly be liable to the buyers for such losses if they are held liable under paragraph 12 of this article. The sale of the securities offered in violation of the requirements under paragraph 1 of this article or Article 5(1) of this Law may be revoked at the request of the purchaser, and shall be subject to such procedural and time restrictions as prescribed by the procedure established by the National Bank of Georgia.
15. The National Bank of Georgia shall register the securities on the basis of the final prospectus and assign to them an identification number in accordance with the procedure determined by the rules established by it.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 5668 of 20 December 2019 – website, 31.12.2019
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 5 – Offering procedures
1. The final prospectus shall be provided to investors prior to, at the moment of or during the sale.
2. If, during a public offering, it becomes necessary to change any material fact (in particular the number of securities offered in the prospectus, or the closing date for the offering or any other material fact), the issuer shall perform the following procedure:
a) submit to the National Bank of Georgia the amendments to the offering application, explaining all changes made to it;
b) publish a notice in a newspaper or in other media prescribed by the procedure established by the National Bank of Georgia; announce the cancellation of the offering in its current form and make an offer to cancel all agreements on the sale of securities entered into before the specified date, without any price reduction, in accordance with paragraph 3 of this article.
3. If amendments are made to the prospectus with respect to certain material facts in accordance with paragraph 2 of this article, the subscribers may renounce the purchase of securities and the issuer shall return the paid sum to them without making any deductions, within ten days after the refusal of the subscribers. Subscribers who decide not to renounce their purchase of securities shall be subject to the new terms of the offering.
4. If after the commencement of a public offering the National Bank of Georgia becomes aware that a certain material fact has been misstated or omitted in the prospectus approved by the National Bank of Georgia, it may request the issuer to perform the procedures provided for in paragraphs 2 and 3 of this article.
5. If any other information indicated in the prospectus approved by the National Bank of Georgia changes during a public offering, the issuer shall submit to the National Bank of Georgia a copy of the document containing this change (new information) before making the above change in the prospectus in accordance with the procedure prescribed by the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Article 6 – Prohibition of publicity of public offering before approval of the prospectus by the National Bank of Georgia
1. A prospectus may not be distributed prior to its approval by the National Bank of Georgia.
2. Prior to the approval of a prospectus by the National Bank of Georgia, the issuer or a brokerage company acting on its behalf or an appropriate licence holder financial institution may not make any offer to sell the securities or these persons may not accept the consent of another person to the purchase of the securities.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Article 7 – Suspension and cancellation of the approved prospectus
1. If the issuer or a brokerage company acting on its behalf or an appropriate licence holder financial institution fails to comply with the requirements of Articles 4 – 6 of this Law, or if the information specified by them in an issuance prospectus is materially inaccurate or incomplete, the National Bank of Georgia may suspend the prospectus and set a time limit for the correction of such deficiencies. If the deficiencies are not rectified within the set period, the National Bank of Georgia shall have the right to cancel the approved prospectus.
2. If the National Bank of Georgia suspends or cancels an approved prospectus, securities may not be publicly offered and purchasers shall have the right to renounce their purchases in accordance with Article 4(14) of this Law.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Article 8 – Securities issuance and distribution report
1. Within one month after the completion of a public securities offering, the issuer shall submit to the National Bank of Georgia a report on the issuance and distribution of securities, which contains information on the exact number and price of offered and sold securities. The issuer shall submit a report on the actually distributed securities if the securities are not distributed fully.
2. The National Bank of Georgia shall review the submitted report within 14 calendar days after it receives the report. The National Bank of Georgia may request the clarification and/or amendment of the submitted information, which shall be prepared and submitted by the issuer.
3. (Deleted – 29.6.2020, No 6673).
4. The National Bank of Georgia may release the commercial bank being in the resolution mode in accordance with the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia and the Law of Georgia on Commercial Bank Activities from an obligation to submit a report provided for by this article or may temporarily postpone the fulfilment of the obligation.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 5668 of 20 December 2019 – website, 31.12.2019
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 81 – Assigning an identification number to the securities issued on the basis of a private offering
The National Bank of Georgia shall be authorised to establish by a legal act the procedure for assigning an identification number to the securities issued on the basis of a private offering, and to determine respective obligations for that purpose.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Chapter III – Issuers
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 9 – Reporting company and issuer of publicly traded securities
1. A reporting company shall be an issuer of publicly traded securities established under the Law of Georgia on Entrepreneurs.
2. (Deleted – 16.11.2023, No 3714).
3. The National Bank of Georgia shall establish the procedure under which certain categories of issuers and/or other persons are released from the performance of the requirements determined by Article 10(1) and (2), Article 11(1) and (2), and Articles 14 and 15 of this Law, including in the cases where, considering the issuer's own capital and the number of securities holders, the expenses to be incurred for the preparation of a respective report by the issuer are not proportionate to the public interest protected under the said articles and paragraphs.
4. The National Bank of Georgia shall be authorised to establish by a legal act different requirements and/or additional requirements for the corporate management of and reporting by an issuer of publicly traded securities.
5. For the purposes of Articles 11 and 14 of this Law, in the case of depositary receipts with the status of publicly traded securities, the issuer shall be an issuer of the securities represented by such depositary receipts, regardless of whether or not these securities are publicly traded securities.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 6022 of 10 April 2012 – website, 30.4.2012
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 91 – Audit committee
1. An audit committee shall be established within the supervisory board of a reporting company, which shall control the authenticity of financial statements of an issuer, ensure the efficiency of the internal control system and the independence of an internal audit (if any), and shall manage relationships with an auditor. An audit committee shall be comprised of the members of the supervisory board and at least one independent member. An audit committee shall be headed by a member of the supervisory board who is an independent member as defined by Article 57(1) of the Law of Georgia on Entrepreneurs.
2. Paragraph 1 of this article shall not apply to commercial banks the activities of which are regulated under the Law of Georgia on Commercial Banks, and to investment funds the activities of which are regulated under the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings.
3. An audit committee of a reporting company shall comply with the requirements of Article 57 of the Law of Georgia on Entrepreneurs.
Law of Georgia No 4792 of 19 February 2016 – website, 7.3.2016
Law of Georgia No 813 of 4 May 2017 – website, 29.5.2017
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 892 of 2 August 2021 – website, 4.8.2021
Law of Georgia No 2607 of 22 February 2023 – website, 10.3.2023
Article 10 – Registration of publicly traded securities in the central depository system. Dematerialised securities
1. Publicly traded securities shall be issued in Georgia in a dematerialised form, in the central depository system.
2. An issuer is obliged to register publicly traded securities in the central depository system.
3. The relations/matters related to the ownership and circulation of dematerialised securities shall be regulated in accordance with the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities.
4. The National Bank of Georgia shall be authorised to establish, with its legal act, additional rules for regulating the issuance and the maintenance of the account of dematerialised securities. The issuer of the securities and the intermediary shall act in accordance with such rules.
5. This Article shall not apply to investment funds, the activities of which are regulated by the Law of Georgia on Investment Funds.
Law of Georgia No 2075 of 9 June 1999 – LGH I, No 24(31), 26.5.1999, Art. 111
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 6022 of 10 April 2012 – website, 30.4.2012
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 101 – Form of securities. Registered securities
1. Taking into consideration the restrictions set out in Article 10(1) and (2) of this Law, securities of the same class may be issued in Georgia in one of the following forms:
a) in a registered form, through the securities register;
b) in a dematerialised form, in the central depository system;
c) in another form determined by law.
2. Registered securities of the same class may be dematerialised through their registration in the depository system.
3. The National Bank of Georgia shall be authorised to establish, with its legal act, the procedure for maintaining the securities register and to determine the matters related to the ownership of registered securities, including restrictions and requirements for the nominal ownership of registered securities. A securities registrar, a nominee holder, and an issuer, who is authorised to maintain its own securities register, shall act in accordance with such rules.
4. If an issuer, that is obliged to maintain a securities register though a securities registrar, terminates the agreement with the latter for a certain reason, it shall ensure the entry into force of an agreement with a new securities registrar or central depository not later than the date of termination of the previous agreement. By the date of termination of the previous agreement, the issuer must have fulfilled all its obligations undertaken under the said agreement.
5. If an issuer, that maintains a securities register through a securities registrar, terminates the agreement with the latter for a certain reason, the securities registrar shall transfer the securities register and the relevant documents to the issuer, or in the case referred to in paragraph 4 of this Article, to a new securities registrar/central depository selected by the issuer, in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia.
6. One issuer may have only one securities registrar.
7. This Article shall not apply to investment funds, the activities of which are regulated by the Law of Georgia on Investment Funds.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 11 – Periodic reports and reporting requirements
1. An issuer of publicly traded securities shall prepare, submit to the National Bank of Georgia and publish an annual report.
2. An issuer of public debt securities or public equity securities shall prepare, submit to the National Bank of Georgia and publish a semi-annual report.
3. An annual report of an issuer of publicly traded securities shall be prepared for each business year. An annual report shall include:
a) financial statements certified by an auditor;
b) governance reporting;
c) the statement of the responsible persons of an issuer specified in paragraph 12 of this article that the reports provided for by sub-paragraphs (a) and (b) of this paragraph, prepared in accordance with the current legislation, are complete, correct and fair.
4. An annual report of an issuer of publicly traded securities shall be prepared and audited for a person of public interest in accordance with the procedures established by the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Audit. The National Bank of Georgia shall establish the procedure for the submission and publication of annual reports by issuers of publicly traded securities.
5. An annual report of an issuer of publicly traded securities shall be prepared from the first business year after the issuer becomes an issuer of publicly traded securities. An issuer of publicly traded securities shall submit to the National Bank of Georgia and publish an annual report after the end of each business year, but not later than 15 May. An issuer that became an issuer of publicly traded securities during the business year shall also submit and publish an annual report within the period referred to in this paragraph. If the financial year of the issuer of publicly traded securities differs from the business year, the National Bank of Georgia shall be authorised to set a different time limit for the submission to the National Bank of Georgia and publication of an annual report by an issuer of publicly traded securities. However, an annual report shall be submitted to the National Bank of Georgia and published within no later than 4 months after the end of the financial year.
6. A semi-annual report of an issuer of public debt securities or public equity securities shall be prepared for the first 6 months of the business year (as of 30 June). It shall include:
a) financial statements for half a year;
b) interim governance reporting;
c) the statement of the responsible persons of an issuer specified in paragraph 12 of this article that the reports provided for by sub-paragraphs (a) and (b) of this paragraph, prepared in accordance with the current legislation, are complete, correct and fair.
7. The National Bank of Georgia shall establish the procedure for preparing, submitting to the National Bank of Georgia and publishing a semi-annual report of an issuer of public debt securities or public equity securities.
8. A semi-annual report of an issuer of publicly held debt securities or publicly held equity securities shall be submitted to the National Bank of Georgia and published by 30 August of the current year. An issuer, that became the issuer of publicly traded securities during the first 6 months of the business year, shall also submit to the National Bank of Georgia and publish a semi-annual report (for the first 6 months of the business year) within the period referred to in this paragraph. If the financial year of the issuer of publicly traded securities differs from the business year, the National Bank of Georgia shall be authorised to set a different time limit for the submission to the National Bank of Georgia and publication of a semi-annual report, but not later than 2 months after the end of the respective period.
9. An issuer of publicly traded securities shall ensure that the reports provided for by paragraphs 1 and 2 of this article are publicly available for at least 10 years.
10. The National Bank of Georgia shall be authorised to request at any time additional information on the issuer of publicly traded securities or on a report to be submitted to the National Bank of Georgia and to be published in accordance with this article. The information may be requested to verify the openness of the information entered in the report, to clarify a record or to obtain new information related to the report. In order that information is incorporated/included in the submitted and published report/document, the National Bank of Georgia shall also be authorised to request that an amendment be made to this report/document.
11. Information under this article may be incorporated/included in a report/document as a reference to it from any other document already published or already submitted to the National Bank of Georgia, unless otherwise defined by the procedure established by the National Bank of Georgia. The origin and source of the information incorporated/included in the report/document, the page and paragraph of the document, or other data specific to the information, shall be clearly indicated. The information shall be filed directly if it is not easily accessible.
12. A report submitted to the National Bank of Georgia in accordance with this article shall be signed by the persons authorised to represent the company and the chairperson of the supervisory board of the company. These persons shall be responsible under the legislation of Georgia for the accuracy and completeness of material information entered into the report.
13. This article shall not apply to investment funds the activities of which are regulated under the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 4792 of 19 February 2016 – website, 7.3.2016
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 813 of 4 May 2017 – website, 29.5.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 111 – Information on the proceeds of members of the governing body of a reporting company
1. A shareholder of the reporting company shall have the right to receive information on the salaries and other proceeds received from the company by the directors or members of the board of directors and members of the supervisory board of the reporting company.
2. A shareholder of the reporting company shall not disclose information provided for by paragraph 1 of this article to a third person.
3. The reporting company shall not be obliged to communicate information provided for by paragraph 1 of this article to its shareholder if the information is included in the last annual report or semi-annual report of the reporting company, which is accessible to the shareholders.
Law of Georgia No 4792 of 19 February 2016 – website, 7.3.2016
Law of Georgia No 813 of 4 May 2017 – website, 29.5.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 12 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 13 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 14 – Publicity of a substantial acquisition of equity securities
1. A holder of the equity securities of the issuer who has issued public equity securities with voting rights shall be obliged to submit a notification to the National Bank of Georgia and to the said issuer if the share of the securities with voting rights of the issuer held by him/her reaches, exceeds or falls below the following limits: 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 50%, 75%. A current holder of the securities provided for by this paragraph, as well as a former owner (where the share falls below the limit), shall be obliged to submit the said notification.
2. An obligation to submit a notification provided for by paragraph 1 of this article shall also be imposed on a person or each member of the group of persons acting by mutual agreement, who, in the cases determined by the National Bank of Georgia, have the right to acquire, dispose of or exercise the right to vote.
3. An obligation to submit a notification provided for by paragraph 1 of this article shall also be imposed on a person who directly or indirectly holds a financial instrument which entitles him/her to purchase, on the basis of an agreement, an equity security with a voting right issued by the issuer referred to in paragraph 1 of this article, or which grants a similar right.
4. The person specified in paragraphs 1-3 of this article shall be obliged to notify the issuer and the National Bank of Georgia of the occurrence of the fact provided for by paragraph 1 of this article within the time limit established by the National Bank of Georgia. The issuer shall make public the information received as a notification within the time limit established by the National Bank of Georgia.
5. A holder of equity securities provided for by paragraph 1 of this article shall be considered a person who directly or indirectly holds:
a) equity securities issued by the issuer in his/her own name and in his/her own interests;
b) equity securities issued by the issuer in his/her own name and in the interests of another person;
c) a depositary receipt. In this case, the holder of a depository receipt is considered to be the holder of the equity security represented by the said depositary receipt.
6. If the National Bank of Georgia finds that the person has not notified the National Bank or the issuer of the occurrence of the fact provided for by paragraph 1 of this article, depending on the seriousness of the violation, the National Bank of Georgia shall be authorised to suspend the voting right of this person for a certain period of time at the meeting of partners in respect of equity securities with voting rights held by him/her.
7. For the purpose of calculating the limits referred to in paragraph 1 of this article, the information provided for by paragraphs 1-3 of this article shall be aggregated.
8. The National Bank of Georgia shall establish the procedure for calculating voting rights in accordance with this article, as well as the form of a notification to be submitted and the procedure for its submission.
9. The requirements set forth in this article in respect of persons shall apply to natural persons, legal entities and entities with no status of legal person.
10. The requirements of this article shall not apply to the holders of equity securities that hold the said securities only for clearing or settlement purposes, and/or to the intermediaries/nominee holders of equity securities, if they can exercise voting rights in respect of such equity securities only on the basis of instructions issued in a written or electronic form.
11. This article shall not apply to investment funds the activities of which are regulated under the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 141 – Additional requirements towards issuers of publicly traded securities
1. An issuer of publicly traded securities shall ensure the equal treatment of all holders of securities who are on equal terms.
2. An issuer of publicly traded securities shall, in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia, ensure the creation of all conditions and access to the information that will make it possible for the holders of publicly traded securities to exercise their rights.
3. An issuer of publicly traded securities shall immediately, in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia, make public information on any change in the conditions of publicly traded securities and/or in rights related to publicly traded securities.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 15 – Tender offer
1. A person who intends to acquire such a portion of the securities of a reporting company as may lead to the control of that company, may do so by a tender offer, which means making a statement on the accelerated acquisition of the company's securities for gaining control over the company, except as otherwise provided for by the procedure established by the National Bank of Georgia.
2. An offeror may not make a tender offer for any class of publicly traded securities, if after that he/she becomes the owner of more than 10% of the securities of such class, unless:
a) before the first publication of the copies of the tender offer or of the request, or before their transfer to the securities holders, the offeror submits an application to the National Bank of Georgia in the form and with the information required under the procedure established by the National Bank of Georgia;
b) the offeror publishes the information on the tender offer in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia.
3. A proposal or a recommendation made to security holders concerning the acceptance or rejection of a tender offer, as well as an invitation to tender, shall be made in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia.
4. The conditions of the tender offer and the information provided by the offeror shall be the same for all owners of the relevant securities.
5. If an offeror obtains consent to sell more securities than indicated in the tender offer, he/she shall purchase securities on the basis of proportionate allocation. This requirement shall also apply to the consents received after the first publication of a notice of an increase in the sum offered to security holders in accordance with Article 15(6) of this Law.
6. If a person changes the terms of a tender offer before the expiration of the offer by increasing the sum offered to security holders, he/she shall pay the increased sum to each security holder who has accepted the terms of the offer, irrespective of whether or not this change was made before or after its publication.
7. During the tender offer, a person making an offer or related persons may not:
a) purchase or negotiate the purchase of securities included in the tender offer, or securities which can be converted into such securities, by any means other than the tender offer;
b) sell any securities of the issuer specified in the tender offer.
8. Other requirements may also be determined under the procedure established by the National Bank of Georgia regarding the preparation and execution of a tender offer, the conduct of the offerors, and the provision of information to the securities holders of the target company.
9. This article shall not apply to investment funds the activities of which are regulated under the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 151 – Mandatory tender offer
1. If a person or a group of persons acting on the basis of an agreement (for the purposes of this article – a purchaser) purchases securities, as a result of which he/she controls more than half of the total number of votes of a reporting company who is an issuer of public equity securities with voting rights, he/she shall, no later than 45 days after such fact has occurred, make a tender offer as provided for by Article 15 of this Law to buy out all remaining securities, or within the same period reduce the number of votes controlled by him/her below half of the total number of votes of the reporting company. This requirement shall not apply where:
a) more than half of the total number of votes of the reporting company is held by the purchaser as a result of a tender offer made in accordance with this Law, whereby he/she has offered to buy out all of the remaining securities from the other security holders;
b) the purchaser holds the securities on behalf of another person/other persons, including for the purpose of issuing global depositary receipts. In such case, an obligation to make a mandatory tender offer is imposed on the purchaser who controls, directly or indirectly, more than half of the total number of votes of the reporting company.
2. A proposed purchase price shall be established by an auditor or a brokerage company. A proposed purchase price for each class of securities shall not be lower than the highest price at which the person buying out the securities purchased securities of that class of the reporting company within the last 6 months. An auditor or a brokerage company shall draw up a report stating the documented circumstances on the basis of which the proposed purchase price was established. The expenses of an auditor or a brokerage company shall be covered by a purchaser. A purchaser shall also provide an auditor or a brokerage company with all the information available to him/her concerning the purchase of the securities. The auditor or the brokerage company shall be liable with all his/her/its assets for any damage caused to the purchaser by his/her/its negligence or deliberate mispricing.
3. Until the end of a tender offer under paragraph 1 of this article, a purchaser shall not have the right to use at the general meeting more than half of the total number of votes of a reporting company under his/her control.
4. This article shall not apply to commercial banks in the resolution mode. This article shall not apply to open-end and interval investment funds either, whose activities are regulated by the Law of Georgia on Investment Funds.
Law of Georgia No 892 of 2 August 2021 – website, 4.8.2021
Article 16 – Responsibilities of members of the governing body of a reporting company
1. The members of the governing body of a reporting company, at the time of exercising their rights and duties, shall:
a) act in good faith;
b) act with the care that a reasonably prudent person would exercise in a similar position and under similar circumstances;
c) act with the belief that their actions are in the best interest of the company and its security holders.
2. Except as provided for in Article 4 (13) of this Law, and paragraph 3 of this article and in other cases specified in the legislation of Georgia, the members of the governing body of a reporting company who have supported a decision that resulted in the non-performance of the duties under this article shall be jointly and severally liable for the loss caused to the company.
3. When determining the grounds and extent of the liability of a member of the governing body of a reporting company, account shall be taken of the fact that such member may rely on opinions and reports (including financial statements and data) if they are prepared by an auditor, legal counsel, company employee or other person whom this member reasonably believes to be a professional in the given matter because this matter falls within their competence. However, a member shall not be considered to be acting in good faith if he/she has, or should have had, such information that makes reliance on the above persons unjustified.
4. A security holder of a reporting company has the right to file a claim against a member of the governing body of this company for violations of the duties specified in this article.
5. The National Bank of Georgia representative may attend the general meeting of the shareholders (partners) of a reporting company in the capacity of an observer to take appropriate measures in the case of a gross violation of the legislation of Georgia during the meeting.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 8.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Article 161 – Conflict of interest and information disclosure
1. A reporting company that has issued public equity securities with voting rights shall conduct a transaction in accordance with the requirements of this article if the interested person is a member of the governing body of a reporting company and/or a shareholder of a reporting company holding, directly or indirectly, 20% or more of the total number of votes. The requirements of this article (except for paragraph 7 of this article) shall not apply to the transaction conducted between a reporting company and its 100% subsidiary or 100% shareholder.
2. A member of the governing body of a reporting company or a shareholder holding 20% or more of the total number of votes shall be deemed an interested person if he/she or persons related to him/her, in the case of the entry into a transaction by this reporting company or its subsidiary (a company in which this reporting company holds more than 50% of shares), meets one of the following conditions:
a) is the other party to the transaction;
b) directly or indirectly holds 20% or more of the total number of votes of the other party to the transaction;
c) is a member of the governing body of the other party to the transaction;
d) is appointed/elected as a member of the governing body of this reporting company upon the proposal of the other party to the transaction or of the holder (holders) of 20% or more of the total number of votes of the other party to the transaction;
e) receives monetary or other benefit on the basis of the transaction, which is not related to the ownership of shares in this reporting company or to membership of the governing body.
f) is considered an interested person under the charter of this reporting company.
3. An interested person defined under paragraph 2 of this article shall promptly notify in writing the supervisory board of the reporting company about his/her interest in the transaction, and about the nature and volume of the transaction, and where the transaction is approved by the general meeting in accordance with paragraphs 5 and 6 of this article, shall also notify the general meeting.
4. If a person was not aware that he/she was an interested person in the intended transaction as defined by paragraph 2 of this article, he/she shall be obliged to fulfil the requirement specified by paragraph 3 of this article immediately after he/she becomes aware that he/she is an interested person.
41. A member of the governing body of a reporting company shall, upon becoming aware of a conflict of interest in the intended transaction, notify the supervisory board of the reporting company, and where the transaction is approved by the general meeting in accordance with paragraphs 5 and 6 of this article, shall also notify the general meeting.
5. The interested persons defined by paragraph 2 of this article may not use their voting rights in all the relevant bodies of the corporation with respect to the transactions in which they have an interest. In that case, the remaining votes shall be deemed as the total number of votes, and all decision making procedures shall be conducted in accordance with the Law of Georgia on Entrepreneurs, except as otherwise provided for by the charter of the corporation.
51. A transaction to be conducted, in which the interested persons defined under paragraph 2 of this article are involved, or the cost of which equals 10% or more than 10% of the reporting company's assets or a lesser amount provided for by its charter, shall be verified by an auditor/certified accountant. The auditor/certified accountant shall verify whether the transaction is conducted under the substantially same conditions as it would be conducted between persons without any interest. The opinion of the auditor/certified accountant shall be forwarded, before the transaction is approved, to the supervisory board or a general meeting of the reporting company, depending on who will approve the transaction.
6. A transaction conducted by the interested persons specified under paragraph 2 of this article, or the cost of which is equal to 10% or more of the reporting company's assets, or to a lesser amount stipulated under its charter, shall be approved by the supervisory board or the general meeting of the company; and if the cost of the transaction is equal to more than 50% of the reporting company's assets, the transaction shall be approved by the general meeting in accordance with the requirements under paragraph 5 of this article.
61. A transaction conducted by the interested persons specified under paragraph 2 of this article and the cost of which is equal to 10% or more of the reporting company's assets, or to a lesser amount stipulated under its charter, shall be approved by the general meeting in accordance with paragraph 5 of this article.
7. A reporting company shall promptly notify the National Bank of Georgia of the approval of a transaction conducted by interested persons. The volume and type of the transaction, and other basic terms and conditions shall be specified in the notification. The reporting company shall ensure the publication of the information specified in this paragraph on its own website or on the website of the stock exchange, or through the mass media defined by the National Bank of Georgia, within five days after the notification is sent to the National Bank of Georgia. The information on such transactions and on transactions entered into between a reporting company and its 100% subsidiary or 100% shareholder, the cost of which is equal to 10% or more of the reporting company's assets, or to a lesser amount stipulated under the charter, shall be entered into the current and annual reports of the reporting company.
8. A person, who knew or should have known, and who has not declared his/her interest in the transaction and/or has used voting rights despite the prohibition specified in this article, shall compensate the damage inflicted on the corporation by the transaction and return the personal benefit received from the transaction if it is proved that the transaction resulted in damage to the corporation due to the conflict of interest and the transaction conditions would have been more advantageous in the absence of the interest.
81. Members of the governing body of a reporting company, who knew or should have known, and who have not reported a conflict of interest in the transaction and/or have supported the execution of the transaction in violation of the requirements of this article, which resulted in damage to the corporation, shall, jointly and severally with the interested person, compensate the damage inflicted on the corporation by the transaction and return the personal benefit received from the transaction, if any, if it is proved that the transaction resulted in damage to the corporation due to the conflict of interest and the transaction conditions would have been more advantageous in the absence of the interest.
9. Within 18 months after the conclusion of a transaction in violation of the requirement of this article, a member of the governing body of the reporting company and/or a shareholder or a group of shareholders holding 5% or more shares in the reporting company, if this company is a joint stock company, and in the case of a reporting company of a different legal form, each partner, may apply to a court and request the court to declare such transaction void and/or to have the persons specified under paragraphs 8 and 81 of this article compensate the damage and return the personal benefit, if any, received from the transaction.
Law of Georgia No 4536 of 28 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 93
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4324 of 9 March 2011 – website, 22.3.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 813 of 4 May 2017 – website, 29.5.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 2607 of 22 February 2023 – website, 10.3.2023
Article 17 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Chapter IV – Trading in Securities
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 18 – Stock exchange transactions
1. Secondary transactions with publicly traded securities may be made on or off a stock exchange.
2. The following may be traded on a stock exchange:
a) securities of Georgian and foreign issuers, the circulation of which is permitted in Georgia under the procedure approved by the National Bank of Georgia;
b) government debt securities and/or securities issued by the National Bank of Georgia, including government securities provided for by the legislation of Georgia on state debt, unless the trading of these securities does not contravene the legislation of Georgia on the issuance and circulation of these securities;
c) in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia − the securities of an issuer that are admitted to trading on at least one foreign recognised stock exchange.
3. Public trading in securities on a stock exchange shall be carried out in accordance with this Law and the rules of the relevant stock exchange.
31. If, in order to achieve the objectives of a resolution defined by the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia, it is necessary to withdraw from/to temporarily suspend trading in publicly traded securities on a stock exchange, to admit new publicly traded securities (shares) for trading on a stock exchange or to re-admit debt securities reduced to zero for trading on a stock exchange, this shall be performed through an expedited/simplified procedure.
32. If, when an alienation of shares, assets and/or liabilities of a commercial bank in the resolution mode or an interim bank tool are used, the acquirer does to meet the criteria for the membership of a stock exchange, he/she may be a member of a stock exchange for no longer than 24 months as an exception, by a decision of the National Bank of Georgia.
4. (Deleted – 16.11.2023, No 3714).
5. Securities of one class may be admitted to trading on one or more stock exchanges.
6. If a transaction involving publicly traded securities admitted to trading on the stock exchange is conducted outside a stock exchange and the amount of the transaction exceeds GEL 100, the brokerage company or the financial institution holding a respective licence shall register the number and price of such securities on the stock exchange in accordance with the rules of the stock exchange.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 5437 of 22 June 2016 – website, 11.7.2016
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 5668 of 20 December 2019 – website, 31.12.2019
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 19 – Transactions with securities
1. When conducting a transaction with registered securities, the ownership rights related to them shall be considered originated, modified or terminated from the moment of registration of such fact with the securities register, and if the securities are held by a nominee holder, from the moment of their registration in the records of the nominee holder.
11. When conducting transaction with the units of investment funds, the origination, modification or termination of ownership rights relating to them shall be defined by the Law of Georgia on Collective Investment Undertakings.
12. The origination, modification and termination of the ownership rights related to dematerialised securities shall be determined in accordance with the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities.
2. The National Bank of Georgia may, in accordance with its own rules, determine the requirements and procedures for establishing the accounting date of ownership rights on securities for the realisation of these rights.
3. The National Bank of Georgia may clarify the procedures for the origination, modification or termination of property rights.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Chapter V – Licensing
Article 20 – Types of licences
1. The National Bank of Georgia under the Law of Georgia on Licences and Permits and this Law, may issue, modify, and revoke the following licences:
a) a brokerage activity licence;
b) a stock exchange licence;
c) a central depository licence;
d) a securities registrar's licence.
11. The National Bank of Georgia shall make a decision on issuing or refusing to issue a licence referred to in paragraph 1 of this Article within 45 working days from the date of receipt of the respective application. Where necessary, such time limit may be extended by not more than 15 working days, if the National Bank of Georgia notifies the licence seeker thereof in advance.
2. An appropriate activity may not be carried out without a licence specified in paragraph 1 of this article and issued by the National Bank of Georgia, except as otherwise provided for by the legislation of Georgia.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 3930 of 15 December 2023 – website, 27.12.2023
Article 201 – Establishment of a branch office or creation or acquisition of a subsidiary outside Georgia by a securities registrar or a brokerage company
1. A securities registrar or a brokerage company shall, within 14 days after the establishment of a branch office or the creation or acquisition of a subsidiary outside Georgia in order to carry out activities provided for by the legislation of Georgia for accountable persons under the Law of Georgia on Facilitating the Prevention of Money Laundering and Terrorism Financing, submit to the National Bank of Georgia the following documents:
a) a decision of the governing body of the securities registrar or the brokerage company on establishing a branch office or creating or acquiring a subsidiary;
b) a statement of the governing body of the securities registrar or the brokerage company that the branch or the subsidiary has developed a programme to combat money laundering and the financing of terrorism in order to fulfil the recommendations of the Financial Action Task Force (‘the FATF’) with respect to combating money laundering and the financing of terrorism.
2. If the fulfilment of the FATF recommendations by a branch or a subsidiary is not provided for by the laws and subordinate normative acts of the foreign country where the branch or subsidiary is located, or if this country fails to combat money laundering and the financing of terrorism, and fails to fulfil or improperly fulfils the FATF recommendations, then:
a) the governing body of the securities registrar or of the brokerage company shall undertake in writing to ensure that its branch or subsidiary will implement measures for combating money laundering and the financing of terrorism in accordance with the FATF recommendations and the requirements established in Georgia with respect to securities registrars and brokerage companies;
b) the securities registrar or the brokerage company shall ensure that the National Bank of Georgia is informed of the fact that its branch or subsidiary is not able to carry out measures provided for by the legislation of Georgia to combat money laundering and the financing of terrorism as it is prohibited or restricted by the legislation of the foreign country where the branch or subsidiary is located.
Law of Georgia No 2831 of 23 March 2010 – LGH I, No 19, 13.4.2010, Art. 105
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 5230 of 30 October 2019 – website, 30.10.2019
Article 21 – (Deleted)
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Article 22 – (Deleted)
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Article 23 – Activities of a brokerage company
A brokerage licence authorises a brokerage company to engage in operations and services related to equity share, shares, bonds, certificates, bills of exchange, cheques and other securities, and as such a brokerage company may:
a) direct consultations to investors on investments, including the price of securities, investment in securities, trading in securities and related foreign exchange transactions;
b) conduct research related to financial instruments and their issuers and ensure the dissemination of the research results and/or recommendations on investments strategies;
c) provide consultations to issuers on the issuance of securities and the attractiveness of investments;
d) prepare and distribute an issuer's securities on a non-guaranteed basis;
e) receive and transmit clients' orders related to securities, and conduct securities transactions with a clients' funds in their interests;
f) manage clients' investment portfolios and funds allocated for operations in securities, except for managing collective portfolios;
g) store and record clients' investment funds and/or securities, as well as provide services to the nominee holders and/or intermediaries of securities, open cash and securities accounts for clients for that purpose and conduct operations on those accounts, also engage in other operations related to the clients' securities;
h) enter into securities transactions in their own interests with their own funds;
i) prepare and distribute an issuer's securities on a guaranteed basis;
j) lend and borrow securities to and from clients, and use their own funds for acquiring securities for clients, and participate in 'short selling' in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
k) buy and sell currency;
k1) enter into a derivative contact;
l) conduct other operations related to financial instruments, and shares in an entrepreneurial company and exercise other powers provided for by this Law;
m) organise a foreign currency trading platform.
Law of Georgia No 2255 of 20 July 1999 – LGH I, No 34(41), 21.7.1999, Art. 168
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 5680 of 20 December 2019 – website, 31.12.2019
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 3349 of 28 June 2023 – website, 19.7.2023
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 231 – General requirements
1. A person may, at the same time, be a significant shareholder or employee of several brokerage companies. This person shall notify the National Bank of Georgia of this fact and make this information available to the public.
2. An employee of a stock exchange, a securities registrar or central depository (depositary), who has access to confidential information, may not, at the same time, be an employee of a brokerage company.
3. This Law permits the participation of commercial banks in the securities markets directly or through subsidiaries (brokerage companies), as provided for in Article 10(2) of the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks.
31. A micro-bank as defined by the Law of Georgia on the Activities of Micro-banks shall have the right, with the consent of the National Bank of Georgia, to carry out activities permitted for a brokerage company in accordance with the requirements of this Law. The procedure and conditions for issuing and revoking a consent referred to in this paragraph shall be established by a normative act of the National Bank of Georgia.
4. Brokerage companies shall not be engaged in activities that are not stipulated by Article 23 of this Law, except for engaging in the above activity related to government securities, and in accordance with procedures established by a legal act of the National Bank of Georgia, except for providing, if relevant requirements are met, payment initiation services and/or account information services in accordance with the Law of Georgia on Payment Systems and Payment Services, and virtual asset services in favour of another person in accordance with the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia, in particular, exchange (including via self-service kiosks) between convertible virtual assets and national or foreign currencies, or other virtual assets and financial instruments, transfer and/or safekeeping of convertible virtual assets or instruments necessary for using the convertible virtual assets enabling to control them, and except for supporting activities necessary for conducting the main activity.
5. A company that is not a commercial bank and the activity of which is related only to government securities shall be subject to regulation in accordance with this Law, within the limits of paragraph 23(1) of this Law.
6. The National Bank of Georgia may, in accordance with its own rules, determine the activities listed in Article 23 of this Law during the performance of which a person is not required to be a brokerage company or hold a licence if his/her activities are regulated under the relevant legislation.
7. A brokerage company shall conduct an account opening procedure in accordance with the Law of Georgia on Facilitating the Prevention of Money Laundering and the Financing of Terrorism and the Agreement between the Government of the United States of America and the Government of Georgia to Improve International Tax Compliance and to Implement Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA). A brokerage company, during the period of its business relationship with its clients and during the examination of operations conducted by them, shall have information on the client of their services, his/her activities and the risk level of such activities. A brokerage company shall also be obliged to determine the client's tax residence and obtain information on the relevant status of this person in accordance with the requirements set out under the Agreement between the Government of the United States of America and the Government of Georgia to Improve International Tax Compliance and to Implement Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA). A brokerage company may independently determine and require other additional information.
71. If a brokerage company is a reporting financial institution defined in the Multilateral Competent Authority Agreement on Automatic Exchange of Financial Account Information (CRS MCAA) under the Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters of 25 January 1988, or in a relevant agreement on automatic exchange of financial account information between Georgia and a respective jurisdiction, it shall be obliged to follow the appropriate procedures set out in the said agreement in accordance with the Common Reporting Standard provided for by that agreement.
72. A brokerage company may refuse to open an account without providing any reasons. Moreover, a brokerage company may refuse to open an account for a person or close the existing account if the person refuses to provide information in accordance with the requirements set out under the Agreement between the Government of the United States of America and the Government of Georgia to Improve International Tax Compliance and to Implement Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), the Multilateral Competent Authority Agreement on Automatic Exchange of Financial Account Information (CRS MCAA) under the Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters of 25 January 1988, or a relevant agreement on automatic exchange of financial account information between Georgia and a respective jurisdiction.
8. Persons who do not have a licence for brokerage activities may not conduct or advertise their business under a name including the words 'securities brokerage company', or other words or their combination suggesting such activity.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 4460 of 28 October 2015 – website, 11.11.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 5230 of 30 October 2019 – website, 30.10.2019
Law of Georgia No 1794 of 9 September 2022 – website, 23.9.2022
Law of Georgia No 1801 of 9 September 2022 – website, 23.9.2022
Law of Georgia No 2139 of 30 November 2022 – website, 15.12.2022
Law of Georgia No 2607 of 22 February 2023 – website, 10.3.2023
Article 24 – Licence conditions for a brokerage activity
An applicant seeking a licence for a brokerage activity shall submit an application to the National Bank of Georgia, which will be accompanied, along with the documentation specified in Article 9 of the Law of Georgia on Licences and Permits, by the information and documents:
a) confirming that the applicant is registered as a limited liability company or a joint stock company under the Law of Georgia on Entrepreneurs;
b) confirming that none of the members of its governing body or its significant shareholder has been convicted for a serious or particularly serious crime, or for the financing of terrorism and/or the legalisation of illicit income, or other economic crimes; and that none of the members of its governing body has been deprived of the governing body membership rights or been subject to administrative sanctions for gross violation of the legislation on securities during the past five years;
c) on the beneficial owner of a brokerage company who directly or indirectly holds a significant shareholding;
d) annual or semi-annual financial statement of the previous year (whichever is the most recent), verified by an auditor. A person who applies to the National Bank of Georgia not later than 6 months after its establishment shall submit the current balance sheet;
e) on the possession of the minimum amount of equity capital prescribed by the National Bank of Georgia (where so required);
f) on the fact that the members of its governing body have relevant qualifications and/or experience.
Law of Georgia No 2255 of 20 July 1999 – LGH I, No 34(41), 21.7.1999, Art. 168
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5528 of 1 December 2011 – website, 28.12.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Article 25 – (Deleted)
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Article 26 – (Deleted)
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Article 27 – Licence conditions for stock exchanges
1. An applicant seeking a stock exchange licence shall submit an application for a licence to the National Bank of Georgia, which will be accompanied, along with the documentation specified in Article 9 of the Law of Georgia on Licences and Permits, by the information and documents:
a) confirming that the applicant is registered as a limited liability company or a joint stock company under the Law of Georgia on Entrepreneurs;
b) confirming that none of the members of its governing body or a significant shareholder has been convicted for a serious or particularly serious crime, or for the financing of terrorism and/or the legalisation of illicit income, or other economic crimes; and that none of the members of its governing body has been deprived of the governing body membership rights or been subject to administrative sanctions for gross violation of the legislation on securities during the previous five years;
c) on the compliance of members of the governing body with the eligibility criteria laid down in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
d) the compliance declaration of a beneficial owner of a significant share determined in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
e) its charter, internal regulations and rules, which;
e.a) include procedures concerning membership, trade, admission to trade, dispute settlement and other rules required in accordance with this Law;
e.b) require a fair, reasonable and equitable attitude towards all members or membership candidates of a stock exchange;
f) on the possession of the minimum amount of equity capital prescribed by the National Bank of Georgia (where such requirement exists);
g) an annual or semi-annual financial statement of the last year (whichever is the most recent), verified by an auditor and prepared in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia. If an applicant seeking a licence applies for a licence to the National Bank of Georgia no later than half year after its establishment, it shall submit a current financial statement verified by an auditor;
h) a document (documents) on the minimum amount of equity capital deposit on the bank account (accounts) prescribed by the National Bank of Georgia from a bank licensed in Georgia;
i) on the compliance of its organisational structure and technical means with the procedure established by the National Bank of Georgia (where such regulations exist);
j) the names of significant partners (shareholders) and the number of shares held by each;
2. Persons who do not have a stock exchange licence shall have no right to conduct or advertise their business under a name including the words ‘the stock exchange’, or any other word or their combination suggesting such activity.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 5528 of 1 December 2011 – website, 28.12.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Article 28 – Licence conditions for a central depository (depository)
1. (Deleted – 16.11.2023, No 3714).
2. A central depository licence seeker shall submit an application, accompanied by the documents prescribed by Article 9 of the Law of Georgia on Licences and Permits, for obtaining the licence. The applicant shall also enclose the following information and documents:
a) confirming that the applicant is registered as a limited liability company or a joint stock company under the Law of Georgia on Entrepreneurs;
b) confirming that none of the members of its governing body or its significant shareholder has been convicted for a serious or particularly serious crime, for the financing of terrorism and/or the legalisation of illicit income, or other economic crimes; none of the members of its governing body has been deprived of the governing body membership rights or been subject to administrative sanctions for gross violations of the legislation on securities during the previous five years;
c) on the compliance of members of the governing body with the eligibility criteria laid down in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
d) the compliance declaration of a beneficial owner of a significant shareholding determined in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
e) on its charter, internal regulations and rules;
f) on the possession of the minimum amount of equity capital prescribed by the National Bank of Georgia (where such requirement exists);
g) an annual or semi-annual financial statement for the previous year (whichever is the most recent), verified by an auditor and prepared in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia. If an applicant seeking a licence applies for a licence to the National Bank of Georgia not later than half year after its establishment, it shall submit a current financial statement verified by an auditor;;
h) a document (documents) on the minimum amount of equity capital deposit on the bank account (accounts) prescribed by the National Bank of Georgia from a bank licensed in Georgia;
i) on the compliance of its technical means and organisational structure, including the management and control systems, with the requirements of Article 38(6) of this Law and the procedure established by a legal act of the National Bank of Georgia (where such a procedure is established);
j) the names, addresses and the description of the related professional experience of the head officers;
k) the names of employees who will be responsible for monitoring compliance with this Law, with the procedure established by the National Bank of Georgia, and with the rules adopted by the central depository (depository);
l) the names of significant partners (shareholders) and the number of shares held by each of them;
m) regarding which of the main and additional services/activities envisaged by Article 38(1) and (2) of this Law the central depository licence seeker plans to provide/carry out;
n) which certifies that, at the time of issuance of the central depository licence, the licence seeker will ensure the compliance with the requirements set out in this Law and in the rules established by the National Bank of Georgia.
21. A central depository licence shall include the list of main and additional services/activities, the authority to provide/carry out which has been granted to the central depository on the basis of such licence.
3. Persons who do not have a licence of a central depository may not conduct or advertise their business under a name including the words 'central depository of securities’, or other words or their combination suggesting such activity.
4. (Deleted – 16.11.2023, No 3714).
Law of Georgia No 2255 of 20 July 1999 – LGH I, No 34(41), 21.7.1999, Art. 168
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 5528 of 1 December 2011 – website, 28.12.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 3312 of 21 July 2018 – website, 6.8.2018
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 29 – Licence conditions for securities registrars
1. An applicant seeking a securities registrar licence shall submit an application for a licence to the National Bank of Georgia, which shall be enclosed, along with the documentation specified in Article 9 of the Law of Georgia on Licences and Permits, with the information and documents:
a) confirming that the applicant is registered as a limited liability company or a joint stock company under the Law of Georgia on Entrepreneurs;
b) confirming that none of the members of its governing body or its significant shareholders has been convicted for a serious or particularly serious crime, for the financing of terrorism and/or the legalisation of illicit income, or other economic crimes; and none of the members of its governing body has been deprived of the governing body membership rights or been subject to administrative sanctions for gross violation of the legislation on securities during the previous five years;
c) on the compliance of its organisational structure and technical means with the regulations established by the National Bank of Georgia (where such regulations exist);
d) on the possession of the minimum amount of equity capital prescribed by the National Bank of Georgia (where such requirement exists);
e) on its charter, internal regulations and rules;
f) the names of partners (shareholders) and the number of shares held by each, and their former occupations for the previous five years, and any security holdings they have in reporting companies;
g) the names, addresses and descriptions of related work experience of senior officials;
h) the names of employees who will be responsible for the supervision of compliance with this Law, related rules and the procedures adopted by the securities registrar;
i) the names of significant partners (shareholders) and the number of shares held by each;
j) on the fact that the members of its governing body have relevant qualifications and/or experience.
2. Persons who do not have a securities registrar licence, shall have no right to conduct or advertise their business under a name including the words ‘registrar or securities registrar’, or any other word or their combination suggesting such activity.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5528 of 1 December 2011 – website, 28.12.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Article 30 – (Deleted)
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Article 31 – Revocation of a licence issued to a brokerage company, stock exchange, central depository (depository) and a securities registrar
1. The National Bank of Georgia may revoke a licence issued to a brokerage company, stock exchange, a central depository (depository) or a securities registrar in accordance with the procedure determined by the Law of Georgia on Licences and Permits:
a) if a licence holder has ceased to comply with the terms and conditions for issuing the licence;
b) if a licence holder violates requirements set by the legislation of Georgia;
c) in other cases provided for by the Law of Georgia on Licences and Permits;
d) if the licence holder (brokerage company or central depository) becomes insolvent.
2. The National Bank of Georgia may, when necessary, appoint a temporary administrator in an entity referred to in paragraph 1 of this article. The powers of the governing body of the entity referred to in paragraph 1 of this Article may be fully or partially transferred to the temporary administrator. The temporary administrator shall meet the fit and proper criteria established by the legislation of Georgia, and in addition, he/she shall not have any conflict of interest. An employee of the National Bank of Georgia may be appointed as a temporary administrator. The National Bank of Georgia shall issue an individual administrative act on the appointment of a temporary administrator. The said act shall specify the term of appointment of the temporary administrator and his/her obligations and powers. The National Bank of Georgia shall be authorised to dismiss a temporary administrator at any time and on any grounds.
21. A central depository/brokerage company may be declared insolvent only by a decision of the National Bank of Georgia and in accordance with the procedure established by it, in one of the following cases:
a) if the assets of the central depository/brokerage company (regardless of maturity) can no longer cover the aggregate amount of its liabilities and contingent liabilities, irrespective of their maturity, except if there is a high probability that, in the case of continuation of activities, the excess of liabilities over assets will be settled;
b) the central depository/brokerage company cannot settle matured liabilities (liquidity deficit), unless there is a high probability that the liquidity deficit will be completely or substantially completely settled within a reasonably short period of time.
3. No transaction whatsoever may be conducted from making a decision to revoke a stock exchange licence, except as required for the protection of the investors’ interests.
4. A temporary administrator appointed under paragraph 2 of this article shall manage and take all necessary actions to protect the investors’ interests, within the scope of authority granted to it.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 311 – Liquidation of a brokerage company and a central depository
1. Upon the revocation of a licence of a brokerage company/central depository, the liquidation of the entity shall commence. The functions of the liquidator shall be performed by a person appointed by the National Bank of Georgia. The full authority of all bodies of the entity (including the general meeting of shareholders/partners and the governing body) shall be transferred to the said person. Upon the commencement of the liquidation of the entity, the ongoing enforcement against the brokerage company/central depository shall be terminated.
2. The liquidation of an entity as provided for in paragraph 1 of this Article shall be carried out in accordance with the procedure established by this Law and a legal act of the National Bank of Georgia. The liquidator shall be accountable to the National Bank of Georgia.
3. A decision of the National Bank of Georgia on the revocation of the licence of a brokerage company/a licence of a central depository, the commencement of the liquidation of the entity, and the appointment of the liquidator, shall be documented by an individual administrative act. Such an act shall be immediately published on the websites of the Legislative Herald of Georgia and of the National Bank of Georgia. A decision on the commencement of the liquidation of an entity shall be submitted for registration on the same day to the registering authority which is the Legal Entity under Public Law called the National Agency of Public Registry operating under the governance of the Ministry of Justice of Georgia.
4. A liquidator shall, within 10 days after the entry into force of the decision on the commencement of liquidation of an entity, publish an announcement regarding such decision on the websites of the Legislative Herald of Georgia and of the National Bank of Georgia. The announcement shall be republished within 1 month of its initial publication. Within 1 month after the republication of the announcement, the creditors shall submit to the liquidator a substantiated written request specifying the amount and grounds of their creditor’s claim.
5. A liquidator shall have the right to terminate:
a) an agreement on the employment of an employee of a brokerage company/central depository;
b) an agreement on the services in the provision of which a brokerage company/central depository was involved;
c) any liability of a brokerage company/central depository as a lessee of immovable property, if the lessor (who shall be warned 60 days in advance that the brokerage company/central depository intends to exercise the right to annul the lease agreement) has no claim regarding the lease payment, except for the amount that was accrued as of the date of annulment of the agreement, and does not demand compensation for the damage arising from such annulment.
6. A liquidator shall be authorised to sell the assets of the entity under liquidation (except for the assets referred to in Article 312(2) of this Law) by public auction, or choose another form of their sale in agreement with the National Bank of Georgia, as well as to transfer the right of claim on those assets to the creditors of the entity in the order of their priority, to transfer the right of claim on those assets to a representative of the financial sector or to another person, and to organise the transfer of liabilities. If the consent of a creditor/debtor is required for the transfer of assets/liabilities, the creditor/debtor is obliged to state his/her consent or refusal within the period established by the liquidator. After the expiry of such period, the consent of the creditor/debtor shall be automatically deemed to have been given. His/her consent is not required if the transfer of the assets/liabilities to another person does not change the conditions of those assets/liabilities.
7. As a result of the transfer of the property into the ownership of the acquirer (including the recipient of assets in kind, in accordance with the procedure established by this Article), all rights in rem and rights in personam related to such property shall be annulled.
8. A liquidator shall be authorised to challenge an action taken or a transaction conducted on behalf of the entity within 1 year prior to the appointment of the liquidator and demand its annulment by filing a lawsuit to the court, if as a result of the above, connected persons received any material benefit at the expense of the brokerage company/central depository, or enjoyed any advantage, privilege, or benefits, that caused damage to the entity and/or its creditors.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 312 – Distribution of the assets of a brokerage company and a central depository among their creditors and the completion of liquidation
1. The liquidation estate of a brokerage company/central depository shall consist of the assets belonging to the brokerage company/central depository at the moment of entry into force of the decision of the National Bank of Georgia on commencing the liquidation of the entity, and the assets acquired during the liquidation process.
2. The liquidation estate referred to in paragraph 1 of this Article shall not include the assets that are not owned by the brokerage company/central depository, but rather belong to the assets of its client (including the assets that the brokerage company/central depository holds as an intermediary or nominee holder), as well as assets determined by paragraph 3 of this Article and Article 7(5) and (7) of the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities.
3. If the aggregate amount of securities of the respective class placed on the accounts used by a brokerage company/central depository for registering the securities of its clients separately from its own securities is not sufficient for the full restitution of the securities of the same class placed on the accounts of the clients of the brokerage company/central depository, the clients' claims for restitution shall also apply, in the proportion necessary for the full satisfaction of those claims, to the securities of the identical class held for its own benefit by the brokerage company/central depository which is in the process of liquidation.
4. The liquidator shall restitute the assets referred to in paragraph 2 of this Article by transferring them to an account opened with a securities market intermediary or a central depository. For that purpose, an appropriate securities market intermediary or central depository shall be selected by the liquidator.
5. If the aggregate amount of assets placed on the accounts used for the joint accounting of the clients’ assets is not sufficient for full restitution, such assets shall be distributed among the respective clients in proportion to their rights. Dematerialised securities shall be restituted in accordance with the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities.
6. In the case of liquidation of a brokerage company/central depository, the collateral taker of the financial collateral shall have the right to the preferential satisfaction of the claim secured by the financial collateral. In the case of liquidation of a brokerage company/central depository, other claims of creditors shall be satisfied from the liquidation estate in the following order:
a) the claims of the National Bank of Georgia, all expenses and compensation related to the appointment of a liquidator and the course of the liquidation process, as well as liabilities that arise after the revocation of the relevant licence of the brokerage company/central depository;
b) the claims arising from the loss or unlawful disposal of assets referred to in paragraph 2 of this Article by the brokerage company/central depository (except for the claims provided for in subparagraphs (c) and (e)-(h) of this paragraph);
c) secured claims (except for the claims secured by financial collaterals and claims provided for in subparagraphs (d)-(h) of this paragraph);
d) budget arrears (including claims secured by tax liens);
e) other claims against the brokerage company/central depository (except for the claims provided for in subparagraphs (f)-(h) of this paragraph);
f) loan obligations of the brokerage company/central depository to its direct and indirect owners (except for the claims provided for in subparagraph (h) of this paragraph);
g) other obligations of the brokerage company/central depository against its direct and indirect owners (except for the requirements provided for in subparagraph (h) of this paragraph);
h) requirements presented later.
7. The claims of each subsequent rank shall be satisfied after the claims of a preceding rank have been satisfied. The liquidator shall be authorised to begin the satisfaction of the claims of the following rank, if there are sufficient funds to satisfy the claims of the preceding rank and the satisfaction of the claims of the preceding rank is not prejudiced. The assets (funds) (if any) remaining after the satisfaction of the creditors’ claims shall be distributed to the partners/shareholders of the brokerage company/central depository in proportion to their shares.
8. If the available funds are not sufficient for the complete satisfaction of the claims referred to in paragraph 6 of this Article, all respective claims shall be satisfied in proportion to the amount of the claim of each creditor of the respective rank.
9. The requirements of the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia, this Law and other legislative and subordinate normative acts of Georgia shall apply to the entity under liquidation until the completion of the liquidation process.
10. After the completion of the liquidation of an entity, the National Bank of Georgia shall issue an individual administrative act and, for the purpose of registering the completion of the liquidation of the entity and removing it from the respective register, shall submit it to the relevant registering authority on the same day, except for the transformation of the entity in accordance with paragraph 11 of this Article, in which case the individual administrative act of the National Bank of Georgia on the completion of liquidation shall be submitted on the same day to the relevant registering authority for the purpose of registration of transformation.
11. In exceptional cases a brokerage company/central depository that is in the process of liquidation may change the subject of its activity and be transformed into a company carrying out different activities as provided for by the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Chapter VI – Regulated Securities Market Participants
Article 32 – Accounts, statement and their examination
1. The National Bank of Georgia, in order to exercise its powers, may set requirements for a person subject to licensing by the National Bank of Georgia with respect to keeping record of various types of documents, their retention period and submission of accounts.
2. Information on any transaction (including in the case of an attempted transaction), or on any account, the account transaction and account balance may be provided to the appropriate account holder and his/her representative, as well as to the National Bank of Georgia, and the Dispute Resolution Commission within the National Bank of Georgia determined by the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia, within the scope of their authority, to the Financial Monitoring Service of Georgia, in cases provided for by the legislation of Georgia, to the State Audit Office, when carrying out inspection as provided for by the Law of Georgia on Personal Data Protection, a financial institution, in the cases provided for by the Law of Georgia on Facilitating the Prevention of Money Laundering and the Financing of Terrorism, for the purpose of implementing preventive measures provided for by the legislation of Georgia in relation to clients, to the issuer and/or a person designated by the issuer, in the case and within the scope referred to in paragraph 21 of this article, to a tax authority, in the cases referred to in paragraphs 3 and 31 of this article and on the basis of a court decision determined by the Administrative Procedure Code of Georgia. This information shall be provided to other persons only on the basis of an appropriate court decision.
21. An issuer shall have the right to request and immediately receive, directly or through a person designated by it, information required by the legislation of Georgia on the prevention of money laundering and the financing of terrorism, or information on investors/registered owners/entity owners and the securities held by them, that are issued by the issuer, as determined by a legal act of the National Bank of Georgia, which is necessary for carrying out corporate actions. The issuer shall be also immediately provided with the identification data of the intermediary/nominee holder of the next tier in the chain of ownership of the securities, upon its request or upon the request of a person designated by it.
3. The information specified in paragraph 2 of this article may be given to a tax authority within the framework of the Agreement between the Government of the United States of America and the Government of Georgia to Improve International Tax Compliance and to Implement Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA). A tax authority may communicate this information to a competent authority of the United States of America as defined by the Agreement.
31. The information specified in paragraph 2 of this article may be provided to a tax authority on the basis of the Multilateral Competent Authority Agreement on Automatic Exchange of Financial Account Information (CRS MCAA) under the Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters of 25 January 1988, or a relevant agreement on automatic exchange of financial account information between Georgia and a respective jurisdiction. A tax authority may communicate this information to competent authorities of the jurisdictions, in relation to whom an agreement under this paragraph has entered into force.
4. The National Bank of Georgia may check the observance of the requirements of normative and methodological documents by a person subject to licensing by the National Bank of Georgia, and check accounting documents, components of the statements and other materials, and for this purpose, it may request and receive from the person any information within the scope of its authority.
5. For the purposes of the legislation of Georgia on the prevention of money laundering and the financing of terrorism, a person subject to licensing by the National Bank of Georgia shall also submit to it appropriate statements. The form and quality of, and the time limit for submitting a statement shall be determined by a legal act of the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 5528 of 1 December 2011 – website, 28.12.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 4460 of 28 October 2015 – website, 11.11.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 3298 of 21 July 2018 – website, 9.8.2018
Law of Georgia No 4269 of 27 December 2018 – website, 29.12.2018
Law of Georgia No 4606 of 8 May 2019 – website, 8.5.2019
Law of Georgia No 5230 of 30 October 2019 – website, 30.10.2019
Law of Georgia No 1336 of 30 December 2021 – website, 13.01.2022
Law of Georgia No 1801 of 9 September 2022 – website, 23.9.2022
Law of Georgia No 2139 of 30 November 2022 – website, 15.12.2022
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Law of Georgia No 1308 of 17 December 2025 – website, 23.12.2025
Article 33 – Duties of brokerage companies and of brokers
1. A brokerage company shall maintain separate accounts to separate its own assets from the securities and monetary funds of its clients.
2. All agreements between a brokerage company and its clients shall be made in writing.
3. Brokerage companies and brokers shall ensure the execution of their clients' orders under the best terms and conditions existing on the market in accordance with the procedure laid down by the National Bank of Georgia: they shall not compete against clients' orders, or manipulate prices or costs in connection with the execution of clients' orders or execute clients’ orders at such a price and cost as to be less advantageous for the client.
4. A broker shall be prohibited from giving knowingly misleading recommendations and information to clients on behalf of the brokerage company. A brokerage company shall provide information on the suitability of investments, and potential conflicts of interest of a brokerage company or a broker and about the financial condition of the brokerage company.
5. A brokerage company shall notify the National Bank of Georgia in writing within not later than seven days after the occurrence of a relevant event or after making the relevant decision on:
a) opening and closing a branch office;
b) changing the name of the brokerage company.
6. A brokerage company shall obtain prior consent on reorganisation from the National Bank of Georgia. The National Bank of Georgia may refuse to give its consent on reorganisation to the brokerage company if the reorganisation poses a threat to clients’ monetary funds and/or his/her/its securities entrusted to the brokerage company.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Article 34 – Stock exchange members
1. Licensed financial institutions may become members of a stock exchange.
2. A licensed financial institution may be a member of more than one stock exchange.
3. A stock exchange shall deny membership of the stock exchange to a person if:
a) this person does not recognise in writing the stock exchange rules and does not comply with their requirements;
b) a broker who is to trade on a stock exchange on behalf of the applicant does not comply with the standards of training, experience or competence prescribed by the stock exchange rules;
c) he/she does not agree in writing to permit the examination of his/her books and records for the verification of the accuracy of submitted information.
4. A member of a stock exchange may appeal to a court any decision of the stock exchange that contravenes the legislation of Georgia and/or the stock exchange rules.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Article 341 – Stock exchange rules
1. The rules of a stock exchange shall:
a) determine methods and procedures for the settlement of disputes relating to securities market transactions;
b) establish procedures for securities trading on the stock exchange and conditions for the temporary suspension or termination of trading in specified securities;
c) establish the days and hours of trading sessions on the stock exchange;
d) determine the rights and obligations of stock exchange participants and penalties for the violation of these requirements;
e) determine quotation and announcement procedures, and the form and content of quotations and market data related to securities trading. (The rules shall be designed to produce fair and informative quotations, and to prevent misleading and fictitious quotations, and to promote organised procedures for the collection and distribution of quotations);
f) determine the information facilities of the stock exchange;
g) establish rules for accounting for stock exchange transactions, which are necessary for recording transactions entered into between its members and for subsequent settlement;
h) determine the procedure for admitting brokers to trade on the stock exchange, including qualification/testing requirements and conditions for supervising brokers' activities and for suspending or revoking their admission to trade;
i) ensure mechanisms for preventing fraudulent and manipulative practices, and promote the principles of fair and equal trade, as well as the development of cooperation and coordination between persons engaged in regulation, clearance, settlement and information processing, in order to facilitate securities transactions;
j) prohibit discrimination between customers, issuers, brokerage companies and brokers of the same status.
11. The rules of the stock exchange shall be deemed to have entered into force after their agreement with the National Bank of Georgia. New rules may be adopted, or existing rules may be amended or annulled only upon the prior consent of the National Bank of Georgia.
12. The National Bank of Georgia shall review the notifications submitted regarding the adoption of new rules, or amendments to existing rules or their annulment, in the cases provided for in paragraph 11 of this Article, within 10 working days and provide a written consent or reasoned refusal to the stock exchange. Where necessary, such time limit may be extended by not more than 20 working days, if the National Bank of Georgia notifies the applicant thereof in advance. The consent of the National Bank of Georgia shall be deemed to have been granted if, after receiving a written notification, it does not notify the applicant of its refusal regarding the adoption of new rules, or the amendments to existing rules or their annulment.
2. On each trading day, a stock exchange shall publicly announce information on the total volume of daily trading, prices and other market information related to the trading of sold securities.
3. Other rules of a stock exchange shall establish:
a) the types of services offered by the stock exchange and the fees for such services;
b) the procedure for resolving the complaints of the clients of its members on issues related to the stock exchange rules;
c) liability for violating this Law or the relevant rules or the stock exchange rules in the form of expulsion of members, suspension and restriction of their activities and functions, or the expression of reprimand, or the imposition of fines or other sanctions;
d) the norms of the Code of Ethics.
4. A stock exchange may not be engaged in any activity other than:
a) stock exchange (main) activity determined under this Law;
b) other (auxiliary) activities necessary for conducting the main activity;
c) an auxiliary activity related to the efficient use of assets necessary for conducting the main activity.
5. Several stock exchanges may simultaneously operate in Georgia.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 35 – Governing body of a stock exchange
1. The composition of the stock exchange supervisory board shall be determined by shareholders.
2. The governing body of a stock exchange may:
a) adopt, reject or amend stock exchange rules;
b) ensure compliance with this Law, its internal regulations and the charter, and of the rules of the stock exchange and, in furtherance thereof, examine the activities and financial condition of the members of the exchange;
c) interpret the rules of the stock exchange, which interpretation shall be final;
d) admit certain securities to trading, and suspend or stop trading of certain securities;
e) allow members to conduct activities on the stock exchange in accordance with the stock exchange rules and Article 34 of this Law, and temporarily or permanently prohibit members from trading in accordance with the stock exchange rules;
f) ensure legal and proper business practices, and the publication of quotations, prices, and market information related to them;
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 36 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 37 – Reorganisation and liquidation of a stock exchange
1. A stock exchange may not be reorganised or liquidated without the prior consent of the National Bank of Georgia.
2. A stock exchange shall be reorganised/liquidated in accordance with the procedures laid down in the Law of Georgia on Entrepreneurs, this Law, the procedure established by the National Bank of Georgia and the charter of the stock exchange and its internal regulations and rules.
3. Revocation by the National Bank of Georgia of a stock exchange licence of a stock exchange shall serve as grounds for its reorganisation/liquidation.
4. A stock exchange that decides on the voluntary liquidation or suspension of its stock exchange activities shall promptly notify the National Bank of Georgia in writing of this decision.
5. A liquidator of the stock exchange shall be appointed by the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Article 38 – Central depository
1. The central depository shall provide the following services:
a) registering the issuance of securities;
b) opening and maintaining securities accounts for the participants of the central depository as determined by the Law of Georgia on the Ownership of Dematerialised Securities;
c) operating the securities settlement system (including the central securities clearing).
2. The central depository shall be authorised to provide additional service/services related to the basic services referred to in paragraph 1 of this Article, as determined by the rules of the National Bank of Georgia, which will contribute to the safe, efficient and transparent functioning of the securities market and will not be associated with additional credit or liquidity risks, as well as to provide specialised depository services.
3. The central depository shall obtain a prior consent from the National Bank of Georgia in order to provide/carry out one or more services/activities referred to in paragraphs 1 and 2 of this Article, except where the said services/activities are already envisaged by the central depository licence. In order to provide its main services, the central depository shall obtain a consent from the National Bank of Georgia in accordance with the procedure established for issuing the central depository licence. The procedure for granting a consent by the National Bank of Georgia for the provision/carrying out of other services/activities by the central depository shall be determined by a legal act of the National Bank of Georgia.
4. The central depository shall have in place the rules and procedures that ensure the integrity and security of the securities accounting system, including the integrity of the issuance of securities and the timely and accurate clearing and settlement of transactions, as well as the reduction of risks associated with the accounting, custody, and settlement of securities.
5. The central depository shall have publicly disclosed, transparent, objective and non-discriminatory criteria for participation in its system. These criteria shall ensure open and fair access to the central depository system for the legal entities wishing to participate in it. An entity wishing to participate in the central depository system shall have the right to apply to the National Bank of Georgia, if it is refused by the central depository to be admitted as a participant in its system. If the refusal is unjustified, the National Bank of Georgia shall instruct the central depository to admit the entity wishing to participate in its system as a participant to its system.
6. The central depository shall have in place appropriate management and control systems and technical infrastructure in order to ensure monitoring, identification and management of risks arising from the internal and external factors related to its activities and operations, and to minimise the damage caused by such risks.
7. At each stage of its activities, the central depository shall have capital proportional to the risks related to such activities. Such capital shall be determined by a legal act of the National Bank of Georgia.
8. The central depository shall have the right, in accordance with the rules of the central depository, to immediately suspend or close the account of a participant:
a) whose activities have been suspended by the central depository or the stock exchange itself;
b) that has failed to fulfil its obligation to provide securities or financial resources;
c) that is experiencing such financial and/or operational difficulties that the central depository makes a decision to suspend or close its account, and notifies the National Bank of Georgia that the suspension or closure of the account is necessary for the protection of the central depository, its participants, creditors, or investors.
9. The rules of the central depository shall be transparent and provide for:
a) the determination of the rights and obligations of its participants;
b) the responsibility of the central depository for the timely and accurate clearing and settlement of securities transactions;
c) the power to exclude, fine, or suspend and restrict the activities and functions of, issue reprimands and apply other appropriate sanctions against its participants, if they violate the rules of the central depository;
d) the compliance by its participants and employees with the Code of Ethics;
e) the procedure for opening and maintaining accounts with the central depository for its participants and issuers of securities.
10. The central depository shall individually determine and make public the prices of the basic and additional services/activities referred to in paragraphs 1 and 2 of this Article. The prices shall be fair and non-discriminatory.
11. The central depository shall maintain records and accounts in such a way as to enable the system participants to hold securities for the benefit of their clients in the omnibus segregated accounts or individual segregated accounts. The participants of the central depository shall offer their clients a choice between an omnibus segregated account and an individual segregated account, and shall inform them of the costs and risks associated with each of those accounts.
12. Upon the request of a participant of the central depository, the central depository shall provide the participant with:
a) a statement of the participant’s securities account as for a specific date;
b) information on the turnover of securities on the participant’s securities account for a specific period.
13. The National Bank of Georgia shall be authorised to establish additional requirements for issuing a statement of the securities account by the central depository, and for its form and content.
14. The rules of the central depository shall be deemed to have entered into force after their agreement with the National Bank of Georgia. New rules may be adopted, and the existing rules may be amended or annulled only upon the prior consent of the National Bank of Georgia.
15. The notifications regarding the adoption of new rules of the central depository, or the amendments to or annulment of the existing rules, shall be reviewed by the National Bank of Georgia in accordance with the procedure determined by Article 341(12) of this Law.
16. The name of the central depository shall include words ‘central depository of securities’, unless otherwise provided for by law.
17. It shall be prohibited for a central depository to carry out any activity other than the activities of the central depository determined by this Law, and other related activities determined by the procedure established by the National Bank of Georgia.
18. Additional rules and procedures for licensing and regulating the central depository shall be determined by a legal act of the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 381 – Obligations of the central depository to issuers
1. Issuers shall have the right to issue securities through the central depository system, unless otherwise provided for by the respective legislation. The central depository may refuse to provide services to an issuer only on the basis of the comprehensive risk assessment, and/or where the central depository cannot perform the function referred to in Article 38(1)(a) of this Law in relation to the securities concerned.
2. The central depository shall not have the right to refuse to provide services to an issuer, if the issuer has complied with the conditions of the contractual relationship with the central depository, and if the submitted documents comply with the issuer’s charter and internal regulations, this Law, and the requirements of the rules determined by the National Bank of Georgia and the central depository.
3. In the case of a refusal of the central depository to provide services as referred to in paragraphs 1 and 2 of this Article, an issuer shall have the right to apply to the National Bank of Georgia. If the refusal is not justified, the National Bank of Georgia shall instruct the central depository to provide appropriate services to the issuer.
4. The central depository shall have the contractual relationship with an issuer, which shall be based on the conditions determined in accordance with the rules established by the National Bank of Georgia.
5. The central depository shall submit to the National Bank of Georgia a copy of the sample agreement concluded between an issuer and the central depository, prepared in accordance with the rules established by the National Bank of Georgia.
6. If the issuer violates the conditions of the agreement concluded with the central depository, the central depository shall have the right to suspend the provision of services to the issuer, until the issuer fulfils its obligations. The central depository shall immediately notify thereof the National Bank of Georgia, the participants of the central depository, and the stock exchanges on which the issuer’s securities are admitted to trading.
7. If the contractual relationship between the central depository and the issuer has been suspended or terminated, a participant of the central depository shall not have the right to debit or credit the account opened with the central depository, on which the issuer’s securities are placed, unless otherwise provided for by the rules of the central depository.
8. If an issuer of publicly traded securities directly or indirectly owns more than 10% of the shares of the central depository, the issuer of publicly traded securities is obliged to notify the National Bank of Georgia thereof.
9. The central depository, or a member of its governing body, shall not have the right to be the owner of the significant share of the issuer of publicly traded securities, whose securities are registered in the central depository system. In the case of ownership of shares less than the significant share of the issuer, information thereon shall be public.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 39 – (Deleted)
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 40 – Obligations of a securities registrar and a nominee holder
1. A securities registrar shall ensure the observance of its own rules and the rules laid down by the National Bank of Georgia.
2. A securities registrar may not refuse to perform the imposed duties if the issuer has met the terms of the contractual relationship with the securities registrar, if the submitted documents are in compliance with the issuer's charter and internal regulations, this Law, the procedure established by the National Bank of Georgia, and the regulations of the securities registrar. Such refusal may be appealed to the National Bank of Georgia.
3. A securities registrar shall have a contractual relationship with an issuer, and this relationship shall be based on the conditions of a written agreement prepared in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia. Such an agreement shall, as a minimum, require that, if the issuer complies with the conditions of the contractual relationship with the securities registrar, the securities registrar shall provide the issuer in a timely manner with the current list of registered owners of securities for each issuance, which is intended for annual and extraordinary meetings, the distribution of dividends, the payments of interest, and the repayment of the principal amount of a loan, as well as for achieving the objectives set out in Article 15 of this Law, and for other permitted corporate activities. If the issuer violates the conditions of the agreement concluded with the securities registrar, the securities registrar shall be authorised to suspend the provision of services to the issuer until the issuer fulfils its obligations.
31. A securities registrar shall take appropriate measures in connection with reconciliation, in order to ensure that the number of registered securities issued under a single issuance held by it is equal to the total number of registered securities held in the securities accounts opened with the securities registrar. The reconciliation referred to in this paragraph shall be carried out with the frequency established by the National Bank of Georgia.
32. If the registered securities have been transferred into nominal ownership, the number and description of the securities held in the accounts opened by the nominee holder with the securities registrar or another nominee holder shall correspond to the number and description of the registered securities which are recorded in the records of the nominee holder.
33. If the registered securities have been transferred into nominal ownership, and the number and description of the securities held in the accounts opened by the nominee holder with the securities registrar or another nominee holder fail to correspond to the number and description of the registered securities which are recorded in the records of the nominee holder, the nominee holder shall:
a) if such discrepancy is caused by its fault, increase the number of securities held in the accounts opened with the securities registrar or other nominee holder by an appropriate amount;
b) if such discrepancy is caused by force majeure:
b.a) ensure the recovery of lost registered securities;
b.b) if it is impossible to fully recover the registered securities, reduce the number of registered securities held in the securities accounts of the affected registered holders in proportion to their rights.
4. Upon the request of the owner of securities that is registered with the registry, a securities registrar shall provide him/her with the following:
a) a statement of his/her securities account for the requested date;
b) information on the turnover of securities on his/her securities account for the requested period.
5. The statement provided by a securities registrar shall include:
a) a clear indication that the statement is not a security, that it need not be presented to the securities registrar, and represents only a record of the fact that the person mentioned in the statement is the registered owner of these securities (with reference to the owner type) as of the date indicated in the statement;
b) the full name(s) of the account holder(s), the date and time of issuing the statement (and in the case of account turnover statement, the period), the name and legal address of the issuer, the identification number of the securities class, the amount of securities in the account, the relevant obligations or restrictions with respect to the securities, and any other necessary information required under the regulations of the securities registrar and the National Bank of Georgia.
6. A securities registrar may request from the account holders certain fees for providing additional copies of the account statement. The tariffs set by a registrar shall be fair, reasonable and non-discriminatory (for customers of the same status), and they shall reflect the true cost and be disclosed in advance.
7. The rules of a securities registrar shall:
a) specify the type of information to be entered into the securities register on each issuer whose securities have been registered in accordance with the rules prescribed by the National Bank of Georgia;
b) define the procedure for recognising transactions and for entering records into the securities register, and for indicating the time of submission of necessary information related to such records and the time of making the records, in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
c) specify the type of information to be indicated in each securities account opened in the name of the holders or nominee holders of securities, considering that account holders are obliged to notify the securities registrar promptly in writing of any amendments made to the previously submitted information, in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
d) require that the employees observe the rules of conduct, in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia;
8. Employees and managers of a securities registrar may not release non-public, confidential information to anyone, except for the National Bank of Georgia, which was disclosed to them in the course of their work as a securities registrar, or use this information in securities trading.
9. A securities registrar shall be prohibited from conducting any activity other than the activities of the securities registrar, the exercise of powers under public law delegated to it on the basis of an administrative agreement, and/or the maintenance of a registry of holders of the units of investment funds, if an investment fund or an asset management company has signed an agreement with it on delegating the function of maintenance of such a registry in accordance with the Law of Georgia on Investment Funds.
10. (Deleted – 16.11.2023, No 3714).
11. (Deleted – 16.11.2023, No 3714).
12. A securities registrar shall submit to the National Bank of Georgia a copy of the agreement between the issuer and the securities registrar, prepared in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 3066 of 4 May 2010 – LGH I, No 25, 17.5.2010, Art. 169
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6806 of 14 July 2020 – website, 22.7.2020
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 41 – Stock exchange and central depository (depository)
1. A stock exchange and a central depository may establish with respect to their members any requirements that do not contravene the legislation of Georgia.
2. A stock exchange shall not have the right to receive clearing and settlement services from more than one central depository.
3. (Deleted – 16.11.2023, No 3714).
4. Securities may be quoted in any currency on a stock exchange.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 42 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 43 – Additional competencies of the National Bank of Georgia
1. If any rule of a stock exchange/central depository contradicts the legislation of Georgia, the National Bank of Georgia may suspend the operation of this rule or require that the stock exchange/central depository make a change to the aforementioned rule.
2. The National Bank of Georgia may, on the basis of an appropriate substantiation, amend or suspend the operation of any rule of a stock exchange/central depository if it considers that this rule:
a) poses a risk to the functioning of a fair and organised market of publicly-held securities in Georgia;
b) interferes with the rapid, accurate and safe clearing and settlement of securities transactions.
3. In cases specified in paragraph 2 of this article, the National Bank of Georgia may also set requirements or restrictions for a stock exchange/central depository with respect to certain issues or activities that, under this law, fall within the scope of the procedures established by the National Bank of Georgia or the rule of the stock exchange/central depository.
4. A legislative act issued by the National Bank of Georgia on the basis of this article shall be effective for a period defined by the National Bank of Georgia.
5. The National Bank of Georgia shall suspend the operation of a legislative act issued on the basis of this article earlier than the period defined by it if the reasons for issuing of a respective act are eliminated.
6. A stock exchange/central depository shall immediately follow a legal act issued by the National Bank of Georgia under this article.
7. A stock exchange/central depository may appeal the decision made by the National Bank of Georgia under this article to court.
8. If a legal act of the National Bank of Georgia is appealed to court, its validity may be suspended by decision of a judge.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Chapter VI1 – (Deleted)
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 844 of 24 July 2011 – website, 16.8.2013
Article 431 – (Deleted)
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 844 of 24 July 2011 – website, 16.8.2013
Article 432 – (Deleted)
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 844 of 24 July 2011 – website, 16.8.2013
Article 433 – (Deleted)
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 844 of 24 July 2011 – website, 16.8.2013
Article 434 – (Deleted)
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 844 of 24 July 2011 – website, 16.8.2013
Article 435 – (Deleted)
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 844 of 24 July 2011 – website, 16.8.2013
Chapter VII – Insider Dealing and Market Manipulation
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 44 – Securities and parties to transactions subject to requirements against falsification and market manipulation
1. The procedures established by this chapter shall apply to the following securities and financial instruments:
a) publicly traded securities;
b) securities whose public offering or admission to trading on a licensed stock exchange in Georgia is requested through the prospectus/application submitted to the National Bank of Georgia and/or the stock exchange;
c) government securities;
d) other securities or financial instruments the price/value of which depends on the securities provided for by sub-paragraphs (a), (b) or (c) of this paragraph or has an effect on the price/value of such securities.
2. This chapter applies to issuers that have issued publicly traded securities, and to issuers that have requested the public offering or the admission of securities to trading on a licensed stock exchange in Georgia through a prospectus/application submitted to the National Bank of Georgia and/or the stock exchange. In the case of depositary receipts, an issuer shall be an issuer of the securities represented by the depositary receipts.
3. This chapter shall apply to any transaction, order and behaviour relating to securities provided for by paragraph 1 of this article, irrespective of whether or not such transaction, order or behaviour takes place on a stock exchange.
4. The requirements in this chapter shall apply to any action/omission relating to securities provided for by paragraph 1 of this article, both in the territory of and outside Georgia.
5. The requirements in Article 45(1)(d) and Article 451 of this Law shall also apply to actions relating to benchmarks.
6. The procedures established by this chapter shall not apply to the actions of authorised bodies and persons acting on their behalf, which are related to the implementation of monetary or foreign exchange policy, the establishment of an official exchange rate or public debt management in accordance with the legislation of Georgia, as well as to other cases defined by a legal act of the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 5009 of 1 July 2011 – website, 15.7.2011
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 45 – Trading using inside information and market manipulation. Unlawful disclosure of inside information
1. A person shall be prohibited from performing the following action/actions:
a) trade/attempt to trade using inside information;
b) recommend that a third person engage in insider dealing or induce a third person to engage in insider dealing;
c) unlawfully disclose inside information;
d) engage/attempt to engage in market manipulation.
2. To prevent actions provided for by paragraph 1 of this article, the National Bank of Georgia shall be authorised to impose additional requirements and obligations on the regulated participant in the securities market.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 451 – Market manipulation
1. Market manipulation shall comprise the following activity/activities:
a) entering into a transaction, placing an order or any other action which causes, or is likely to cause:
a.a) false or misleading signals as to the demand for, supply of or price of securities;
a.b) taking/securing the price of securities to/at an abnormal or artificial level;
b) entering into a transaction, placing an order to trade or any other action which affects or is likely to affect the price of securities and which employs fictitious or misleading devices/schemes or any other form of deception;
c) disseminating information through the media, including the Internet, or by any other means, which causes, or is likely to cause, false or misleading signals as to the demand for, supply of or price of securities, or taking/securing the price of securities to/at an abnormal or artificial level, where the person who made the dissemination knew, or ought to have known, that the information was false or misleading;
d) transmitting false or misleading information and/or providing false or misleading input in relation to a benchmark, where the person who transmitted the information/provided the input knew or ought to have known that the information/input was false or misleading, or any other action aimed at manipulating the calculation of a benchmark.
2. Where the person is a legal person, this article shall also apply to the natural person who participates in the decision to carry out the acquisition or disposal of securities for the account of the legal person concerned, as well as in the decision to carry out other actions provided for by this article.
3. The National Bank of Georgia shall be authorised to clarify by a legal act the criteria established by this article for considering/qualifying an action as market manipulation, as well as to determine those actions (exceptions) that are not considered to be market manipulation.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 452 – Inside information
1. Inside information is:
a) information of a precise nature which has not been made public, relating, directly or indirectly, to one or more securities or to its/their issuer/issuers, and which, if made public, would be likely to have a significant effect on the price of such security/securities or related financial instruments.
b) for securities market intermediaries or persons charged with the execution of orders, information conveyed to such securities market intermediaries or or persons by a client and related to the client's pending orders, provided that this information is of a precise nature, has not been made public and relates, directly or indirectly, to one or more securities and its/their issuer/issuers, and, if it were made public, would be likely to have a significant effect on the price of such security/securities and related financial instruments.
2. Information shall be considered to be information of a precise nature if it relates to the circumstance which exists or is likely to exist in the future, or provides details of the event which occurred or is likely to occur, and at the same time this information is sufficiently defined to conclude that the circumstance or the event can have an effect on the price of the security/securities or related financial instruments. In the case of a protracted process that is intended to bring about, or that results in, a particular circumstance or event, this circumstance or event, as well as the intermediate steps taken for the occurrence of the circumstance or event during this process, may be considered to be information of a precise nature.
3. Information which, if it were made public, would be likely to have a significant effect on the price of a security/securities and related financial instruments shall be information that a reasonable investor would use when making an investment decision.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 453 – Insider dealing
1. Insider dealing is where a person possessing inside information, by using this information, acquires or disposes of, for his/her own account or for the account of a third person, directly or indirectly, securities to which the inside information relates. Cancelling or amending an order to trade placed to acquire or dispose of securities on the basis of inside information, provided that the inside information relates to such securities and the order to trade was placed by the person before he/she possessed the inside information, shall also be considered to be insider dealing.
2. An action shall be considered as recommending that a third person engage in insider dealing or inducing a third person to engage in insider dealing if a person possessing the inside information:
a) recommends, on the basis of that information, that a third person acquire or dispose of securities to which that information relates, or induces a third person to make such an acquisition or disposal;
b) recommends, on the basis of that information, that a third person cancel or amend an order to trade placed to acquire or dispose of securities, or induces a third person to make such a cancellation or amendment, provided that the inside information relates to such securities.
3. An action performed by a third person on the basis of recommendations or inducements provided for by paragraph 2 of this article shall be deemed to be insider dealing if the third person knows or ought to know that the recommendation or inducement is based on inside information.
4. This article applies to any person who possesses inside information as a result of:
a) being a member of the governing body of the issuer;
b) holding shares or a stake in the capital of the issuer;
c) having access to the information through the exercise of an employment, profession or other duties;
d) obtaining the inside information through criminal activities.
5. This article shall also apply to any person who possesses inside information under circumstances other than those provided for by paragraph 4 of this article where that person knows or ought to know that he/she possesses inside information.
6. Where the person is a legal person, this article shall also apply to the natural person who participates in the decision to carry out the acquisition or disposal of securities for the account of the legal person concerned, as well as in the decision to cancel or amend an order to trade placed to acquire or dispose of securities.
7. The National Bank of Georgia shall be authorised to determine by a legal act actions that shall not be deemed to be insider dealing.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 454 – Unlawful disclosure of inside information
1. Unlawful disclosure of inside information is where a person possessing inside information, provided for by Article 453(4) and (5) of this Law, discloses that information to a third person, except where the person discloses the inside information to a third person in the normal exercise of an employment, a profession or other duties.
2. The onward disclosure of recommendations or inducements provided for by Article 453(2) of this Law shall be deemed to be unlawful disclosure of inside information, provided that the person disclosing that information knows or ought to know during the disclosure that the recommendation or inducement was based on inside information.
3. The National Bank of Georgia shall be authorised to define by a legal act the requirements of this article and to determine exceptional cases, and to establish additional obligations for persons possessing inside information.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 455 – Requirements relating to the public disclosure of inside information
1. An issuer shall immediately disclose to the public inside information which directly concerns that issuer. The National Bank of Georgia shall be authorised to determine the forms, means and deadlines of the public disclosure of such information in accordance with its own procedures.
2. An issuer shall have the right to delay, on its own responsibility, the public disclosure of inside information if the following 3 conditions are met: an immediate disclosure of this information may prejudice the legitimate interests of the issuer, delaying its public disclosure will not mislead the public, and the issuer will ensure the confidentiality of this information. The National Bank of Georgia may determine additional cases where the issuer has the right to delay the public disclosure of inside information, as well as the conditions that the issuer shall comply with when delaying the public disclosure.
3. An issuer shall ensure that all inside information it is required to disclose under paragraph 1 of this article is publicly available for at least 5 years.
4. An issuer and/or a person acting on its behalf or for its account, who discloses inside information to any third person in the normal course of the exercise of an employment, profession or other duties as provided for by Article 454(1) of this Law, shall make complete public disclosure of that information. In the case of an intentional disclosure, information shall be made public simultaneously, and in the case of a non-intentional disclosure, immediately. This paragraph shall not apply to the disclosure of inside information to the person who owes a duty of confidentiality on the basis of a law, articles of association, or a contract.
5. A person discharging managerial responsibilities within an issuer, as well as a person who is related to him/her/it in accordance with a legal act of the National Bank of Georgia, shall notify the issuer and the National Bank of Georgia of a transaction with the securities of the issuer and/or with other financial instruments related to the securities of the issuer. The National Bank of Georgian shall establish a procedure for discharging obligations specified in this paragraph, as well as respective exceptional cases.
6. For the purposes of this chapter, a person discharging managerial responsibilities shall be:
a) a member of the governing body of the issuer;
b) any other person within the issuer with managerial powers who is not a member of the governing body of the issuer as provided for by sub-paragraph (a) of this paragraph, who has regular access to inside information relating directly or indirectly to the issuer and power to take managerial decisions affecting the development and business prospects of the issuer;
7. The National Bank of Georgia shall be authorised to establish for issuers, and/or persons acting on its behalf/for its account, a procedure for maintaining records of persons possessing inside information.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 456 – Rule for disseminating investment recommendations and statistics
1. Person who produce for or disseminate to the public surveys related to securities or issuers of securities, as well as persons who for the same purpose produce and disseminate information recommending an investment strategy, shall take reasonable measures to ensure that information presented (produced or disseminated) by them is objective, and to disclose their interests or indicate conflicts of interest concerning the securities to which that information relates.
2. An authorised body disseminating statistics or forecasts which are likely to have a significant effect on financial market shall act in accordance with the principles of objectiveness and transparency in disseminating such information.
3. In the cases referred to in this Article, Articles 454 and 451(1)(c) of this Law where information is disclosed or disseminated and where investment recommendations are produced or disseminated for the purpose of journalism or other form of expression in the media, the legislation governing the freedom of the press and freedom of expression in the media, and the rules governing the journalist profession, shall be taken into account. The procedure established by this paragraph shall not apply if the persons concerned, or persons related to them as defined in the legal act of the National Bank of Georgia, receive, directly or indirectly, profits from the disclosure or the dissemination of information, or the disclosure or the dissemination of information aims at misleading the market as to the demand for, supply of, or price of securities.
4. The National Bank of Georgia shall be authorised to establish by a legal act a procedure for presenting (producing and disseminating) information in an objective manner by persons referred to in paragraph 1 of this article (except journalists who are subject to a professional self-regulation mechanism), and for disclosing personal interests or conflicts of interest.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Chapter VIII – Supervision of Securities Market
Article 46 – (Deleted)
Law of Georgia No 1929 of 30 April 1999 – LGH I, No 14(21), 13.5.1999, Art. 59
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Article 47 – (Deleted)
Law of Georgia No 1929 of 30 April 1999 – LGH I, No 14(21), 13.5.1999, Art. 59
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Article 48 – (Deleted)
Law of Georgia No 1929 of 30 April 1999 – LGH I, No 14(21), 13.5.1999, Art. 59
Law of Georgia No 2255 of 20 July 1999 – LGH I, No 34(41), 21.7.1999, Art. 168
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Article 49 – (Deleted)
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 50 – (Deleted)
Law of Georgia No 1929 of 30 April 1999 – LGH I, No 14(21), 13.5.1999, Art. 59
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Article 51 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 52 – (Deleted)
Law of Georgia No 2255 of 20 July 1999 – LGH I, No 34(41), 21.7.1999, Art. 168
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 53 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 54 – (Deleted)
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Chapter IX – Liability for the Violation of the Legislation on Securities
Article 55 – Administrative and criminal liability for the violation of the legislation of Georgia on securities
1. The types of violations of the legislation of Georgia on the securities shall be defined by this Law, and the amounts of a penalty and the procedure for its imposition shall be defined by the National Bank of Georgia.
2. If a person violates the requirements of this Law, the procedures established by the National Bank of Georgia or the legislation on the securities, or if he/she fails to comply with the instructions of the National Bank of Georgia, including if he/she fails to provide any information requested by the National Bank of Georgia necessary for the performance of its duties, and/or if his/her possible action may pose a threat to investors' interests, the National Bank of Georgia may, by a legal act:
a) request that the violating person and his/her accomplice take necessary measures to ensure that their activities are in compliance with the requirements of the legislation of Georgia within the time limits set by the National Bank of Georgia;
b) suspend the sale or transactions of securities;
c) suspend the violating party from participating in the securities market for a certain period;
d) impose liability on the violating person under a legal act of the National Bank of Georgia.
21. In the case provided for by Article 52(e1) of the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia, a refusal by a person to give an explanation to the National Bank of Georgia shall be regarded as a refusal by a witness to give evidence in administrative proceedings, and providing incorrect information when giving an explanation to the National Bank of Georgia shall be regarded as giving false evidence by a witnesses in administrative proceedings, for which the person may be held criminally liable.
3. For the violation of the regulations of securities markets, committed in aggravated circumstances, the violating party may be held criminally liable.
Law of Georgia No 2255 of 20 July 1999 – LGH I, No 34(41), 21.7.1999, Art. 168
Law of Georgia No 4520 of 27 March 2007 – LGH I, No 9, 31.3.2007, Art. 85
Law of Georgia No 5269 of 11 July 2007 – LGH I, No 30, 30.7.2007, Art. 340
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 551 – Violations and sanctions
1. The National Bank of Georgia shall have the right to impose sanctions defined in paragraph 2 of this article on a regulated securities market participant and/or a member of its governing body if the regulated securities market participant and/or the member of its governing body:
a) violated the rules of securities offering;
b) violated the requirements of the securities legislation;
c) violated the licence rules;
d) violated the securities circulation and other rules;
e) violated the reporting and confidentiality requirements and/or the procedure for designing rules;
f) violated the requirements of the Law of Georgia on Facilitating the Prevention of Money Laundering and the Financing of Terrorism (in the case of a securities registrar, brokerage company/central depository, or a member of its governing body);
g) has been or is engaged in an unhealthy or hazardous industrial practice;
h) has violated the requirements of the Law of Georgia on Supplementary Supervision of Regulated Undertakings in a Financial Conglomerate.
2. If the violations referred to in paragraph 1 of this article are discovered, the National Bank of Georgia may apply the following sanctions sequentially, or apply them non-sequentially based on a violation and seriousness of a potential risk:
a) send a written warning;
b) introduce special measures or issue an instruction (directive) requiring that a regulated securities market participant stop violating and never violate again, and take measures to rectify the violations within the period defined by the National Bank of Georgia;
c) impose monetary fines according to the procedure and in the amount established by the National Bank of Georgia;
d) suspend the signatory rights of a member of the governing body of the regulated securities market participant and require the governing body to temporarily or permanently remove him/her from office;
e) terminate or suspend certain operations, suspend or restrict the distribution of profits, issuance of dividends and material incentives, raising of remuneration of labour, and assumption of new obligations;
f) demand that a controlling person cancel or restrict control in the case of failure to submit financial or other information to the National Bank of Georgia, or detection of another violation. Such cancellation or restriction shall include the terms and conditions that the National Bank of Georgia will consider necessary based on a current situation;
g) revoke a licence for a respective activity.
3. The sanctions imposed under this article shall correspond to the seriousness of the violation and the potential risk.
4. The sum of the monetary fine imposed under this article shall be paid to the State Budget of Georgia.
5. The sanction imposed on a regulated securities market participant by an administrative legal act shall be enforced, in accordance with the Law of Georgia on Enforcement Proceedings, on the basis of a writ of execution issued according to an administrative legal act that has entered into force.
Law of Georgia No 1678 of 24 September 2009 – LGH I, No 29, 12.10.2009, Art. 161
Law of Georgia No 2831 of 23 March 2010 – LGH I, No 19, 13.4.2010, Art. 105
Law of Georgia No 4201 of 3 September 2015 – website, 10.9.2015
Law of Georgia No 441 of 10 March 2017 – website, 22.3.2017
Law of Georgia No 1903 of 23 December 2017 – website, 11.1.2018
Law of Georgia No 5230 of 30 October 2019 – website, 30.10.2019
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Law of Georgia No 3771 of 29 November 2023 – website, 19.12.2023
Chapter IX1 – Loss of Status of an Issuer of Publicly Traded Securities
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 552 – Securities issued under a privatisation plan and their issuers
1. Securities of a reporting company that have been issued and/or offered on the basis of a privatisation plan shall not be considered to be publicly traded securities, and an issuer of such securities (a privatised company) shall not be considered to be a reporting company, if, within 3 months from the removal of such securities from the stock exchange trading system, the issuer does not submit to the National Bank of Georgia a decision made by the supervisory board or the meeting of shareholders requesting the retention of the status of reporting company.
2. The rule established by paragraph 1 of this article shall not apply to a reporting company if:
a) its prospectus has been approved in accordance with this Law;
b) it, according to the data of the previous reporting period of the calendar year when its securities were removed from the stock exchange trading system, meets the criteria established by the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Audit for enterprises of the first category or enterprises of the second category.
Law of Georgia No 6673 of 29 June 2020 – website, 7.7.2020
Article 553 – Grounds and procedure for losing the status of an issuer of publicly traded securities
1. In addition to the case provided for in Article 552 of this Law, an issuer shall lose the status of an issuer of publicly traded securities in the following cases:
a) if the publicly traded securities issued by it (including debt securities, as a result of their full repayment) have been fully annulled and/or no longer exist as provided for by the legislation of Georgia;
b) in the case of publicly traded equity securities, on the basis of an administrative act issued by the National Bank of Georgia in accordance with paragraph 2 of this Article, upon its entry into force. The publicly traded equity securities issued by the issuer shall no longer be considered publicly traded securities from the moment of entry into force of the administrative act referred to in this subparagraph.
2. The National Bank of Georgia shall issue an administrative act on losing the status of an issuer of publicly traded securities, if all of the following conditions are met:
a) the issuer submits to the National Bank of Georgia a decision to renounce the status of the issuer of publicly traded securities, adopted with the consent of at least 75% of the votes of the owner(s) of equity securities with voting rights present at the meeting;
b) the owner(s) of equity securities who supported the decision to renounce the status of the issuer of publicly traded securities, within not later than 45 days after the adoption of such decision, submits (submit) a bid to redeem all the publicly traded equity securities issued by the issuer;
c) the bidder(s) shall, upon the expiry of the bidding period, submit to the National Bank of Georgia a written confirmation that the requirements of the legislation of Georgia have been complied with during the bidding process and that the addressees of the bidding have been given the opportunity to exercise their rights in accordance with the established procedure.
3. The bid referred to in paragraph 2 of this Article shall be made in accordance with the conditions set out in Article 15 and Article 151(2) of this Law, taking into account the particularities of this article and that the redemption price is determined by an auditor.
4. Paragraph 2 of this Article shall not apply if publicly traded equity securities issued by the issuer are admitted to trading on the stock exchange, or if other publicly traded securities issued by the issuer are in circulation, except for the publicly traded securities provided for in the same paragraph.
5. An issuer that has lost the status of the issuer of publicly traded securities as provided for in this Article, may regain such status on the basis of general rules.
6. This Article shall not apply to units issued by investment funds.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Chapter X – Transitional Provisions
Article 56 – (Deleted)
Law of Georgia No 1929 of 30 April 1999 – LGH I, No 14(21), 13.5.1999, Art. 59
Law of Georgia No 2255 of 20 July 1999 – LGH I, No 34(41), 21.7.1999, Art. 168
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
Article 561 – Transitional provisions related to the dematerialisation of securities
1. An issuer of publicly traded securities shall, before 1 June 2024, conclude an agreement with the central depository, open a respective account in the central depository system, and transfer the securities registers to the central depository.
2. The central depository shall, on the basis of an agreement concluded with the issuer and before the date determined by paragraph 1 of this Article, credit the issuer's publicly traded securities to the securities account of the participant (intermediary) that held such securities in nominal ownership. The central depository shall credit the publicly traded securities, which have not been held in the nominal ownership of any participant (intermediary), to the common technical account opened for the account holders in the central depository system, in accordance with the procedure established by a legal act issued by the National Bank of Georgia.
3. A securities registrar shall provide the issuer and the central depository with all information/documents kept in the securities register, that are necessary for them to perform their functions.
4. A registered owner or other authorised person, who claims the securities credited to the common technical account referred to in paragraph 2 of this Article, shall open a securities account with the participant (intermediary) in accordance with the procedure determined by the legal act issued by the National Bank of Georgia as provided for in the same paragraph. The rights arising from the ownership of the respective security/securities shall be suspended until the opening of the said securities account by the registered owner or other authorised person.
5. After the opening of a securities account with the participant (intermediary) by a registered owner or other authorised person in accordance with paragraph 4 of this Article, the central depository shall credit the respective amount of publicly traded securities to the securities account of the participant (intermediary), which shall be the ground for crediting by the participant (intermediary) of such securities to the securities account of the registered owner or other authorised person.
6. The National Bank of Georgia shall be authorised to establish, with a legal act, additional rules and requirements for the dematerialisation of publicly traded securities for the transitional period provided for in this Article, as well as to establish respective obligations for the regulated participants of the securities market.
7. An issuer, a securities registrar, and a nominee holder shall operate in accordance with the procedure applicable before 1 March 2024, before transferring the publicly traded securities issued before 1 March 2024 to the central depository system as provided for by this Article.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Article 562 – Compliance with the updated licensing requirements of the central depository
A central depository licensed by the National Bank of Georgia shall, before 1 June 2024, apply to the National Bank of Georgia and ensure the compliance with the licensing requirements provided for by this Law. In this case, the central depository shall be authorised to carry out its activities, after applying to the National Bank of Georgia, until the entry into force of the respective individual administrative act of the National Bank of Georgia.
Law of Georgia No 3714 of 16 November 2023 – website, 7.12.2023
Chapter XI – Final Provisions
Article 57 – Final provisions
1. This Law shall enter into force shall on the 15th day after its promulgation.
2. Order No 412 of 9 August 1997 of the President of Georgia on certain Organisational Measures for Establishing the Registration System for the Shares of Joint-stock Companies shall be deemed invalid upon the entry of this Law into force.
3. Order No 375 of 18 June 1998 of the President of Georgia on Temporary Regulations for Maintaining a Stock Register shall be deemed invalid from 15 July 2008.
4. Any licence issued on the basis of this Law before 15 April 2008 has the same legal force as licences issued after 15 April 2008.
5. All the rules of the Financial Monitoring Service of Georgia that were in force until 15 April 2008 shall retain their legal force until 15 February 2009. New regulations that are in compliance with the legislation of Georgia shall come into force on 15 February 2009.
Law of Georgia No 2503 of 18 July 2003 – LGH I, No 22, 08.8.2003, Art. 156
Law of Georgia No 5910 of 14 March 2008 – LGH I, No 7, 26.3.2008, Art. 30
President of Georgia Eduard Shevardnadze
Tbilisi
24 December 1998
No1745-IIს
Закон Грузии
О рынке ценных бумаг
Целью настоящего Закона является развитие рынка ценных бумаг, защита интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, обеспечение открытости информации эмитентов при публичном предложении ими ценных бумаг в Грузии, а также публичных торгов ценными бумагами, утверждение справедливых правил и свободной конкуренции в публичной торговле ценными бумагами.
Глава I
Общие положения
Статья 1. Сфера применения
1. Отношения, связанные с ценными бумагами, регулируются настоящим Законом, Гражданским кодексом Грузии и другими законодательными актами Грузии.
2. Настоящим Законом не определяются правила эмиссии и размещения правительственных ценных бумаг.
3. Правила отчуждения государственной собственности определяются Законом Грузии «О государственном имуществе».
4. Настоящий Закон регулирует отношения, связанные с публичным предложением и обращением ценных бумаг, определяет правила деятельности и ответственность фондовых бирж, центральных депозитариев, регистраторов ценных бумаг, брокерских компаний и брокеров на рынке ценных бумаг, а также дополнительные требования к порядку деятельности и ответственности предприятий, ценные бумаги которых публично предлагаются и продаются.
41. Настоящим Законом не определяются правила эмиссии единиц инвестиционных фондов, предусмотренных Законом Грузии «Об инвестиционных фондах», и публичного предложения единиц указанных инвестиционных фондов инвестиционными фондами или (и) действующими от их имени компаниями по управлению активами. Эти правила устанавливаются Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
5. Полномочия Национального банка Грузии определяются настоящим Законом, другими законодательными и подзаконными актами.
6. Финансовые институты (за исключением коммерческих банков и микробанков) вправе на основании полномочий, предоставленных соответствующими органами развитых стран, без наделения дополнительными полномочиями на территории Грузии осуществлять свою деятельность в соответствии с законодательством Грузии.
7. Деятельность фондовых бирж и центральных депозитариев основывается на принципе саморегулирования, согласно которому они сами регулируют свою деятельность в соответствии с законодательством Грузии.
8. Государственным органам или (и) предприятиям, созданным при долевом участии государства, в которых долевое участие государства превышает 50 процентов, запрещается владеть долей в финансовом институте, за исключением случая владения долей в инвестиционном фонде, учрежденном в соответствии с Законом Грузии «Об инвестиционных фондах», и случаев, предусмотренных Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии».
[8. Государственным органам или (и) предприятиям, созданным при долевом участии государства, в которых долевое участие государства превышает 50 процентов, запрещается владеть долей в финансовом институте, за исключением случаев владения долями в инвестиционном фонде, учрежденном в соответствии с Законом Грузии «Об инвестиционных фондах», и на факторинговой платформе, учрежденной в соответствии с Законом Грузии «О факторинге», и случаев, предусмотренных Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии». (Ввести в действие с 1 января 2027 года)]
9. Национальный банк Грузии в соответствии с Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии» и Законом Грузии «О дополнительном надзоре за регулируемыми предприятиями, входящими в финансовый конгломерат» осуществляет дополнительный надзор на уровне соответствующего субъекта, входящего в финансовый конгломерат.
Закон Грузии №1929 от 30 апреля 1999 года – ССМI, №14(21), 13.05.1999 г., ст. 59
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №1944 от 3 ноября 2009 года – ССМI, №35, 19.11.2009 г., ст. 249
Закон Грузии №3519 от 21 июля 2010 года – ССМI, №48, 09.08.2010 г., ст. 320
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №5668 от 20 декабря 2019 года – веб-страница, 31.12.2019 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №1707 от 23 июня 2022 года – веб-страница, 05.07.2022 г.
Закон Грузии №2607 от 22 февраля 2023 года – веб-страница, 10.03.2023 г.
Закон Грузии №3771 от 29 ноября 2023 года – веб-страница, 19.12.2023 г.
Закон Грузии №1457 от 1 апреля 2026 года – веб-страница, 06.04.2026 г.
Статья 2. Разъяснение терминов
Используемые в настоящем Закона термине имеют следующие значения:
1. Подотчетное предприятие – предприятие, определенное пунктом первым статьи 9 настоящего Закона.
2. Существенный (факт или событие) – факт или событие, которое в пределах благоразумия считает важным инвестор либо потенциальный инвестор во время принятия решений, связанных с куплей-продажей ценных бумаг.
3. Аудитор – аудитор или (и) аудиторская (аудитная) фирма, определенная Законом Грузии «О бухгалтерском учете, отчетности и аудите», которая является независимой и не является лицом, связанным с эмитентом или (и) предприятием, которому он/она оказывает аудиторские услуги.
4. Банк – банковское учреждение, организованное в соответствии с Законом Грузии «О предпринимателях» и лицензированное в соответствии с Законом Грузии «О деятельности коммерческих банков».
5. Бенефициарный собственник – лицо, получающее на основании закона или сделки денежную либо иную прибыль, свободное от обязательства по передаче этой прибыли другому лицу, а в случае, если бенефициарный собственник является юридическим лицом, созданным для непредпринимательских (некоммерческих) целей, или если у юридического лица – собственника нет лица – собственника значительной доли – член его органа управления.
51. Зарегистрированный собственник – лицо, владеющее зарегистрированной ценной бумагой только в свою пользу.
6. Брокер – физическое лицо, осуществляющее от имени брокерской компании – нанимателя связанные с ценными бумагами сделки или (и) связанное с этим иное обслуживание.
7. Газета – газета или официальное издание, которое Национальный банк Грузии считает таковым в целях настоящего Закона.
8. (искл.).
9. Продажа – договор о продаже или отчуждении ценных бумаг иным образом.
10. Лицензия – лицензия, определенная подпунктом «а» статьи 3 Закона Грузии «О лицензиях и разрешениях».
11. Связанное лицо:
а) лицо, находящееся в родственной связи с физическим лицом, входящее в круг наследников по закону I и II очереди согласно Гражданскому кодексу Грузии;
б) предприятие, в котором лицо прямо или косвенно владеет долей, предоставляющей ему практическую возможность оказывать существенное влияние на решения данного предприятия;
в) член органа управления предприятия, в котором лицо прямо или косвенно владеет долей, предоставляющей ему практическую возможность оказывать существенное влияние на решения данного предприятия;
г) в случае с юридическим лицом:
г.а) член органа управления лица или (и) лицо, уполномоченное на представительство;
г.б) партнер или учредитель лица, имеющий практическую возможность оказывать влияние на решения данного юридического лица.
12. Проспект эмиссии – письменное уведомление либо уведомление через электронные или печатные информационные средства, целью которого является предложение ценных бумаг для продажи.
13. Предварительный проспект – проспект эмиссии, представленный Национальному банку Грузии, но еще не утвержденный им.
14. Утвержденный проспект – проспект эмиссии, утвержденный Национальным банком Грузии.
15. Окончательный проспект – совокупность утвержденного проспекта и утвержденного документа об условиях предложения.
151. Документ об условиях предложения – документ, являющийся неотъемлемой частью окончательного проспекта, по которому в порядке, установленном Национальным банком Грузии, уточняются окончательные условия предложения.
16. Эмитент – лицо, а также образование, не имеющее статуса юридического лица, которые выпускают ценные бумаги.
161. Эмитент публичных ценных бумаг – эмитент, выпускающий публичные ценные бумаги.
17. (искл.).
18. Законодательство о ценных бумагах – настоящий Закон, Закон Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами», другие законы и подзаконные акты, регулирующие рынок ценных бумаг, надзор за исполнением которых Национальный банк Грузии осуществляет в пределах своей компетенции.
19. (искл.).
191. (искл. – 10.03.2017, №441).
20. Контроль (значительная доля) – обстоятельство, когда лицо либо круг взаимосвязанных лиц владеют более чем 10 процентами голосов на предприятии или могут контролировать предприятие иным образом.
21. Вторичная публичная торговля – купля или продажа ценных бумаг, которая:
а) осуществляется не от имени эмитента либо не является частью публичного предложения в соответствии со статьями 3, 4, 5, 6, 7, 8 настоящего Закона;
б) открыта для прямого участия или участия через представителя не менее чем для 100 лиц либо для заранее неуточненного круга лиц.
22. Орган управления – избранные или назначенные в установленном порядке директора или (и) наблюдательный совет.
23. Лицо – физическое лицо, юридическое лицо или организационное образование, предусмотренное соответствующим законодательством, которое не является юридическим лицом.
24. Зарегистрированный владелец – лицо, владеющее зарегистрированной ценной бумагой в свою пользу или в пользу другого лица (в том числе как номинальный владелец).
25. Реклама – опубликование объявления в любой возможной форме, в том числе в форме показа извещений, знаков, этикеток, визитных карточек, писем, каталогов, перечня цен, демонстрации картин, фотографий, кинофильмов, аудио- или телепередачи, компьютерных сетей, распространения различных записей и в любом ином виде.
26. Брокерская компания – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской деятельности.
27. Хозяйственный год – период времени с 1 января по 31 декабря каждого года.
28. Правительственные ценные бумаги – ценные бумаги, выпущенные Государством Грузии.
29. Фондовая биржа – организованный рынок ценных бумаг, обеспечивающий сбор предложений по купле-продаже ценных бумаг и других финансовых инструментов, организацию торговли в соответствии с установленными правилами и процедурами и распространяющий иную информацию о заключенных сделках и ценах.
30. (искл.).
31. Грубое нарушение законодательства о ценных бумагах – нарушение нетехнического характера, представляющее собой умышленное игнорирование требований законов, связанных с ценными бумагами, либо правил фондовой биржи или депозитария.
32. Ценная бумага (ценные бумаги) – обращающиеся финансовые инструменты и права, публичное предложение которых возможно в виде долевых или заемных ценных бумаг (их комбинированного варианта) или которые могут быть преобразованы в таковые, либо которые являются носителями права на подписку или приобретение таковых, инвестиционные договоры и связанные с ценными бумагами другие инструменты и права. Настоящим Законом не рассматриваются и не регулируются как ценные бумаги следующие инструменты:
а) обязательства банков, связанные с депозитами или другим фиксированным срочным финансированием, возникающие в результате прямого, без посредников, обслуживания клиентов, для которых не характерно публичное обращение;
б) любой страховой полис или аннуитет, выдаваемый юридическим лицом, действующим в соответствии с законодательством о страховании;
в) чек (регулируется Законом Грузии «О чеках»);
в1) вексель (регулируется Законом Грузии «О векселе»);
в2) дериватив, публичное предложение которого не осуществляется и стоимость и денежные потоки которого не зависят от публичных ценных бумаг;
г) составляющие исключение договоры или финансовые инструменты, определенные правилами, установленными Национальным банком Грузии, регулируемые соответственно настоящим Законом или другими законами.
33. Дематериализованная ценная бумага – дематериализованная ценная бумага, определенная Законом Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами».
331. Зарегистрированная ценная бумага – ценная бумага, существующая не в форме бумаги, но в виде записи в реестре ценных бумаг, а в случае, если ценная бумага согласно записи, имеющейся в Реестре ценных бумаг, передана в номинальное владение, – в записях номинального владельца.
34. Инвестиционный договор – договор, по которому инвестор предоставляет другому лицу денежные средства или иное право на собственность для вложения в экономическую деятельность в целях получения возможного дохода.
35. Заемная ценная бумага – ценная бумага, удостоверяющая право на получение определенной основной суммы с процентами или без процентов; она охватывает правительственные ценные бумаги, если соответствующим нормативным актом не определено иное.
36. Публичные ценные бумаги – ценные бумаги того класса, которые были размещены на основании публичного предложения (в том числе в соответствии с Законом Грузии «Об инвестиционных фондах») или (и) допущены к торгам на фондовой бирже.
37. Эмиссия (выпуск) ценных бумаг – процедура, посредством которой эмитент размещает ценные бумаги.
38. Класс ценных бумаг – все ценные бумаги эмитента, удостоверяющие идентичные права и обязанности.
39. Долевая ценная бумага – ценная бумага, удостоверяющая долю собственника на предприятии.
40. Участник рынка ценных бумаг – инвестор, эмитент, регулируемый участник рынка ценных бумаг, аудитор.
41. Регулируемый участник рынка ценных бумаг – фондовая биржа, центральный депозитарий, регистратор ценных бумаг, подотчетное предприятие, посредник рынка ценных бумаг.
42. Посредник рынка ценных бумаг – брокерская компания или иной посредник, надзор за осуществлением деятельности которых ведет Национальный банк Грузии согласно установленным им правилам.
43. Номинальный владелец ценных бумаг – посредник рынка ценных бумаг, которому зарегистрированный владелец на основании письменного договора предоставляет право вносить зарегистрированные ценные бумаги на имя указанного номинального владельца в реестр ценных бумаг или в записи другого номинального владельца, а также быть вовлеченным в пользу зарегистрированного владельца в другие операции, связанные с данными ценными бумагами.
431. Лицо, ведущее счет, – ведущее счет лицо, определенное Законом Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами».
44. Регистратор ценных бумаг – лицензированное Национальным банком Грузии юридическое лицо, ведущее реестр зарегистрированных ценных бумаг и выполняющее другие функции, определенные договором, заключенным между эмитентом и регистратором ценных бумаг.
45. Реестр ценных бумаг – реестр, который ведет эмитент или регистратор ценных бумаг и в котором указываются численность зарегистрированных в этом реестре владельцев, а также количество, класс ценных бумаг, находящихся в их владении, и связанная с ними другая информация, определенная законодательством Грузии.
46. Договор о предложении ценных бумаг – договор, заключенный между эмитентом, осуществляющим предложение ценных бумаг, и одной или несколькими брокерскими компаниями или финансовым институтом с соответствующей лицензией, согласно которому брокерская компания (брокерские компании) или финансовый институт (финансовые институты) с соответствующей лицензией берет (берут) на себя обязательство по размещению ценных бумаг на гарантированной основе или негарантированной основе в соответствии с правилами, установленными Национальным банком Грузии:
а) гарантированная основа в связи с договором о предложении ценных бумаг подразумевает закупку брокерскими компаниями или финансовыми институтами с соответствующей лицензией у эмитента всей эмиссии ценных бумаг с гарантией ее оставления в своей собственности или последующей перепродажи;
б) негарантированная основа в связи с договором о предложении ценных бумаг подразумевает условную закупку брокерскими компаниями или финансовыми институтами с соответствующей лицензией у эмитента всей эмиссии ценных бумаг без гарантии ее оставления в своей собственности или последующей перепродажи.
47. Предложение – любая попытка продажи или возмездного отчуждения выпущенных или подлежащих выпуску ценных бумаг либо права собственности на них. Указанное предложение не подразумевает предложения брокерской компании или финансовому институту с соответствующей лицензией либо брокерской компанией или финансовым институтом с соответствующей лицензией об участии в договоре о предложении ценных бумаг или права собственности на них.
48. Заявка на предложение – заявка, поданная в Национальный банк Грузии согласно пункту 2 статьи 4 настоящего Закона, которая подразумевает любой ее исправленный вариант и любой проспект эмиссии, отчет или документ, непосредственно являющийся частью данной заявки, либо включенный со ссылкой на него.
49. Запись – любая информация в виде представленного отчета, корреспонденции, записей на магнитную пленку и компьютерный диск или в ином виде, прочтение которой возможно обычным способом либо при помощи какого-либо технического средства.
50. Центральный депозитарий – лицензированное Национальным банком Грузии юридическое лицо, осуществляющее оперирование системой расчета по ценным бумагам, определенное подпунктом «в» пункта первого статьи 38 настоящего Закона, и исполняющее хотя бы одну из функций, определенных подпунктами «а» и «б» того же пункта, а также могущее оказывать другие услуги, определенные правилами, установленными Национальным банком Грузии. Национальный банк Грузии исполняет функции центрального депозитария в соответствии с Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии» и Законом Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами».
501. Член – член фондовой биржи в соответствии с правилами фондовой биржи или участник системы центрального депозитария в соответствии с правилами центрального депозитария.
502. Участник системы (участник) – участник системы, определенный Законом Грузии «О платежной системе и платежных услугах» (участник).
51. Письменная форма – любая форма письменной коммуникации посредством бумаги (материального документа) или иных долговременных носителей.
511. Долговременный носитель – любой инструмент (в том числе электронный), дающий человеку возможность хранения предоставляемой лично ему информации в течение времени, необходимого для использования данной информации, таким образом, чтобы обеспечивался доступ к ней и возможность ее репродуцирования без изменения.
52. (искл. – 10.04.2012, №6022).
53. Развитые страны – страны, внесенные в список развитых стран, определенный Национальным банком Грузии.
54. Финансовый институт – юридическое лицо, деятельностью которого является осуществление финансовых услуг и которое действует как коммерческий банк, микробанк, страховая организация, перестраховочная компания, пенсионная компания, инвестиционный банк, фондовая биржа, центральный депозитарий, брокерская компания, микрофинансовая организация, кредитный союз, инвестиционный фонд, компания по управлению активами или провайдер платежных услуг. Национальный банк Грузии может расширять и разъяснять перечень финансовых институтов.
[54. Финансовый институт – юридическое лицо, деятельностью которого является осуществление финансовых услуг и которое действует как коммерческий банк, микробанк, страховая организация, перестраховочная компания, пенсионная компания, инвестиционный банк, фондовая биржа, центральный депозитарий, брокерская компания, микрофинансовая организация, кредитный союз, факторинговая компания, факторинговая платформа, инвестиционный фонд, авторизованная специальная целевая единица секьюритизации, компания по управлению активами или провайдер платежных услуг. Национальный банк Грузии может расширять и разъяснять перечень финансовых институтов. (Ввести в действие с 1 января 2027 года)]
55. Инвестиционный фонд – инвестиционный фонд, определенный Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
56. (искл. – 14.07.2020, №6806).
57. Сведущий (опытный) инвестор – лицо, имеющее достаточный опыт, имущество или доходы, чтобы справиться с последствиями финансового ущерба, вызванного инвестиционной деятельностью. Сведущими (опытными) инвесторами являются обеспеченные значительным имуществом лица, финансовые институты, директоры финансовых институтов, юридические лица, объем капитала которых превышает 1 миллион лари, или другие лица, признанные таковыми Национальным банком Грузии.
58. Лицо, обеспеченное значительным имуществом, – лицо, обоснованное имущество которого превышает 3 миллиона лари или годовой доход которого в течение последних 3 лет составляет 200 000 лари.
59. (искл. – 14.07.2020, №6806).
60. (искл. – 14.07.2020, №6806).
61. Коэффициент свободного оборота ценных бумаг – доля выпускаемых и размещаемых эмитентом ценных бумаг какого-либо класса, не относящаяся ни к одной из нижеперечисленных категорий:
а) к пакету 5-процентных или более крупных ценных бумаг данного класса, находящихся в зарегистрированной собственности лица (в том числе эмитента), кроме пакета ценных бумаг, которым владеет международный депозитарий в форме зарегистрированной собственности с целью выпуска депозитарных расписок;
б) к ценным бумагам, находящимся в зарегистрированной собственности государственных органов, муниципалитетов или юридических лиц публичного права;
в) к ценным бумагам, находящимся в зарегистрированной собственности членов и сотрудников органа управления эмитента.
62. Признанная иностранная фондовая биржа – фондовая биржа, включенная в список бирж, признанных Национальным банком Грузии, правила которой соответствуют международным стандартам и практике. К таким биржам относятся, как минимум, биржи в развитых странах, имеющие высокую международную репутацию.
63. Котировка – установление фондовой биржей официальной цены или (и) интервала цен ценных бумаг на определенную дату; исчисляется на основании заключаемых сделок или (и) подаваемых торговых заявок в соответствии с методикой, утвержденной биржей.
64. Консолидированный финансовый отчет – финансовый отчет, охватывающий финансовую отчетность как родительских, так и дочерних предприятий.
65. Дочернее предприятие (дочерняя организация) – юридическое лицо, в котором регулируемый участник рынка ценных бумаг владеет 50 или более чем 50 процентами доли (акций с правом голоса, пая), а в случае с организационным образованием, не имеющим юридического статуса, регулируемый участник рынка ценных бумаг осуществляет контроль за ним.
66. Филиал – структурное подразделение регулируемого участника рынка ценных бумаг, в котором непосредственно осуществляется деятельность, определенная уставом регулируемого участника рынка ценных бумаг, либо ее часть.
67. Пенсионный фонд – независимое юридическое лицо публичного права – Пенсионный фонд Грузии.
68. Бенчмарк – любые публично доступные или опубликованные ставка, индекс или число, которые периодически или регулярно определяются с применением формулы, на основании стоимости, цен (в том числе прогнозируемых цен), процентных ставок или иной стоимости (в том числе прогнозируемых ставок) либо исследований одного или нескольких активов и по которым определяется подлежащая уплате сумма в финансовом инструменте или стоимость финансового инструмента.
69. Омнибусный сегрегированный счет – счет ценных бумаг, разграниченный от собственного счета ценных бумаг лица, ведущего счет, и используемый для совместного учета ценных бумаг, находящихся во владении клиентов данного лица, ведущего счет.
70. Индивидуальный сегрегированный счет – счет ценных бумаг, разграниченный от собственного счета ценных бумаг лица, ведущего счет, и используемый для учета ценных бумаг, находящихся во владении клиента данного лица, ведущего счет, отдельно от ценных бумаг, находящихся во владении его других клиентов.
71. Финансовый конгломерат – финансовый конгломерат, определенный Законом Грузии «О дополнительном надзоре за регулируемыми предприятиями, входящими в финансовый конгломерат».
Закон Грузии №1929 от 30 апреля 1999 года – ССМI, №14(21), 13.05.1999 г., ст. 59
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №1925 от 3 ноября 2009 года – ССМI, №35, 19.11.2009 г., ст. 235
Закон Грузии №2831 от 23 марта 2010 года – ССМI, №19, 13.04.2010 г., ст. 105
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №6022 от 10 апреля 2012 года – веб-страница, 30.04.2012 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №3312 от 21 июля 2018 года – веб-страница, 06.08.2018 г.
Закон Грузии №5668 от 20 декабря 2019 года – веб-страница, 31.12.2019 г.
Закон Грузии №5680 от 20 декабря 2019 года – веб-страница, 31.12.2019 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №6982 от 15 июля 2020 года – веб-страница, 28.07.2020 г.
Закон Грузии №2607 от 22 февраля 2023 года – веб-страница, 10.03.2023 г.
Закон Грузии №3349 от 28 июня 2023 года – веб-страница, 19.07.2023 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Закон Грузии №3771 от 29 ноября 2023 года – веб-страница, 19.12.2023 г.
Закон Грузии №3930 от 15 декабря 2023 года – веб-страница, 27.12.2023 г.
Закон Грузии №4323 от 27 июня 2024 года – веб-страница, 12.07.2024 г.
Закон Грузии №1457 от 1 апреля 2026 года – веб-страница, 06.04.2026 г.
Глава II
Предложение ценных бумаг
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 3. Понятие публичного предложения ценных бумаг
1. Публичное предложение ценных бумаг – это предложение о прямой или косвенной продаже ценных бумаг от имени эмитента не менее чем 100 лицам либо заранее не ограниченному числу лиц. Публичным предложением также считается подобное предложение неподотчетного предприятия в связи с ценными бумагами, выдвинутое от имени лица, не являющегося эмитентом. Любое лицо может осуществлять публичное предложение в случае предоставления Национальному банку Грузии собственноручно подписанной соответствующей информации (документов), определенной настоящим Законом, и направления Национальному банку Грузии основных сведений о себе. В таком случае Национальный банк Грузии может установить отличающийся от существующего порядок публичного предложения ценных бумаг.
2. Эмитент должен заключать с брокерской компанией или финансовым институтом с соответствующей лицензией договор о предложении ценных бумаг, касающийся размещения ценных бумаг.
3. Владелец ценных бумаг эмитента, осуществляющего публичное предложение ценных бумаг в соответствии со статьей 5 настоящего Закона, вправе обратиться к эмитенту с предложением включить ценные бумаги, находящиеся в его владении, в публичное предложение в установленном порядке.
4. Публичное предложение неправительственными эмитентами, в том числе муниципалитетами, осуществляется в порядке, установленном настоящим Законом.
5. (искл. – 14.07.2020, №6806).
6. Предложение и продажа ценных бумаг только опытным инвесторам не рассматривается как публичное предложение.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №6982 от 15 июля 2020 года – веб-страница, 28.07.2020 г.
Статья 4. Требования к проспекту эмиссии
1. Публичное предложение осуществляется только с опубликованием или после опубликования проспекта эмиссии, подготовленного и утвержденного эмитентом с соблюдением требований настоящего Закона и правил, установленных Национальным банком Грузии.
2. Эмитент обращается в Национальный банк Грузии за утверждением проспекта эмиссии ценных бумаг, предназначенных для публичного предложения, и представляет ему считающиеся заявкой на публичное предложение следующие документы:
а) заявка, составленная в порядке, установленном Национальным банком Грузии;
б) 3 копии предварительного проспекта, подписанные председателем Наблюдательного совета эмитента и лицом, уполномоченным на представительство, если эмитентом является предприятие, а в случае с другими эмитентами – подписанные лицами, признанными согласно закону ответственными за управление эмитентом (ответственные лица). Предварительный проспект содержит:
б.а) информацию об эмитенте, в частности, его наименование (название), адрес и дату учреждения, количество и класс размещенных ценных бумаг (при наличии таковых); имя каждого владельца, контролирующего эмитента; если эмитентом является предприятие, – имена членов его органа управления, имя центрального депозитария лицензированных в Грузии ценных бумаг, в системе которого будет осуществлена эмиссия ценных бумаг; информацию о возможном конфликте интересов вышеуказанных лиц;
б.б) характеристику деятельности эмитента в течение последних 2 лет и возможные основные риски, связанные с этой деятельностью. В случае, если эмитент осуществляет деятельность в течение срока, составляющего менее 2 лет, указанную в этом пункте информацию он представляет за период с момента учреждения и до подачи заявки;
б.в) удостоверенные аудитором индивидуальные финансовые отчеты, а при наличии – консолидированные финансовые отчеты за последние 2 хозяйственных года, если порядком, установленным Национальным банком Грузии, не определено иное. В случае, если эмитент осуществляет деятельность в течение срока, составляющего менее 2 лет, он предоставляет указанную в этом пункте информацию за период с момента учреждения и до подачи заявки;
б.г) информацию о ценных бумагах, подлежащих выпуску, в частности:
б.г.а) информацию о классе и ориентировочном количестве ценных бумаг, подлежащих выпуску;
б.г.б) детали процедуры подписания, а в случае, если брокерская компания или финансовый институт с соответствующей лицензией подписали договор о предложении ценных бумаг и согласились на закупку части всей эмиссии ценных бумаг, – приблизительные детали такой сделки;
б.г.в) информацию о том, осуществляется ли предложение ценных бумаг от имени владельцев ценных бумаг, а при наличии подобного предложения – их имена и количество ценных бумаг, предложенных каждым из них;
б.г.г) метод исчисления процентов по заемным ценным бумагам в случае с процентными ценными бумагами; информацию о сроке ценных бумаг и условиях любого разрешенного погашения;
б.г.д) информацию о предполагаемом использовании доходов в результате осуществления предложения.
3. Национальный банк Грузии правомочен установить упрощенные требования к предоставлению информации, а также установить дополнительные требования к предоставлению иной информации, за исключением информации, указанной в пункте 2 настоящей статьи, по видам выпущенных или подлежащих выпуску ценных бумаг, типу эмитента, срочности заемных ценных бумаг.
31. Коммерческий банк, находящийся в режиме резолюции, может быть правовым актом Национального банка Грузии освобожден от выполнения требований, установленных настоящей статьей, если это необходимо для достижения целей резолюции, определенных Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии».
4. В случае, если эмитент – подотчетное предприятие и им представлены все необходимые отчеты за последние 2 года, Национальный банк Грузии может согласно установленным им правилам не требовать представления проспекта полной эмиссии или потребовать предоставления части информации, необходимой для проспекта эмиссии.
5. В случае, если обязательная для проспекта эмиссии информация уже предоставлена Национальному банку Грузии, она может быть включена в проспект эмиссии в виде ссылки на нее, в соответствии с пунктом 11 статьи 11 настоящего Закона.
6. Эмитент, ценные бумаги которого размещены хотя бы на одной из признанных иностранных фондовых бирж, вправе осуществлять эмиссию ценных бумаг в Грузии в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
7. В 15-дневный срок после подачи в Национальный банк Грузии заявки на предложение Национальный банк Грузии рассматривает заявку и:
а) если сочтет, что предварительный проспект не соответствует настоящему Закону или правилам, установленным Национальным банком Грузии, направляет эмитенту письменный ответ с требованием о предоставлении дополнительной информации, необходимой для разъяснения и уточнения полученной информации, или (и) требует от эмитента представления документов, подтверждающих достоверность информации, указанной в предварительном проспекте. После устранения отмеченных недостатков эмитент может представить исправленный вариант заявки на предложение. Эти исправления рассматриваются заново;
б) в случае утверждения проспекта эмиссии при наличии письменного требования эмитента направляет ему письменное согласие на утверждение проспекта эмиссии;
в) если сочтет, что предоставленная информация не соответствует настоящему Закону или правилам, установленным Национальным банком Грузии, либо если эмитент отказывается представить предусмотренные настоящей статьей документы, сведения или разъяснения, правомочен в письменной форме заявить об отказе в утверждении проспекта эмиссии;
г) в случае непредоставления эмитенту информации в письменной форме согласно подпунктам «а», «б» или «в» настоящего пункта после истечения 15 дней проспект эмиссии считается утвержденным.
8. Текущая финансовая информация, содержащаяся в окончательном проспекте, должна быть не старше 18 месяцев. Приводимые в тексте описания должны соответствовать как можно более поздней, ближайшей дате.
9. После подачи заявки на предложение, но не позднее 10 дней с момента утверждения предварительного проспекта или в течение более длительного времени, определенного в порядке, установленном Национальным банком Грузии, эмитент должен представить для утверждения Национальному банку Грузии документ об условиях предложения в 3 экземплярах, который рассматривается в соответствии с процедурой, установленной пунктом 7 настоящей статьи для рассмотрения заявок на предложение.
10. Представление Национальному банку Грузии документа об условиях предложения не считается исправлениями, внесенными согласно подпункту «а» пункта 7 настоящей статьи.
11. Утверждение Национальным банком Грузии проспекта эмиссии удостоверяет, что предоставленная эмитентом информация соответствует настоящему Закону и правилам, установленным Национальным банком Грузии, но не подтверждает достоверности заявленной информации. При этом указанное не рассматривается как рекомендация Национального банка Грузии. На первой странице каждого предварительного, утвержденного и окончательного проспекта должны быть отчетливо видны следующие слова: «Утверждение Национальным банком Грузии проспекта эмиссии касается формы проспекта и не может рассматриваться как заключение о достоверности его содержания или стоимости описанных в нем инвестиций».
12. Кроме случаев, предусмотренных пунктом 13 настоящей статьи, ответственность за искажение или утаивание существенного события либо за указание в окончательном проспекте информации, вводящей в заблуждение, согласно настоящему Закону может быть возложена на следующие лица:
а) на эмитента, лицо, уполномоченное на представительство, и председателя Наблюдательного совета, солидарно подписавших проспект;
б) на каждую брокерскую компанию и брокера или финансовый институт с соответствующей лицензией, действующих от имени эмитента, на основании договора о предложении ценных бумаг;
в) на каждого аудитора или другого эксперта, изъявившего согласие на его упоминание в качестве автора части проспекта эмиссии, – в случае неправильного изложения или пропуска существенного события в подготовленной им части проспекта эмиссии.
13. Ни одно лицо, за исключением эмитента, не несет ответственности в соответствии с пунктом 12 настоящей статьи, если в проспекте эмиссии указывается об этом или если лицо может доказать, что:
а) до вступления окончательного проспекта в силу оно подало в отставку или прекратило отношения, изложенные в окончательном проспекте относительно его деятельности или согласия на осуществление деятельности, и лицо заранее известило об этом Национальный банк Грузии и эмитента в письменной форме;
б) соответствующая часть окончательного проспекта вступила в силу без согласования с ним; сразу по обнаружении указанного факта лицо незамедлительно сообщило об этом Национальному банку Грузии согласно подпункту «а» настоящего пункта и опубликовало в газете письменное заявление о вступлении в силу этой части окончательного проспекта без согласования с ним;
в) после надлежащего исследования в связи с той или иной частью окончательного проспекта у него имелись основания считать и поэтому оно считает, что при вступлении окончательного проспекта в силу изложенные в нем данные были достоверны либо что указанная часть окончательного проспекта неверно отражает содержание заявления соответствующего лица либо не является точной копией или частью подготовленного им отчета.
14. С учетом пункта 3 статьи 3 настоящего Закона недействителен договор, ограничивающий ответственность лиц, указанных в данной статье (в случае отсутствия указания об этом на обложке проспекта эмиссии), если ввиду неправильного изложения или пропуска существенного события в проспекте эмиссии владелец акции понес убытки. Эмитент с учетом пунктов 2 и 3 статьи 5 настоящего Закона ответствен перед лицами, приобретшими ценные бумаги, проданные путем публичного предложения, за ущерб, возникший вследствие их приобретения и вызванный неправильным изложением либо утаиванием существенного события в утвержденном проспекте или окончательном проспекте. Другие лица, отмеченные в подпунктах «а»–«в» пункта 12 настоящей статьи, аналогично ответственны перед подобными покупателями за указанный ущерб в случае возложения на них ответственности в соответствии с пунктом 12 настоящей статьи. Продажа ценных бумаг, публичное предложение которых осуществлялось с нарушением требований пункта первого настоящей статьи или пункта первого статьи 5 настоящего Закона, может быть отменена по требованию покупателя, что подпадает под процедурные и временные ограничения, определенные правилами, установленными Национальным банком Грузии.
15. Национальный банк Грузии на основании окончательного проспекта регистрирует ценные бумаги и присваивает им идентификационные номера в соответствии с процедурой, определенной в установленном им порядке.
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №5668 от 20 декабря 2019 года – веб-страница, 31.12.2019 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 5. Процедура предложения
1. Окончательный проспект предоставляется инвесторам до начала, сразу после начала или в процессе продажи публично предложенных ценных бумаг.
2. В случае необходимости изменения какого-либо существенного события в период публичного предложения (в частности, изменения эмитентом количества ценных бумаг, последнего срока их предложения или другого существенного факта в проспекте эмиссии) эмитент осуществляет следующие процедуры:
а) представляет Национальному банку Грузии исправленный вариант заявки на предложение, в котором разъясняются все внесенные в нее изменения;
б) публикует сообщение в газете или через другие средства, определенные в порядке, установленном Национальным банком Грузии; объявляет об аннулировании предложения в существующей форме и осуществляет предложение об отмене всех договоров, касающихся продажи ценных бумаг, до указанной даты без какого-либо снижения цен, в соответствии с пунктом 3 настоящей статьи.
3. В случае, если поправка вносится в проспект эмиссии в связи с тем или иным существенным событием согласно пункту 2 настоящей статьи, подписавшиеся лица вправе отказаться от закупленных ценных бумаг, а эмитент обязан возвратить сумму платы за ценные бумаги без вычета в течение 10 дней после заявления отказа подписавшимися лицами. Подписавшиеся лица, не заявившие отказа от закупленных ценных бумаг, подлежат новым условиям предложения.
4. В случае, если после начала осуществления публичного предложения Национальному банку Грузии станет известно о неправильном изложении или пропуске того или иного существенного события в проспекте эмиссии, утвержденном Национальным банком Грузии, он правомочен потребовать от эмитента выполнения процедур, предусмотренных пунктами 2 и 3 настоящей статьи.
5. В случае изменения другой информации, указанной в проспекте эмиссии, утвержденном Национальным банком Грузии, в период публичного предложения эмитент обязан представить Национальному банку Грузии копию документа, отражающего это изменение (новую информацию), до внесения им данного изменения в проспект эмиссии согласно процедуре, определенной в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Статья 6. Запрет на публичность предложения до утверждения проспекта эмиссии Национальным банком Грузии
1. Запрещается распространение проспекта эмиссии до его утверждения Национальным банком Грузии.
2. До утверждения проспекта эмиссии Национальным банком Грузии запрещается осуществление предложения о продаже соответствующих ценных бумаг эмитентом или брокерской компанией либо финансовым институтом с соответствующей лицензией, действующими от его имени, либо получение указанными лицами согласия другого лица на закупку соответствующих ценных бумаг.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Статья 7. Приостановление и отмена действия утвержденного проспекта
1. В случае нарушения эмитентом или брокерской компанией либо финансовым институтом с соответствующей лицензией, действующими от его имени, требований статей 4–6 настоящего Закона либо недостоверности или неполноты по существу информации, указанной ими в проспекте эмиссии, Национальный банк Грузии правомочен приостановить действие утвержденного проспекта и определить срок для устранения подобных нарушений. В случае неустранения нарушений в определенный срок Национальный банк Грузии вправе отменить действие утвержденного проспекта.
2. В случае приостановления либо отмены действия утвержденного проспекта эмиссии Национальным банком Грузии запрещается осуществление публичного предложения ценных бумаг, и покупатели вправе отказаться от своих закупок согласно пункту 14 статьи 4 настоящего Закона.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Статья 8. Отчет об эмиссии и размещении ценных бумаг
1. В течение 1 месяца после завершения публичного предложения ценных бумаг эмитент представляет Национальному банку Грузии отчет об эмиссии и размещении ценных бумаг, который содержит информацию о точном количестве и цене предложенных и проданных ценных бумаг. В случае неполного размещения ценных бумаг, подлежащих выпуску путем эмиссии, эмитент представляет отчет по фактически размещенным ценным бумагам.
2. Национальный банк Грузии рассматривает представленный отчет в течение 14 календарных дней с момента его поступления. Национальный банк Грузии правомочен потребовать разъяснения предоставленной информации или внесения в нее изменений, подготавливаемых и представляемых эмитентом.
3. (искл. – 29.06.2020, №6673).
4. Национальный банк Грузии правомочен освободить коммерческий банк, находящийся в режиме резолюции в соответствии с Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии» и Законом Грузии «О деятельности коммерческих банков», от предусмотренного настоящей статьей обязательства по представлению отчета или временно отсрочить ему указанное обязательство.
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №5668 от 20 декабря 2019 года – веб-страница, 31.12.2019 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 81. Присвоение идентификационных номеров ценным бумагам, выпущенным на основании частного предложения
Национальный банк Грузии правомочен правовым актом определить порядок присвоения идентификационных номеров ценным бумагам, выпущенным на основании частного предложения, и для этих целей установить соответствующие обязательства.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Глава III
Эмитенты
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 9. Подотчетное предприятие и эмитент публичных ценных бумаг
1. Подотчетным предприятием считается эмитент публичных ценных бумаг, учрежденный в соответствии с Законом Грузии «О предпринимателях».
2. (искл. – 16.11.2023, №3714).
3. Национальный банк Грузии устанавливает порядок, согласно которому эмитенты определенной категории или (и) другие лица освобождаются от выполнения требований пунктов первого и 2 статьи 10, пунктов первого и 2 статьи 11 и статей 14 и 15 настоящего Закона, в том числе в случае, если расходы на подготовку эмитентом соответствующего отчета с учетом собственного капитала эмитента и числа владельцев ценных бумаг окажутся не соответствующими публичному интересу, защищенному указанными статьями и пунктами.
4. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом установить отличающиеся требования или (и) дополнительные требования к корпоративному управлению и ведению отчетности эмитента публичных ценных бумаг.
5. Для целей статей 11 и 14 настоящего Закона в случае с депозитарными расписками со статусом публичных ценных бумаг эмитентом считается эмитент ценных бумаг, представленных в виде указанных депозитарных расписок, независимо от того, являются ли эти ценные бумаги публичными ценными бумагами.
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №6022 от 10 апреля 2012 года – веб-страница, 30.04.2012 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года– веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 91. Комитет по аудиту
1. В наблюдательном совете подотчетного предприятия создается комитет по аудиту, который должен контролировать достоверность финансовой отчетности эмитента, обеспечивать эффективность системы внутреннего контроля и независимость внутреннего аудита (при наличии такого аудита), осуществлять отношения с аудитором. Комитет по аудиту укомплектован членами наблюдательного совета и не менее чем одним независимым членом. Комитет по аудиту возглавляет член наблюдательного совета, который является независимым членом, предусмотренным пунктом первым статьи 57 Закона Грузии «О предпринимателях».
2. Пункт первый настоящей статьи не распространяется на коммерческие банки, деятельность которых регулируется Законом Грузии «О деятельности коммерческих банков», а также на инвестиционные фонды, деятельность которых регулируется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
3. Комитет по аудиту подотчетного предприятия должен удовлетворять требования статьи 57 Закона Грузии «О предпринимателях».
Закон Грузии №4792 от 19 февраля 2016 года – веб-страница, 07.03.2016 г.
Закон Грузии №813 от 4 мая 2017 года – веб-страница, 29.05.2017 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №892 от 2 августа 2021 года – веб-страница, 04.08.2021 г.
Закон Грузии №2607 от 22 февраля 2023 года – веб-страница, 10.03.2023 г.
Статья 10. Учет публичных ценных бумаг в системе центрального депозитария. Дематериализованная ценная бумага
1. Публичные ценные бумаги должны выпускаться в Грузии в дематериализованной форме, в системе центрального депозитария.
2. Эмитент обязан вести учет публичных ценных бумаг в системе центрального депозитария.
3. Отношения/вопросы, связанные с владением и обращением дематериализованных ценных бумаг, регулируются в соответствии с Законом Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами».
4. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом установить дополнительный порядок регулирования эмиссии дематериализованных ценных бумаг и ведения счета. Эмитент ценных бумаг и лицо, ведущее счет, обязаны действовать согласно данному порядку.
5. Действие настоящей статьи не распространяется на инвестиционные фонды, деятельность которых регулируется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
Закон Грузии №2075 от 9 июня 1999 года – ССМI, №24(31), 26.06.1999 г., ст. 111
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №6022 от 10 апреля 2012 года – веб-страница, 30.04.2012 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 101. Форма ценных бумаг. Зарегистрированная ценная бумага
1. С учетом ограничений, установленных пунктами первым и 2 статьи 10 настоящего Закона, ценные бумаги одного и того же класса могут выпускаться в Грузии в одной из следующих форм:
а) в зарегистрированной форме, посредством реестра ценных бумаг;
б) в дематериализованной форме, в системе центрального депозитария;
в) в иной форме, определенной законом.
2. Зарегистрированные ценные бумаги одного и того же класса могут стать дематериализованными путем учета в системе центрального депозитария.
3. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом установить порядок ведения реестра ценных бумаг, а также определить вопросы, связанные с владением зарегистрированными ценными бумагами, в том числе ограничения и требования в отношении номинального владения зарегистрированными ценными бумагами. Регистратор ценных бумаг, номинальный владелец и эмитент, правомочный самостоятельно вести реестр своих ценных бумаг, обязаны действовать согласно указанным правилам.
4. Если эмитент, обязанный вести реестр ценных бумаг посредством регистратора ценных бумаг, по определенным причинам расторгнет заключенный с ним договор, он должен обеспечить задействование договора с новым регистратором ценных бумаг или центральным депозитарием не позднее дня, предшествовавшего дню расторжения договора. К дате расторжения предыдущего договора эмитентом должны быть выполнены все обязательства, взятые по указанному договору.
5. Если эмитент, который ведет реестр ценных бумаг посредством регистратора ценных бумаг, по определенным причинам расторгнет заключенный с ним договор, регистратор ценных бумаг должен передать реестр ценных бумаг и надлежащую документацию эмитенту в порядке, установленном Национальным банком Грузии, а в случае, предусмотренном пунктом 4 настоящей статьи, – подобранному эмитентом новому регистратору ценных бумаг/центральному депозитарию.
6. У одного эмитента может быть только один регистратор ценных бумаг.
7. Действие настоящей статьи не распространяется на инвестиционные фонды, деятельность которых регулируется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 11. Периодические отчеты и требования к ведению отчетности
1. Эмитент публичных ценных бумаг обязан подготавливать, представлять Национальному банку Грузии и публиковать годовой отчет.
2. Эмитент публичных заемных ценных бумаг или публичных долевых ценных бумаг обязан подготавливать, представлять Национальному банку Грузии и публиковать полугодовой отчет.
3. Годовой отчет эмитента публичных ценных бумаг составляется за каждый хозяйственный год. Годовой отчет должен содержать:
а) финансовую отчетность, удостоверенную аудитором;
б) управленческую отчетность;
в) заявление ответственных лиц эмитента, определенных пунктом 12 настоящей статьи, о том, что отчетности, предусмотренные подпунктами «а» и «б» настоящего пункта, подготовленные в соответствии с действующим законодательством, представлены в полном объеме, достоверны и справедливы.
4. Годовой отчет эмитента публичных ценных бумаг подготавливается и его аудитирование осуществляется в порядке, установленном для лица общественной заинтересованности Законом Грузии «О бухгалтерском учете, отчетности и аудите». Порядок представления и опубликования годового отчета эмитента публичных ценных бумаг устанавливает Национальный банк Грузии.
5. Годовой отчет эмитента публичных ценных бумаг следует подготавливать по результатам первого же хозяйственного года, после того, как эмитент стал эмитентом публичных ценных бумаг. Эмитент публичных ценных бумаг обязан представлять годовой отчет Национальному банку Грузии и публиковать его после окончания каждого хозяйственного года, но не позднее 15 мая. Годовой отчет с соблюдением указанных в данном пункте сроков представляет и публикует также эмитент, ставший эмитентом публичных ценных бумаг в течение хозяйственного года. Если финансовый год эмитента публичных ценных бумаг отличается от хозяйственного года, Национальный банк Грузии правомочен определить отличающийся срок представления Национальному банку Грузии и опубликования годового отчета эмитента публичных ценных бумаг, но годовой отчет должен быть представлен Национальному банку Грузии и опубликован не позднее 4 месяцев после окончания финансового года.
6. Полугодовой отчет эмитента публичных заемных ценных бумаг или публичных долевых ценных бумаг составляется за первые 6 месяцев хозяйственного года (по состоянию на 30 июня). Указанный отчет должен содержать:
а) полугодовую финансовую отчетность;
б) промежуточную управленческую отчетность;
в) заявление ответственных лиц эмитента, определенных пунктом 12 настоящей статьи, о том, что отчетности, предусмотренные подпунктами «а» и «б» настоящего пункта, подготовленные в соответствии с действующим законодательством, представлены в полном объеме, достоверны и справедливы.
7. Порядок подготовки, представления Национальному банку Грузии и опубликования полугодового отчета эмитента публичных заемных ценных бумаг или публичных долевых ценных бумаг устанавливает Национальный банк Грузии.
8. Полугодовой отчет эмитента публичных заемных ценных бумаг или публичных долевых ценных бумаг представляется Национальному банку Грузии и публикуется до 30 августа текущего года. Эмитент, ставший эмитентом публичных ценных бумаг в течение первых 6 месяцев хозяйственного года, также обязан представить Национальному банку Грузии полугодовой отчет (за первые 6 месяцев хозяйственного года) и опубликовать в сроки, указанные в настоящем пункте. Если финансовый год эмитента публичных ценных бумаг отличается от хозяйственного года, Национальный банк Грузии правомочен определить отличающийся срок представления Национальному банку Грузии и опубликования его полугодового отчета, но не позднее 2 месяцев после окончания соответствующего периода.
9. Эмитент публичных ценных бумаг обязан обеспечить публичный доступ к отчетам, предусмотренным пунктами первым и 2 настоящей статьи, в течение не менее 10 лет.
10. Национальный банк Грузии вправе в любое время потребовать предоставления дополнительной информации об эмитенте публичных ценных бумаг или об отчете, подлежащем представлению Национальному банку Грузии и опубликованию согласно настоящей статье. Информация может быть затребована для перепроверки открытости внесенной в отчет информации, разъяснения записи или получения новой информации, связанной с отчетом. В целях отражения/внесения информации в представленный и опубликованный отчет/документ Национальный банк Грузии вправе также потребовать исправления этого отчета/документа.
11. Информация, предусмотренная настоящей статьей, может быть отражена/внесена в отчет/документ из любого другого, ранее представленного Национальному банку Грузии или опубликованного документа в виде ссылки на него, если порядком, установленным Национальным банком Грузии, не определено иное. В отчете/документе четко должны указываться: происхождение, источник отраженной/внесенной информации, страница, абзац документа или другие характеризующие информацию сведения. Информация, доступ к которой ограничен, предоставляется непосредственно.
12. Отчет, представленный Национальному банку Грузии согласно настоящей статье, со стороны предприятия должен быть подписан лицами, уполномоченными на представительство предприятия, и председателем наблюдательного совета. Указанные лица ответственны за достоверность и полноту внесенной в отчет существенной информации в соответствии с законодательством Грузии.
13. Настоящая статья не распространяется на инвестиционные фонды, деятельность которых регулируется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года– веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №4792 от 19 февраля 2016 года – веб-страница, 07.03.2016 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №813 от 4 мая 2017 года – веб-страница, 29.05.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 111. Информация о доходах членов управляющего органа подотчетного предприятия
1. Акционеры подотчетного предприятия вправе получать информацию о заработных платах и иных доходах, полученных на предприятии директорами подотчетного предприятия или членами совета директоров и членами наблюдательного совета.
2. Акционерам подотчетного предприятия запрещается разглашать третьим лицам информацию, предусмотренную пунктом первым настоящей статьи.
3. Подотчетное предприятие не обязано предоставлять своим акционерам информацию, предусмотренную пунктом первым настоящей статьи, если эта информация содержится в последнем годовом отчете или полугодовом отчете подотчетного предприятия, к которому акционеры имеют доступ.
Закон Грузии №4792 от 19 февраля 2016 года – веб-страница, 07.03.2016 г.
Закон Грузии №813 от 4 мая 2017 года – веб-страница, 29.05.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 12. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 13. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 14. Публичность значительного приобретения долевых ценных бумаг
1. Владелец долевых ценных бумаг эмитента, которым выпущены публичные долевые ценные бумаги с правом голоса, обязан представлять Национальному банку Грузии и указанному эмитенту сообщение, если доля находящихся в его владении ценных бумаг эмитента с правом голоса снижается, достигает или превышает следующие предельные размеры: 5 процентов, 10 процентов, 15 процентов, 20 процентов, 25 процентов, 30 процентов, 50 процентов, 75 процентов. Обязательство по представлению указанного сообщения возлагается на нынешнего владельца ценных бумаг, предусмотренных настоящим пунктом, а также на их бывшего владельца (при снижении предельного размера).
2. Обязательство по представлению сообщения, предусмотренное пунктом первым настоящей статьи, возлагается также на лицо или на каждого члена группы лиц, действующих по согласованию, которые в случаях, определенных Национальным банком Грузии, имеют право на приобретение, распоряжение или осуществление права голоса.
3. Обязательство по представлению сообщения, предусмотренное пунктом первым настоящей статьи, возлагается также на лицо, которое прямо или косвенно владеет финансовым инструментом, предоставляющим ему право приобретать по согласованию выпущенные эмитентом долевые ценные бумаги с правом голоса, определенные пунктом первым настоящей статьи, или наделяющим его подобным правом.
4. Лица, определенные пунктами первым–3 настоящей статьи, обязаны извещать эмитента и Национальный банк Грузии в срок, установленный Национальным банком Грузии, о наступлении факта, предусмотренного пунктом первым настоящей статьи. Эмитент обязан в срок, установленный Национальным банком Грузии, обнародовать информацию, полученную в виде сообщения.
5. Владельцем долевых ценных бумаг, предусмотренных пунктом первым настоящей статьи, считается лицо, которое прямо или косвенно владеет:
а) выпущенными эмитентом от своего имени или в личных интересах долевыми ценными бумагами;
б) выпущенными эмитентом от своего имени или в интересах другого лица долевыми ценными бумагами;
в) депозитарной распиской. В этом случае владелец депозитарной расписки считается владельцем долевой ценной бумаги, представленной в виде указанной депозитарной расписки.
6. В случае выявления Национальным банком Грузии факта неуведомления лицом Национального банка Грузии или эмитента о наступлении факта, предусмотренного пунктом первым настоящей статьи, Национальный банк Грузии правомочен с учетом серьезности нарушения приостановить на определенный срок право указанного лица на использование им на заседании партнеров права голоса в связи с долевыми ценными бумагами с правом голоса, находящимися в его владении.
7. В целях расчета предельных размеров, указанных в пункте первом настоящей статьи, информация, предусмотренная пунктами первым–3 этой же статьи, должна быть агрегированной.
8. Порядок расчета права голоса в соответствии с настоящей статьей, а также форму и порядок представления сообщения, подлежащего представлению, устанавливает Национальный банк Грузии.
9. Требования к лицам, определенные настоящей статьей, распространяются на физических лиц, юридические лица и образования, не имеющие статуса юридического лица.
10. Требования настоящей статьи не распространяются на владельцев долевых ценных бумаг, владеющих указанными ценными бумагами только в целях клиринга или осуществления расчетов, или (и) на лиц, ведущих счета долевых ценных бумаг/номинальных владельцев долевых ценных бумаг, если они могут осуществлять право голоса в связи с этими долевыми ценными бумагами только на основании указаний, выданных в письменной форме или с использованием электронных средств.
11. Настоящая статья не распространяется на открытые и интервальные инвестиционные фонды, деятельность которых регулируется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 141. Дополнительные требования к эмитенту публичных ценных бумаг
1. Эмитент публичных ценных бумаг обязан обеспечить равное отношение ко всем владельцам ценных бумаг, находящимся в равных условиях.
2. Эмитент публичных ценных бумаг обязан в порядке, установленном Национальным банком Грузии, обеспечить создание всех тех условий и доступ к той информации, которые предоставят владельцам публичных ценных бумаг возможность осуществлять свои права.
3. Эмитент публичных ценных бумаг обязан незамедлительно в порядке, установленном Национальным банком Грузии, обнародовать информацию о любых изменениях условий публичных ценных бумаг или (и) прав, связанных с публичными ценными бумагами.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 15. Тендерное предложение
1. Лицо, намеревающееся приобрести ценные бумаги подотчетного предприятия в количестве, которое может повлечь контроль над предприятием, вправе осуществить указанное путем тендерного предложения, что подразумевает объявление о срочном приобретении ценных бумаг предприятия с целью приобретения права контроля над предприятием, если порядком, установленным Национальным банком Грузии, не определено иное.
2. Предлагающему лицу запрещается осуществлять тендерное предложение в отношении публичных ценных бумаг любого класса, если предлагающее лицо после указанного станет собственником более 10 процентов ценных бумаг данного класса, кроме случаев, когда:
а) до первого опубликования копий тендерного предложения или просьбы либо до их направления владельцам ценных бумаг предлагающее лицо подает в Национальный банк Грузии заявление по форме и с информацией, требуемых в порядке, установленном Национальным банком Грузии;
б) предлагающее лицо публикует информацию о тендерном предложении в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
3. Предложение или рекомендация владельцам ценных бумаг об отклонении тендерного предложения либо о согласии на тендерное предложение, а также тендерное приглашение должны быть сделаны в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
4. Условия тендерного предложения и информация, предоставленная предлагающим лицом, должны быть одинаковыми для всех собственников соответствующих ценных бумаг.
5. В случае, если предлагающее лицо получит согласие на продажу большего количества ценных бумаг, чем это указано в тендерном предложении, оно приобретает ценные бумаги на основе пропорционального перераспределения. Данное требование касается также согласий, полученных после первичного опубликования заявления об увеличении предложенной владельцам ценных бумаг суммы согласно пункту 6 статьи 15 настоящего Закона.
6. В случае, если лицо меняет условия тендерного предложения до завершения предложения и предлагает владельцам ценных бумаг увеличенную сумму, оно обязано выплатить данную сумму каждому владельцу, заявившему согласие на условия тендерного предложения, независимо от того, произошло указанное до или после опубликования изменения.
7. В период тендерного предложения предлагающее лицо или лицо, связанное с ним, не может:
а) любым другим путем, за исключением тендерного предложения, приобретать или вести переговоры о рассмотренных в тендерном предложении ценных бумагах или о ценных бумагах, которые могут конвертироваться в ценные бумаги, рассмотренные в предложении;
б) продавать ценные бумаги эмитента, указанные в тендерном предложении.
8. В порядке, установленном Национальным банком Грузии, могут быть определены также другие требования к подготовке и осуществлению тендерных предложений, действиям предлагающих лиц, а также к предоставлению информации владельцам ценных бумаг целевого предприятия.
9. Настоящая статья не распространяется на открытые и интервальные инвестиционные фонды, деятельность которых регулируется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 151. Обязательное тендерное предложение
1. Если в результате приобретения ценных бумаг лицом или группой лиц, действующих на основании соглашения (для целей настоящей статьи – покупатель), они получают право контроля над более чем половиной от общего числа голосов подотчетного предприятия – эмитента публичных долевых ценных бумаг с правом голоса, они обязаны не позднее 45-го дня с момента наступления данного факта осуществить предусмотренное статьей 15 настоящего Закона тендерное предложение о выкупе всех оставшихся ценных бумаг или в тот же срок снизить число подконтрольных им голосов ниже половины от общего числа голосов подотчетного предприятия. Это требование не действует в случаях:
а) если более половины от общего числа голосов подотчетного предприятия окажется у покупателя в результате осуществления в соответствии с настоящим Законом тендерного предложения, согласно которому он предлагает другим владельцам ценных бумаг выкупить все оставшиеся ценные бумаги;
б) если покупатель владеет указанными ценными бумагами в пользу другого лица/других лиц, в том числе с целью выдачи международных депозитарных расписок. В этом случае обязательство по осуществлению обязательного тендерного предложения возлагается на покупателя, осуществляющего прямой или косвенный контроль над более чем половиной от общего числа голосов подотчетного предприятия.
2. Предложенная цена выкупа должна быть установлена аудитором или брокерской компанией. Предложенная цена выкупа для ценных бумаг каждого класса не должна быть ниже наивысшей цены, по которой лицо, осуществляющее выкуп, приобрело ценные бумаги этого класса подотчетного предприятия в течение последних 6 месяцев. Аудитор или брокерская компания должна составить отчет, в котором будут указаны документально подтвержденные обстоятельства, на основании которых была установлена предложенная цена выкупа. Расходы аудитора или брокерской компании возмещает покупатель. Он также обязан предоставлять аудитору или брокерской компании всю имеющуюся у него информацию, касающуюся покупки ценных бумаг. Аудитор или брокерская компания всем своим имуществом несет ответственность за вред, причиненный им покупателю по причине халатности или дачи умышленно неправильной оценки.
3. До окончания тендерного предложения, определенного пунктом первым настоящей статьи, покупатель не вправе пользоваться на общем собрании более чем половиной подконтрольных ему голосов от общего числа голосов подотчетного предприятия.
4. Действие настоящей статьи не распространяется на коммерческие банки, находящиеся в режиме резолюции. Действие настоящей статьи не распространяется также на открытые и интервальные инвестиционные фонды, деятельность которых регулируется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
Закон Грузии №892 от 2 августа 2021 года – веб-страница, 04.08.2021 г.
Статья 16. Ответственность членов органа управления подотчетного предприятия
1. Члены органа управления подотчетного предприятия при осуществлении своих прав и обязанностей должны:
а) действовать добросовестно;
б) заботиться так, как заботятся обыкновенные здравомыслящие лица, находящиеся на аналогичных должностях и в аналогичных условиях;
в) действовать с убеждением, что их действия являются наилучшими в интересах предприятия и владельцев его ценных бумаг.
2. Кроме случаев, предусмотренных пунктом 13 статьи 4, пунктом 3 данной статьи настоящего Закона и другими законодательными актами Грузии, члены органа управления подотчетного предприятия, поддержавшие решение, повлекшее невыполнение обязательств, определенных этой статьей, солидарно несут ответственность за причиненный предприятию ущерб.
3. При определении оснований и объема ответственности членов органа управления подотчетного предприятия во внимание принимается, что при исполнении своих обязанностей они могут опираться на заключения и отчеты (в том числе на финансовые заключения и данные) в случае, если они подготовлены аудитором, юридическим советником, сотрудником предприятия или другим лицом, которое, по благоразумным соображениям членов органа управления, является профессионалом в соответствующем вопросе, так как данный вопрос относится к его компетенции. При этом действия членов органа управления не считаются добросовестными в случае, если они владеют или обязаны были владеть информацией, делающей неоправданной ссылку на заключения и отчеты (в том числе на финансовые заключения и данные) указанных лиц.
4. Владелец ценных бумаг подотчетного предприятия вправе по поводу нарушения обязательств, предусмотренных настоящей статьей, возбудить иск в отношении члена органа управления указанного предприятия.
5. Национальный банк Грузии правомочен через своего представителя со статусом наблюдателя присутствовать на общем собрании акционеров (партнеров) подотчетного предприятия, чтобы надлежащим образом реагировать в случае грубого нарушения законодательства Грузии во время его проведения.
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Статья 161. Конфликт интересов и оглашение информации
1. Подотчетное предприятие, выпустившее публичные долевые ценные бумаги с правом голоса, должно заключать сделки в соответствии с требованиями настоящей статьи, если заинтересованным лицом является член органа управления подотчетного предприятия или (и) акционер подотчетного предприятия, которые прямо или косвенно владеют 20 или более чем 20 процентами общего числа голосов. Требования настоящей статьи (кроме пункта 7 настоящей статьи) не распространяются на сделки, заключаемые между подотчетным предприятием и его 100-процентным дочерним предприятием или 100-процентным акционером.
2. Член органа управления подотчетного предприятия или акционер – владелец 20 или более процентов от общего числа голосов считается заинтересованным лицом, если он или связанное с ним лицо в случае заключения сделки данным подотчетным предприятием или его дочерним предприятием (предприятием, в котором указанное подотчетное предприятие владеет более чем 50 процентами доли) удовлетворяет одно из следующих условий:
а) является другой стороной сделки;
б) прямо или косвенно владеет 20 или более процентами от общего числа голосов юридического лица, являющегося другой стороной сделки;
в) является членом органа управления другой стороны сделки;
г) назначен (избран) членом органа управления данного подотчетного предприятия по представлению другой стороны сделки либо владельца (владельцев) 20 или более процентов от общего числа голосов другой стороны сделки;
д) на основании сделки получает денежную прибыль или иную процентную ставку, не связанную с владением долей данного подотчетного предприятия или членством в органе управления;
е) определяется таковым согласно уставу данного подотчетного предприятия.
3. Заинтересованное лицо, определенное пунктом 2 настоящей статьи, обязано незамедлительно в письменной форме уведомить наблюдательный совет подотчетного предприятия о факте своей заинтересованности в заключаемой сделке, характере и объеме сделки, а в случае, если сделку утверждает общее собрание в соответствии с пунктами 5 и 6 этой же статьи, – сообщить и ему.
4. В случае неосведомленности лица о том, что в заключенной сделке оно само является заинтересованным лицом, определенным пунктом 2 настоящей статьи, лицо обязано незамедлительно выполнить требование, предусмотренное пунктом 3 этой же статьи, как только ему станет известно о факте своей заинтересованности.
41. Член органа управления подотчетного предприятия обязан сразу после получения сообщения о наличии конфликта интересов в сделке, подлежащей заключению, письменно известить об этом наблюдательный совет подотчетного предприятия, а в случае, если сделку утверждает Общее собрание в соответствии с пунктами 5 и 6 настоящей статьи, должно быть извещено и Общее собрание.
5. Заинтересованным лицам, определенным пунктом 2 настоящей статьи, запрещается использовать право голоса во всех соответствующих органах общества в связи со сделками, в отношении которых у них существует заинтересованность. В таких случаях оставшиеся голоса рассматриваются как полное число голосов, и все процедуры по принятию решения осуществляются в соответствии с Законом Грузии «О предпринимателях», если уставом общества не предусмотрено иное.
51. Заключаемую сделку, в которой участвуют заинтересованные лица, определенные пунктом 2 настоящей статьи, и стоимость которой составляет 10 или более 10 процентов стоимости активов подотчетного предприятия или меньше размера, предусмотренного его уставом, проверяет аудитор/сертифицированный бухгалтер. Аудитор/сертифицированный бухгалтер проверяет, заключена ли сделка по существу на тех же условиях, на которых она могла быть заключена между лицами, не имеющими интереса. Заключение аудитора/сертифицированного бухгалтера до утверждения сделки направляется наблюдательному совету или общему собранию подотчетного предприятия в зависимости от того, кто должен утвердить указанную сделку.
6. Сделку, в которой участвуют заинтересованные лица, определенные пунктом 2 настоящей статьи, либо стоимость которой составляет 10 либо более процентов стоимости активов подотчетного предприятия либо предусмотренный его уставом еще меньший размер, утверждает наблюдательный совет или общее собрание предприятия, а в случае, если стоимость сделки превышает 50 процентов стоимости активов подотчетного предприятия, – общее собрание в соответствии с требованиями, определенными пунктом 5 настоящей статьи.
61. Сделку, в которой участвуют заинтересованные лица, определенные пунктом 2 настоящей статьи, и стоимость которой составляет 10 или более процентов стоимости активов подотчетного предприятия либо предусмотренный его уставом еще меньший размер, утверждает общее собрание в соответствии с требованиями, определенными пунктом 5 настоящей статьи.
7. Подотчетные предприятия должны незамедлительно уведомлять Национальный банк Грузии об утверждении сделок, в которых участвуют заинтересованные лица. В уведомлении должны указываться объем и характер сделки, а также другие основные условия заключения сделки. Подотчетные предприятия должны обеспечивать опубликование информации, указанной в настоящем пункте, на собственных веб-страницах или веб-страницах фондовых бирж либо через средства массовой информации, определенные Национальным банком Грузии, в 5-дневный срок после направления уведомления в Национальный банк Грузии. Информация о каждой такой сделке или сделках, заключенных между подотчетными предприятиями и их 100-процентными дочерними предприятиями либо 100-процентными акционерами, стоимость которых составляет 10 или более процентов стоимости активов подотчетных предприятий либо предусмотренную уставом меньшую сумму, подлежит отражению в текущих и годовых отчетах подотчетных предприятий.
8. Лицо, которому было или должно было быть известно о своей заинтересованности в сделке и которое не заявило об этом или (и) использовало право голоса, несмотря на запрет, установленный настоящей статьей, обязано возместить вред, причиненный обществу в результате заключения данной сделки, и возвратить сумму личной прибыли от заключения сделки, если подтвердится, что ввиду наличия конфликта интересов обществу был нанесен вред вследствие заключения сделки и что в случае отсутствия заинтересованности сделка была бы заключена на лучших условиях.
81. Члены органа управления подотчетного предприятия, которым было или должно было быть известно о конфликте интересов в сделке и которые не заявили об этом или (и) поддержали заключение сделки с нарушением требований настоящей статьи, в результате чего обществу был нанесен вред, обязаны вместе с заинтересованным лицом солидарно возместить вред, причиненный обществу в результате заключения данной сделки, и возвратить сумму личной прибыли от заключения сделки, при наличии таковой, если подтвердится, что ввиду наличия конфликта интересов обществу был нанесен вред вследствие заключения сделки и что в случае отсутствия заинтересованности сделка была бы заключена на лучших условиях.
9. В случае заключения сделки с нарушением требований настоящей статьи, в течение 18 месяцев после ее заключения член органа управления подотчетного предприятия или (и) акционер либо группа акционеров, владеющих 5 или более процентами акций подотчетного предприятия, если предприятие является акционерным обществом, а на подотчетном предприятии иной правовой формы – каждый партнер вправе обратиться в суд с требованием о признании указанной сделки недействительной или (и) о возмещении вреда лицами, определенными пунктами 8 и 81 этой же статьи, и о возврате ими суммы личной прибыли от заключения данной сделки, при наличии таковой.
Закон Грузии №4536 от 28 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 93
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4324 от 9 марта 2011 года – веб-страница, 22.03.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №813 от 4 мая 2017 года – веб-страница, 29.05.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №2607 от 22 февраля 2023 года – веб-страница, 10.03.2023 г.
Статья 17. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Глава IV
Торговля ценными бумагами
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 18. Сделки на фондовой бирже
1. Вторичная сделка с публичными ценными бумагами может быть заключена как на фондовой бирже, так и вне ее.
2. К торгам на фондовой бирже могут быть представлены:
а) ценные бумаги эмитентов Грузии и иностранных эмитентов, допущенные к обращению в Грузии в соответствии с процедурой, утвержденной Национальным банком Грузии;
б) ценные бумаги, отражающие государственный долг или (и) выпущенные Национальным банком Грузии, в том числе правительственные ценные бумаги, предусмотренные законодательством Грузии о государственном долге, если их купля-продажа не противоречит законодательству Грузии об эмиссии и обращении указанных ценных бумаг;
в) в порядке, установленном Национальным банком Грузии, – ценные бумаги эмитента, допущенные к торгам хотя бы на одной из признанных иностранных фондовых бирж.
3. Публичная торговля ценными бумагами на фондовой бирже осуществляется согласно настоящему Закону и правилам соответствующей фондовой биржи.
31. Если для достижения целей резолюции, определенных Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии», необходимо снять публичные ценные бумаги с торгов на фондовой бирже/временно приостановить торговлю публичными ценными бумагами на фондовой бирже, допуск новых публичных ценных бумаг (акций) к торгам на фондовой бирже, или повторный допуск «нулевых» заемных ценных бумаг к торгам на фондовой бирже, это должно осуществляться в ускоренном/упрощенном порядке.
32. Если при отчуждении акций, активов или (и) обязательств коммерческого банка, находящегося в режиме резолюции, или применении инструмента временного банка приобретатель не удовлетворяет критериям членства фондовой биржи, в виде исключения, по решению Национального банка Грузии он может быть членом фондовой биржи в течение не более 24 месяцев.
4. (искл. – 16.11.2023, №3714).
5. Ценные бумаги одного класса могут быть допущены к торгам на одной или нескольких фондовых биржах.
6. Если сделка с публичными ценными бумагами, допущенными к торгам на фондовой бирже, заключается вне фондовой биржи и сумма сделки превышает 100 лари, брокерская компания или финансовый институт с соответствующей лицензией обязаны зафиксировать количество и цену этих ценных бумаг на фондовой бирже в порядке, установленном фондовой биржей.
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №5437 от 22 июня 2016 года – веб-страница, 11.07.2016 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №5668 от 20 декабря 2019 года – веб-страница, 31.12.2019 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 19. Сделки с ценными бумагами
1. При заключении сделок с зарегистрированными ценными бумагами право собственности на них считается возникшим, измененным или прекращенным с момента регистрации данного факта в реестре ценных бумаг, а если эти ценные бумаги находятся у номинального владельца, – с момента их учета в записях номинального владельца.
11. При заключении сделок с участием единиц инвестиционных фондов возникновение, изменение или прекращение права собственности на них определяется Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
12. Возникновение, изменение или прекращение права собственности на дематериализованные ценные бумаги определяются в соответствии с Законом Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами».
2. Национальный банк Грузии может в установленном им порядке определять требования и процедуры установления учетной даты перехода права собственности на публичные ценные бумаги для целей реализации права собственности на ценные бумаги.
3. Национальный банк Грузии вправе уточнять процедуры, связанные с возникновением, изменением и прекращением права собственности.
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Глава V
Лицензирование
Статья 20. Виды лицензий
1. Национальный банк Грузии правомочен в соответствии с Законом Грузии «О лицензиях и разрешениях» и настоящим Законом выдавать, вносить изменения и отменять лицензии следующих видов:
а) лицензия на осуществление брокерской деятельности;
б) лицензия фондовой биржи;
в) лицензия центрального депозитария;
г) лицензия регистратора ценных бумаг.
11. Национальный банк Грузии принимает решение о выдаче лицензии, предусмотренной пунктом первым настоящей статьи, или об отказе в выдаче указанной лицензии в срок, составляющий 45 рабочих дней после поступления соответствующего заявления. Этот срок в случае необходимости может быть продлен не более чем на 15 рабочих дней, если Национальный банк Грузии предварительно уведомит об этом соискателя лицензии.
2. Запрещается осуществлять соответствующую деятельность без выданной Национальным банком Грузии лицензии, указанной в пункте первом настоящей статьи, кроме случаев, предусмотренных законодательством Грузии.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №3930 от 15 декабря 2023 года – веб-страница, 27.12.2023 г.
Статья 201. Учреждение филиала или создание либо приобретение дочернего предприятия регистратором ценных бумаг или брокерской компанией за пределами Грузии
1. Регистратор ценных бумаг или брокерская компания в 14-дневный срок после учреждения филиала или создания либо приобретения дочернего предприятия в целях осуществления за пределами Грузии деятельности, определенной законодательством Грузии для подотчетных лиц, предусмотренных Законом Грузии «О содействии пресечению отмывания денег и финансирования терроризма», должны представить Национальному банку Грузии следующие документы:
а) решение органа управления регистратора ценных бумаг или брокерской компании об учреждении филиала или создании либо приобретении дочернего предприятия;
б) заявление органа управления регистратора ценных бумаг или брокерской компании о том, что во исполнение рекомендаций Специальной группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма (FATF) (далее – FATF) филиал или дочернее предприятие сразу после начала функционирования разработали программу по борьбе против отмывания денег и финансирования терроризма.
2. Если законами и подзаконными нормативными актами иностранного государства местонахождения филиала или дочернего предприятия не предусмотрено выполнение филиалом или дочерним предприятием рекомендаций FATF либо в указанном государстве не ведется борьба против отмывания денег и финансирования терроризма и не выполняются или ненадлежащим образом выполняются рекомендации FATF:
а) орган управления регистратора ценных бумаг или брокерской компании должен взять на себя письменное обязательство по обеспечению регистратором ценных бумаг или брокерской компанией принятия их филиалом или дочерним предприятием мер по борьбе против отмывания денег и финансирования терроризма в соответствии с существующими в Грузии требованиями к регистраторам ценных бумаг или брокерским компаниям и рекомендациями FATF;
б) регистратор ценных бумаг или брокерская компания обеспечивает предоставление Национальному банку Грузии информации о том, что их филиал или дочернее предприятие не может осуществлять определенные законодательством Грузии меры по борьбе против отмывания денег и финансирования терроризма ввиду того, что указанные меры запрещены либо ограничены законодательством иностранного государства местонахождения филиала или дочернего предприятия.
Закон Грузии №2831 от 23 марта 2010 года – ССМI, №19, 13.04.2010 г., ст. 105
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №5230 от 30 октября 2019 года – веб-страница, 30.10.2019 г.
Статья 21. (искл.)
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Статья 22. (искл.)
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Статья 23. Деятельность брокерской компании
Лицензия на осуществление брокерской деятельности предоставляет брокерской компании право осуществлять операции, связанные с обращением доли в капитале, акций, облигаций, сертификатов, векселей, чеков и других ценных бумаг, и их обслуживание, в том числе:
а) проводить для инвесторов прямые консультации относительно инвестиций, в том числе цены ценных бумаг, осуществления инвестиций в ценные бумаги, сделок по купле-продаже ценных бумаг, а также при заключении связанных с ними сделок с иностранной валютой;
б) осуществлять исследования, связанные с финансовыми инструментами и их эмитентами, и обеспечивать распространение результатов данных исследований или (и) рекомендаций по инвестиционной стратегии;
в) консультировать эмитентов в связи с выпуском ценных бумаг и привлечением инвестиций;
г) подготавливать и осуществлять размещение ценных бумаг на негарантированной основе;
д) получать и передавать поручения клиентов в связи с ценными бумагами, заключать на средства клиентов сделки с ценными бумагами в их же интересах;
е) управлять инвестиционными портфелями клиентов и средствами, выделяемыми на осуществление операций с ценными бумагами, кроме коллективного управления портфелем;
ж) осуществлять хранение и учет инвестиционных средств или (и) ценных бумаг своих клиентов, а также обслуживание номинальных владельцев ценных бумаг или (и) лиц, ведущих счета; для этих целей открывать клиентам денежные счета и счета ценных бумаг и проводить операции по указанным счетам, а также быть вовлеченным в другие операции, связанные с ценными бумагами клиентов;
з) заключать сделки с ценными бумагами на собственные средства в своих же интересах;
и) подготавливать и размещать ценные бумаги эмитента на гарантированной основе;
к) предоставлять клиентам и брать у них взаймы ценные бумаги, а также использовать собственные средства с целью приобретения ценных бумаг для клиентов, участвовать в «коротких продажах», определенных в порядке, установленном Национальным банком Грузии;
л) осуществлять куплю-продажу валюты;
л1) заключать дериватив;
м) осуществлять другие операции с финансовыми инструментами, долями предпринимательского общества или иные полномочия, определенные настоящим Законом;
н) осуществлять организацию торговой платформы иностранной валюты.
Закон Грузии №2255 от 20 июля 1999 года – ССМI, №34(41), 21.07.1999 г., ст. 168
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №5680 от 20 декабря 2019 года – веб-страница, 31.12.2019 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №3349 от 28 июня 2023 года – веб-страница, 19.07.2023 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 231. Общие требования
1. Лицо может быть собственником значительной доли или сотрудником нескольких брокерских компаний одновременно. Указанное лицо должно уведомить об этом Национальный банк Грузии и обнародовать эту информацию.
2. Сотрудник биржи, регистратора или центрального депозитария, имеющий доступ к конфиденциальной информации, не может быть одновременно и сотрудником брокерской компании.
3. Согласно настоящему Закону коммерческим банкам разрешается участвовать на рынке ценных бумаг непосредственно или через свои дочерние предприятия (брокерские компании) в соответствии с пунктом 2 статьи 10 Закона Грузии «О деятельности коммерческих банков».
31. Микробанк, определенный Законом Грузии «О деятельности микробанков», вправе с согласия Национального банка Грузии осуществлять деятельность, разрешенную для брокерской компании, в соответствии с требованиями, установленными настоящим Законом. Порядок и условия выдачи и отмены согласия, предусмотренного настоящим пунктом, устанавливает нормативным актом Национальный банк Грузии.
4. Брокерские компании не должны осуществлять деятельность, не предусмотренную статьей 23 настоящего Закона, кроме участия в вышеуказанной деятельности, связанной с правительственными ценными бумагами, оказания услуг инициирования платежа или (и) услуг доступа к информации о счете в соответствии с Законом Грузии «О платежной системе и платежных услугах» и услуг виртуальных активов в пользу другого лица в соответствии с Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии» в порядке, установленном правовым актом Национального банка Грузии, в случае удовлетворения соответствующих требований, в частности, взаимного обмена (в том числе посредством киосков самообслуживания) конвертируемого виртуального актива на национальную или иностранную валюту, другой виртуальный актив или финансовый инструмент, его передачи или (и) хранения конвертируемого виртуального актива или инструмента, необходимого для его использования, что предоставляет возможность контроля за виртуальным активом, и вспомогательной деятельности, необходимой для осуществления основной деятельности.
5. Предприятие, не являющееся коммерческим банком, деятельность которого связана только с правительственными ценными бумагами в рамках пункта первого статьи 23 настоящего Закона, подлежит регулированию в соответствии с настоящим Законом.
6. Национальный банк Грузии может в установленном им порядке определять виды деятельности, перечисленные в статье 23 настоящего Закона, во время осуществления которых от лица не требуется быть брокерской компанией или иметь лицензию в случае, если деятельность этого лица регулируется соответствующим законодательством.
7. Брокерские компании осуществляют процедуру открытия счетов в соответствии с Законом Грузии «О содействии пресечению отмывания денег и финансирования терроризма» и Соглашением между Правительством Соединенных Штатов Америки и Правительством Грузии в целях улучшения выполнения международных налоговых обязательств и исполнения Акта о налоговом соответствии иностранных счетов (FATCA). Брокерские компании в период деловых отношений с пользователями их услуг и при проверке осуществляемых ими операций должны владеть данными о личности пользователей их услуг, их деятельности и степени риска данной деятельности. Брокерские компании также обязаны исходя из требований, установленных Соглашением между Правительством Соединенных Штатов Америки и Правительством Грузии в целях улучшения выполнения международных налоговых обязательств и исполнения Акта о налоговом соответствии иностранных счетов (FATCA), определить налоговую резидентность клиентов и добыть информацию о соответствующем статусе лиц. Они вправе самостоятельно определять и требовать предоставления иной дополнительной информации.
71. Если брокерская компания является подотчетным финансовым институтом, определенным многосторонним Соглашением компетентных ведомств об автоматическом обмене информацией о финансовых счетах (CRS MCAA) в рамках Конвенции от 25 января 1988 года «О взаимной административной помощи по налоговым вопросам» или соответствующим соглашением между Грузией и надлежащей юрисдикцией об автоматическом обмене информацией о финансовых счетах, она обязана осуществлять надлежащие процедуры, определенные указанным соглашением, согласно «Общему стандарту отчетности», предусмотренному этим соглашением.
72. Брокерские компании вправе без какого-либо обоснования заявить отказ в открытии счета. При этом брокерская компания правомочна отказать лицу в открытии счета или закрыть уже имеющийся счет, если лицо отказывается предоставить брокерской компании информацию исходя из требований, установленных Соглашением между Правительством Соединенных Штатов Америки и Правительством Грузии в целях улучшения выполнения международных налоговых обязательств и исполнения Акта о налоговом соответствии иностранных счетов (FATCA), многосторонним Соглашением компетентных ведомств об автоматическом обмене информацией о финансовых счетах (CRS MCAA) в рамках Конвенции от 25 января 1988 года «О взаимной административной помощи по налоговым вопросам» или соответствующим соглашением между Грузией и надлежащей юрисдикцией об автоматическом обмене информацией о финансовых счетах.
8. Лица, не имеющие лицензии на осуществление брокерской деятельности, не вправе при ведении деятельности и рекламировании использовать в фирменном наименовании слова: «брокерская компания ценных бумаг» или другие слова либо их комбинацию, выражающую по своему содержанию подобную деятельность.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №4460 от 28 октября 2015 года – веб-страница, 11.11.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №5230 от 30 октября 2019 года – веб-страница, 30.10.2019 г.
Закон Грузии №1794 от 9 сентября 2022 года – веб-страница, 23.09.2022 г.
Закон Грузии №1801 от 9 сентября 2022 года – веб-страница, 23.09.2022 г.
Закон Грузии №2139 от 30 ноября 2022 года – веб-страница, 15.12.2022 г.
Закон Грузии №2607 от 22 февраля 2023 года – веб-страница, 10.03.2023 г.
Статья 24. Лицензионные условия брокерской деятельности
Соискатель лицензии на осуществление брокерской деятельности обращается за получением лицензии в Национальный банк Грузии с заявлением, к которому помимо документации, указанной в статье 9 Закона Грузии «О лицензиях и разрешениях», должны прилагаться информация и документы:
а) о том, что он зарегистрирован как общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество согласно Закону Грузии «О предпринимателях»;
б) о том, что ни один из членов его органа управления и владелец значительной доли не имели судимости за совершение тяжкого или особо тяжкого преступления, финансирование терроризма или (и) легализацию незаконных доходов либо за совершение другого экономического преступления, ни один из членов его органа управления не был лишен права участия в органе управления и в течение последних 5 лет не подвергался административному взысканию за грубое нарушение законодательства о ценных бумагах;
в) о личности бенефициарного собственника брокерской компании, прямо или косвенно владеющего значительной долей;
г) финансовая отчетность за последний год или последнее полугодие (в зависимости от того, которая из них новее), удостоверенная аудитором. Лицо, которое обращается в Национальный банк Грузии не позднее чем через полгода со дня его учреждения, представляет текущий баланс;
д) о том, что он имеет собственный капитал в минимальном размере, установленном Национальным банком Грузии (при наличии такого требования);
е) о том, что члены его органа управления имеют соответствующее образование или (и) опыт.
Закон Грузии №2255 от 20 июля 1999 года – ССМI, №34(41), 21.07.1999 г., ст. 168
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5528 от 20 декабря 2011 года – веб-страница, 28.12.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Статья 25. (искл.)
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Статья 26. (искл.)
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Статья 27. Лицензионные условия фондовой биржи
1. Соискатель лицензии фондовой биржи обращается за получением лицензии в Национальный банк Грузии с заявлением, к которому помимо документации, указанной в статье 9 Закона Грузии «О лицензиях и разрешениях», должны прилагаться информация и документы:
а) о том, что он зарегистрирован как общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество согласно Закону Грузии «О предпринимателях»;
б) о том, что ни один из членов его органа управления и владелец значительной доли не имели судимости за совершение тяжкого или особо тяжкого преступления, финансирование терроризма или (и) легализацию незаконных доходов либо за совершение другого экономического преступления, ни один из членов его органа управления не был лишен права участия в органе управления и в течение последних 5 лет не подвергался административному взысканию за грубое нарушение законодательства о ценных бумагах;
в) информация, определенная в порядке, установленном Национальным банком Грузии, о соответствии членов органа управления критериям соответствия;
г) декларация соответствия, определенная в порядке, установленном Национальным банком Грузии, касающаяся бенефициарного собственника значительной доли;
д) его устав, внутренний распорядок и правила:
д.а) включающие порядок вступления в члены, правила осуществления торговли, допуска к торговле, разрешения разногласий и другие правила, соблюдение которых требуется согласно настоящему Закону;
д.б) требующие справедливого, благоразумного и равноправного отношения ко всем членам или кандидатам на вступление в члены фондовой биржи;
е) о том, что он имеет собственный капитал в минимальном размере, установленном Национальным банком Грузии (при наличии такого требования);
ж) финансовая отчетность за последний год или последнее полугодие (в зависимости от того, которая из них новее), удостоверенная аудитором и подготовленная в порядке, установленном Национальным банком Грузии. Если соискатель лицензии обращается за получением лицензии в Национальный банк Грузии не позднее шести месяцев с момента его учреждения, он представляет текущую финансовую отчетность, удостоверенную независимым аудитором;
з) документ (документы) о размещении на банковском счете (счетах) минимальных денежных средств, определенных в соответствующем порядке, установленном Национальным банком Грузии, из банковского учреждения (учреждений), лицензированного в Грузии;
и) о том, что его организационная структура и технические средства соответствуют порядку, установленному Национальным банком Грузии (в случае наличия такого порядка);
к) имена партнеров (акционеров), владеющих значительной долей, и размер доли каждого из них.
2. Лица, не имеющие лицензии фондовой биржи, не вправе при осуществлении деятельности и рекламировании использовать в фирменном наименовании слова: «фондовая биржа» или другие слова либо их комбинацию, выражающую по своему содержанию подобную деятельность.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №5528 от 20 декабря 2011 года – веб-страница, 28.12.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Статья 28. Лицензионные условия центрального депозитария
1. (искл. – 16.11.2023, №3714).
2. Соискатель лицензии центрального депозитария обращается за получением лицензии в Национальный банк Грузии с заявлением, к которому помимо документации, указанной в статье 9 Закона Грузии «О лицензиях и разрешениях», должны прилагаться информация и документы:
а) о том, что он зарегистрирован как общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество согласно Закону Грузии «О предпринимателях»;
б) о том, что ни один из членов его органа управления и владелец значительной доли не имели судимости за совершение тяжкого или особо тяжкого преступления, финансирование терроризма или (и) легализацию незаконных доходов либо за совершение другого экономического преступления, ни один из членов его органа управления не был лишен права участия в органе управления и в течение последних 5 лет не подвергался административному взысканию за грубое нарушение законодательства о ценных бумагах;
в) информация, определенная в порядке, установленном Национальным банком Грузии, о соответствии членов органа управления критериям соответствия;
г) декларация соответствия, определенная в порядке, установленном Национальным банком Грузии, касающаяся бенефициарного собственника значительной доли;
д) его устав, внутренний распорядок и правила;
е) о том, что он имеет собственный капитал в минимальном размере, установленном Национальным банком Грузии (в случае наличия такого требования);
ж) финансовая отчетность за последний год или последнее полугодие (в зависимости от того, которая из них новее), удостоверенная аудитором и подготовленная в порядке, установленном Национальным банком Грузии. Если соискатель лицензии обращается за получением лицензии в Национальный банк Грузии не позднее шести месяцев с момента его учреждения, он представляет текущую финансовую отчетность, удостоверенную независимым аудитором;
з) документ (документы) о размещении на банковском счете (счетах) минимальных денежных средств, определенных в соответствующем порядке, установленном Национальным банком Грузии, из банковского учреждения (учреждений), лицензированного в Грузии;
и) о том, что его технические средства и организационная структура, в том числе системы управления и контроля, соответствуют требованиям пункта 6 статьи 38 настоящего Закона и порядку, установленному правовым актом Национального банка Грузии (в случае установления такового);
к) имена, адреса руководящих лиц и описание их соответствующего профессионального опыта;
л) имена сотрудников, которые будут нести ответственность за надзор за соблюдением требований настоящего Закона, правил, установленных Национальным банком Грузии, и правил, принятых центральным депозитарием (депозитарием);
м) имена партнеров (акционеров), владеющих значительной долей, и размер доли каждого из них;
н) о том, какой из основных и дополнительных видов услуг/деятельности, предусмотренных пунктами первым и 2 статьи 38 настоящего Закона, планирует осуществлять соискатель лицензии центрального депозитария;
о) удостоверяющие, что соискатель лицензии в момент выдачи лицензии центрального депозитария может обеспечить соответствие требованиям, определенным настоящим Законом и правилами, установленным Национальным банком Грузии.
21. Лицензия центрального депозитария должна содержать перечень основных и дополнительных видов услуг/деятельности, полномочие на осуществление которых предоставлено центральному депозитарию на основании данной лицензии.
3. Лица, не имеющие лицензии центрального депозитария, не вправе при осуществлении деятельности и рекламировании использовать слова: «центральный депозитарий ценных бумаг» или другие слова либо их комбинацию, выражающую по своему содержанию подобную деятельность.
4. (искл. – 16.11.2023, №3714).
Закон Грузии №2255 от 20 июля 1999 года – ССМI, №34(41), 21.07.1999 г., ст. 168
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №5528 от 20 декабря 2011 года – веб-страница, 28.12.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №3312 от 21 июля 2018 года – веб-страница, 06.08.2018 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 29. Лицензионные условия регистратора ценных бумаг
1. Соискатель лицензии регистратора ценных бумаг обращается за получением лицензии в Национальный банк Грузии с заявлением, к которому помимо документации, указанной в статье 9 Закона Грузии «О лицензиях и разрешениях», должны прилагаться информация и документы:
а) о том, что он зарегистрирован как общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество согласно Закону Грузии «О предпринимателях»;
б) о том, что ни один из членов его органа управления и владелец значительной доли не имели судимости за совершение тяжкого или особо тяжкого преступления, финансирование терроризма или (и) легализацию незаконных доходов либо за совершение другого экономического преступления, ни один из членов его органа управления не был лишен права участия в органе управления и в течение последних 5 лет не подвергался административному взысканию за грубое нарушение законодательства о ценных бумагах;
в) о том, что его организационная структура и технические средства соответствуют порядку, определенному Национальным банком Грузии (в случае установления такового);
г) о том, что он имеет собственный капитал в минимальном размере, установленном Национальным банком Грузии (в случае наличия такого требования);
д) его устав, внутренний распорядок и правила;
е) имена партнеров (акционеров) и размер доли каждого из них; их деятельность в течение последних 5 лет и информация о владении публичными ценными бумагами подотчетных предприятий;
ж) имена, адреса руководящих лиц и описание их соответствующего профессионального опыта;
з) имена сотрудников, которые будут нести ответственность за надзор за соблюдением требований настоящего Закона, соответствующих правил и правил, принятых регистратором ценных бумаг;
и) имена партнеров (акционеров), владеющих значительной долей, и размер доли каждого из них;
к) о том, что члены его органа управления имеют соответствующее образование или (и) опыт.
2. Лица, не имеющие лицензии регистратора ценных бумаг, не вправе при осуществлении деятельности и рекламировании использовать слова: «регистратор или регистратор ценных бумаг» либо другие слова или их комбинацию, выражающую по своему содержанию подобную деятельность.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5528 от 20 декабря 2011 года – веб-страница, 28.12.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Статья 30. (искл.)
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Статья 31. Отмена лицензии брокерской компании, фондовой биржи, центрального депозитария (депозитария) и регистратора ценных бумаг
1. Национальный банк Грузии правомочен в порядке, установленном Законом Грузии «О лицензиях и разрешениях», отменить лицензию, выданную брокерской компании, фондовой бирже, центральному депозитарию (депозитарию) или регистратору ценных бумаг:
а) в случае, если владелец лицензии более не удовлетворяет условия, на основании которых была выдана лицензия;
б) в случае нарушения владельцем лицензии требований, установленных законодательством Грузии;
в) в других случаях, предусмотренных Законом Грузии «О лицензиях и разрешениях»;
г) в случае, если владелец лицензии (брокерская компания или центральный депозитарий) стал неплатежеспособным.
2. Национальный банк Грузии в случае необходимости правомочен назначить временного администратора в субъекте, предусмотренном пунктом первым настоящей статьи. К временному администратору могут полностью или частично перейти полномочия органа управления субъекта, предусмотренного пунктом первым настоящей статьи. Временный администратор должен удовлетворять критерии соответствия, установленные законодательством Грузии, при этом, он не должен иметь конфликт интересов. Временным администратором может быть назначен сотрудник Национального банка Грузии. Национальный банк Грузии издает индивидуальный административно-правовой акт о назначении временного администратора. Этот акт должен предусматривать срок назначения временного администратора, его обязательства и полномочия. Национальный банк Грузии правомочен освободить временного администратора от должности в любое время и на любом основании.
21. Центральный депозитарий/брокерская компания могут быть объявлены неплатежеспособными только по решению Национального банка Грузии и в установленном им порядке, в одном из следующих случаев:
а) если активы (независимо от их сроков) центрального депозитария/брокерской компании не погашают сумму его же обязательств и условных обязательств, независимо от того, наступил ли срок их погашения, кроме случая, когда велика вероятность того, что превышение обязательств над активами будет устранено в случае продолжения осуществления деятельности;
б) центральный депозитарий/брокерская компания не могут погасить обязательства, срок погашения которых наступил (дефицит ликвидности), кроме случая, когда велика вероятность того, что дефицит ликвидности может в разумно короткий отрезок времени быть устранен полностью или по существу полностью.
3. С момента принятия решения об отмене лицензии фондовой биржи запрещается осуществление каких-либо операций, кроме случаев, когда это необходимо для защиты интересов инвесторов.
4. Временный администратор, назначенный в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи, в пределах предоставленных ему полномочий осуществляет управление и все необходимые действия для защиты интересов инвесторов.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 311. Ликвидация брокерской компании и центрального депозитария
1. При отмене лицензии брокерской компании/лицензии центрального депозитария начинается ликвидация субъекта. Функции ликвидатора исполняет лицо, назначенное Национальным банком Грузии. К указанному лицу переходят полные полномочия всех органов (в том числе общего собрания акционеров/партнеров и органа управления) субъекта. Сразу после начала ликвидации субъекта прекращается принудительное исполнение, осуществляемое в отношении брокерской компании/центрального депозитария.
2. Ликвидация субъекта, предусмотренного пунктом первым настоящей статьи, осуществляется в порядке, установленном настоящим Законом и правовым актом Национального банка Грузии. Ликвидатор подотчетен Национальному банку Грузии.
3. Решение Национального банка Грузии об отмене лицензии брокерской компании/лицензии центрального депозитария, о начале ликвидации субъекта и назначении ликвидатора оформляется индивидуальным административно-правовым актом. Этот акт незамедлительно публикуется в «Сакартвелос саканонмдебло мацне» и на веб-странице Национального банка Грузии. Решение о начале ликвидации субъекта представляется на регистрацию в тот же день в регистрирующий орган – юридическое лицо публичного права, действующее в сфере управления Министерства юстиции Грузии, – Национальное агентство публичного реестра.
4. Ликвидатор обязан в 10-дневный срок после вступления в силу решения о начале ликвидации субъекта опубликовать в «Сакартвелос саканонмдебло мацне» и на веб-странице Национального банка Грузии заявление об этом решении. Указанное заявление в месячный срок после его первого опубликования ликвидатору подлежит повторному опубликованию. Кредиторы в месячный срок после повторного опубликования данного заявления должны представить обоснованное письменное требование, в котором указываются размер и основание их кредиторского требования.
5. Ликвидатор вправе расторгнуть:
а) сделку о найме сотрудника брокерской компании/центрального депозитария;
б) договор об оказании услуг, в осуществлении которого участвовала брокерская компания/центральный депозитарий;
в) любое обязательство брокерской компании/центрального депозитария как арендатора недвижимого имущества, если арендодатель (который за 60 дней до указанного должен быть предупрежден о намерении брокерской компании/центрального депозитария применить право отмены публичного соглашения) не требует уплаты арендных платежей, кроме суммы, начисленной на дату отмены соглашения, и он не требует возмещения вреда, причиненного в результате его отмены.
6. Ликвидатор правомочен продать с публичного аукциона активы (кроме активов, предусмотренных пунктом 2 статьи 312 настоящего Закона) субъекта, находящегося в процессе ликвидации, или по согласованию с Национальным банком Грузии выбрать иную форму их реализации, а также передать право требования в отношении этих активов кредиторам субъекта в порядке очередности, передать право требования в отношении этих активов представителю финансового сектора или другому лицу и организовать передачу обязательств. Если при передаче актива/обязательства необходимо согласие кредитора/должника на его передачу, кредитор/должник обязан в установленный ликвидатором срок заявить согласие или отказ. После истечения этого срока согласие кредитора/должника считается автоматически данным. Его согласия не требуется, если при передаче актива/обязательства другому лицу условия в отношении данного актива/обязательства остаются неизменными.
7. В результате перехода имущества в собственность его приобретателя (в том числе в собственность получателя активов в натуре в порядке, установленном настоящей статьей) отменяются все вещные и обязательственные права на него.
8. Ликвидатор правомочен путем подачи иска в суд оспорить осуществленные от имени субъекта действия или заключенную сделку в течение года до назначения ликвидатора и потребовать признания их недействительными, если в результате указанного взаимосвязанные лица за счет брокерской компании/центрального депозитария получили имущественную выгоду или пользовались каким-либо преимуществом, привилегией или льготой, что повлекло причинение вреда субъекту или (и) его кредиторам.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 312. Распределение активов брокерской компании и центрального депозитария между их кредиторами и завершение ликвидации
1. Ликвидационная масса брокерской компании/центрального депозитария состоит из активов, принадлежавших брокерской компании/центральному депозитарию на момент вступления в силу решения Национального банка Грузии о начале ликвидации субъекта, и активов, приобретенных в процессе ликвидации.
2. В ликвидационной массе, предусмотренной пунктом первым настоящей статьи, не учитываются активы, не являющиеся собственностью брокерской компании/центрального депозитария и относящиеся к активам его клиента (в том числе активы, которыми владеет брокерская компания/центральный депозитарий как лицо, ведущее счет, или номинальный владелец), а также активы, определенные пунктом 3 настоящей статьи и пунктами 5 и 7 статьи 7 Закона Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами».
3. Если совокупность ценных бумаг соответствующего класса, размещенная на счетах, которые брокерская компания/центральный депозитарий использует для учета ценных бумаг своих клиентов отдельно от собственных ценных бумаг, является недостаточной для полной реституции ценных бумаг того же класса, начисленных на счета клиентов брокерской компании/центрального депозитария, требования клиентов в отношении реституции в пропорции, необходимой для полного удовлетворения этих требований, распространяются также на ценные бумаги идентичного класса, которыми брокерская компания/центральный депозитарий, находящийся в процессе ликвидации, владеет в свою пользу.
4. Ликвидатор осуществляет реституцию активов, предусмотренных пунктом 2 настоящей статьи, путем их переноса на счет, открытый у посредника рынка ценных бумаг или центрального депозитария. Для этих целей соответствующего посредника рынка ценных бумаг или центрального депозитария подбирает ликвидатор.
5. Если совокупности активов, размещенных на счетах, используемых для совместного учета активов клиентов, недостаточно для полной реституции, эти активы распределяются между соответствующими клиентами пропорционально их правам. Реституция дематериализованных ценных бумаг осуществляется в соответствии с Законом Грузии «О владении дематериализованными ценными бумагами».
6. При ликвидации брокерской компании/центрального депозитария залогодержатель в случае с финансовым залогом имеет преимущественное право удовлетворения требования, обеспеченного финансовым залогом. Во время ликвидации брокерской компании/центрального депозитария другие требования кредиторов подлежат удовлетворению из ликвидационной массы в следующей последовательности:
а) требования Национального банка Грузии, все расходы и возмещение, связанные с назначением ликвидатора и течением процесса ликвидации, а также обязательства, возникшие у брокерской компании/центрального депозитария после отмены соответствующей лицензии;
б) требования, возникшие в результате утраты или неправомерного распоряжения брокерской компанией/центральным депозитарием активами, предусмотренными пунктом 2 настоящей статьи (кроме требований, предусмотренных подпунктами «в» и «д»–«з» настоящего пункта);
в) обеспеченные требования (кроме требований, обеспеченных финансовым залогом, и требований, предусмотренных подпунктами «г»–«з» настоящего пункта);
г) бюджетные задолженности (в том числе требования, обеспеченные налоговым залогом);
д) другие требования к брокерской компании/центральному депозитарию (кроме требований, предусмотренных подпунктами «е»–«з» настоящего пункта);
е) заемные обязательства брокерской компании/центрального депозитария в отношении его прямых и косвенных владельцев (кроме требований, предусмотренных подпунктом «з» настоящего пункта);
ж) другие обязательства брокерской компании/центрального депозитария в отношении его прямых и косвенных владельцев (кроме требований, предусмотренных подпунктом «з» настоящего пункта);
з) требования, предъявленные с опозданием.
7. Требования кредиторов каждой следующей очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди. Ликвидатор вправе начать удовлетворять требования следующей очереди при наличии достаточных денежных средств для удовлетворения требований предыдущей очереди и если удовлетворению требований предыдущей очереди не будет причинен вред. Активы (денежные средства), оставшиеся после удовлетворения требований кредиторов (в случае их наличия), распределяются между партнерами/акционерами брокерской компании/центрального депозитария пропорционально принадлежащим им долям.
8. Если имеющейся суммы недостаточно для полного удовлетворения требований, предусмотренных пунктом 6 настоящей статьи, все соответствующие требования подлежат удовлетворению пропорционально объему требований каждого кредитора надлежащей очереди.
9. На субъект, находящийся в процессе ликвидации, до завершения ликвидации распространяются требования Органического закона Грузии «О Национальном банке Грузии», настоящего Закона, а также других законодательных и подзаконных нормативных актов Грузии.
10. Национальный банк Грузии издает индивидуальный административно-правовой акт о завершении ликвидации субъекта, и в целях регистрации завершения ликвидации субъекта и его исключения из надлежащего реестра представляет его в соответствующий регистрирующий орган в тот же день, кроме случая преобразования субъекта в соответствии с пунктом 11 настоящей статьи. В таком случае индивидуальный административно-правовой акт Национального банка Грузии о завершении ликвидации представляется в соответствующий регистрирующий орган с целью регистрации преобразования в тот же день.
11. В исключительных случаях брокерская компания/центральный депозитарий, находящиеся в процессе ликвидации, могут изменить предмет деятельности и в порядке, установленном Национальным банком Грузии, преобразоваться в общество, занимающейся иной деятельностью.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Глава VI
Регулируемые участники рынка ценных бумаг
Статья 32. Отчеты, отчетность и их проверка
1. Национальный банк Грузии в целях осуществления своих полномочий может определить в отношении лиц, подлежащих лицензированию Национальным банком Грузии, требования к ведению разного рода документов, срокам их хранения и представлению отчетов.
2. Информация о любых сделках (в том числе в случае попытки заключения сделки), счетах, операциях, производимых по счетам, и об остатках на счетах может предоставляться владельцам соответствующих счетов и их представителям, а также Национальному банку Грузии и Комиссии по рассмотрению споров при Национальном банке Грузии, предусмотренной Органическим законом Грузии «О Национальном банке Грузии», – в пределах их полномочий, в случаях, определенных законодательством Грузии, – Службе финансового мониторинга Грузии, при осуществлении проверки, предусмотренной Законом Грузии «О защите персональных данных», – Службе государственного аудита, в случае, предусмотренном Законом Грузии «О содействии пресечению отмывания денег и финансирования терроризма», – финансовому институту, с целью принятия в отношении клиентов превентивных мер, предусмотренных законодательством Грузии, в случае и пределах, предусмотренных пунктом 21 настоящей статьи, – эмитенту или (и) лицу, определенному эмитентом, в случаях, предусмотренных пунктами 3 и 31 настоящей статьи, и на основании судебного решения, предусмотренного Административно-процессуальным кодексом Грузии, – налоговым органам. Указанная информация предоставляется другим лицам только на основании соответствующего решения суда.
21. Эмитент вправе непосредственно или через определенное им лицо требовать и незамедлительно получать информацию о содействии пресечению отмывания денег и финансирования терроризма, истребуемую согласно законодательству Грузии, или информацию, предусмотренную правовым актом Национального банка Грузии, необходимую для осуществления корпоративных действий, об инвесторе/зарегистрированном собственнике/владельце единицы и находящихся в их владении ценных бумагах, выпущенных эмитентом. Эмитенту по его требованию или по требованию определенного им лица незамедлительно предоставляются также данные, идентифицирующие лицо, ведущее счет/номинального владельца, на следующей ступени в цепочке владения ценными бумагами.
3. Информация, предусмотренная пунктом 2 настоящей статьи, может предоставляться налоговым органам в рамках Соглашения между Правительством Соединенных Штатов Америки и Правительством Грузии в целях улучшения исполнения международных налоговых обязательств и исполнения акта о налоговом соответствии иностранных счетов (FATCA). Налоговые органы вправе предоставлять указанную информацию компетентным органам Соединенных Штатов Америки, определенным этим Соглашением.
31. Информация, предусмотренная пунктом 2 настоящей статьи, может предоставляться налоговым органам на основании многостороннего Соглашения компетентных ведомств об автоматическом обмене информацией о финансовых счетах (CRS MCAA) в рамках Конвенции от 25 января 1988 года «О взаимной административной помощи по налоговым вопросам» или соответствующего соглашения между Грузией и надлежащей юрисдикцией об автоматическом обмене информацией о финансовых счетах. Налоговый орган вправе предоставлять указанную информацию компетентным ведомствам юрисдикций, с которыми вступило в действие соглашение, предусмотренное настоящим пунктом.
4. Национальный банк Грузии правомочен проверять соблюдение лицами, подлежащими лицензированию Национальным банком Грузии, требований нормативной и методологической документации, а также осуществлять проверку документов бухгалтерского учета, компонентов отчетности и других материалов, для чего банк может требовать и получать у них любую информацию в пределах своих полномочий.
5. Для целей законодательства Грузии о пресечении отмывания денег и финансирования терроризма лица, подлежащие лицензированию Национальным банком Грузии, представляют банку также соответствующие отчетности. Форма, качественные характеристики и сроки представления отчетности определяются правовым актом Национального банка Грузии.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №5528 от 20 декабря 2011 года – веб-страница, 28.12.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №4460 от 28 октября 2015 года – веб-страница, 11.11.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №3298 от 21 июля 2018 года – веб-страница, 09.08.2018 г.
Закон Грузии №4269 от 27 декабря 2018 года – веб-страница, 29.12.2018 г.
Закон Грузии №4606 от 8 мая 2019 года – веб-страница, 08.05.2019 г.
Закон Грузии №5230 от 30 октября 2019 года – веб-страница, 30.10.2019 г.
Закон Грузии №1336 от 30 декабря 2021 года – веб-страница, 13.01.2022 г.
Закон Грузии №1801 от 9 сентября 2022 года – веб-страница, 23.09.2022 г.
Закон Грузии №2139 от 30 ноября 2022 года – веб-страница, 15.12.2022 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Закон Грузии №1308 от 17 декабря 2025 года – веб-страница, 23.12.2025 г.
Статья 33. Обязанности брокерских компаний и брокеров
1. Брокерские компании в целях разграничения своих активов и ценных бумаг и денежных средств клиентов должны иметь отдельные счета.
2. Все договоры между брокерскими компаниями и их клиентами оформляются письменно.
3. На основании порядка, установленного Национальным банком Грузии, брокерские компании и брокеры обеспечивают выполнение поручений клиентов в соответствии с наилучшими условиями, существующими на рынке: они не должны конкурировать с клиентами, выполняя их поручения, манипулировать в связи с выполнением поручений клиентов и выполнять поручения клиентов по цене и за счет средств, которые наименее выгодны для клиентов.
4. Брокеру запрещается предоставлять клиентам от имени брокерской компании заведомо вводящие в заблуждение рекомендации и информацию. Брокерские компании выдают информацию о пригодности инвестиций, возможном конфликте интересов брокерских компаний или брокеров и финансовом состоянии брокерских компаний.
5. Брокерские компании обязаны не позднее 7 дней после наступления соответствующего события или принятия решения (в зависимости от того, какое из них произошло раньше) в письменной форме уведомлять Национальный банк Грузии:
а) об открытии или закрытии филиала;
б) о внесении изменения в наименование брокерской компании.
6. Брокерская компания должна заранее получить согласие Национального банка Грузии на реорганизацию. Национальный банк Грузии может не дать согласия брокерской компании на ее реорганизацию в случае, если реорганизация создаст угрозу доверенным брокерской компании денежным средствам клиентов или (и) ценным бумагам клиентов.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Статья 34. Члены фондовой биржи
1. Членами фондовой биржи могут быть лицензированные финансовые институты.
2. Лицензированный финансовый институт может быть членом более чем одной фондовой биржи.
3. Фондовая биржа откажет в принятии в члены любому лицу:
а) если оно в письменной форме не признает правила фондовой биржи и не удовлетворяет их требованиям;
б) если брокер, который должен вести торги на фондовой бирже от имени заявителя, по уровню образования, опыту и компетентности не удовлетворяет требованиям, определенным правилами фондовой биржи;
в) если лицо не дает письменного согласия на проверку своих записей и книг в целях установления точности и достоверности любой предоставляемой информации.
4. Член фондовой биржи может обжаловать в суде любое решение фондовой биржи, противоречащее законодательству Грузии или (и) правилам, установленным биржей.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Статья 341. Правила фондовой биржи
1. Правила торговли фондовой биржи:
а) определяют методы и процедуры разрешения споров, связанных со сделками, заключаемыми на фондовой бирже;
б) определяют процедуры торговли ценными бумагами на фондовой бирже и условия временного или окончательного прекращения торговли конкретными ценными бумагами;
в) определяют дни и часы торговых сессий на фондовой бирже;
г) определяют права и обязанности лиц – участников биржевой торговли и штрафы за нарушение указанных требований;
д) определяют процедуру котировок и оглашения, а также форму и содержание котировок и рыночные данные, связанные с торговлей ценными бумагами (правила должны служить формированию справедливых и информационных котировок, не должны допускать вводящие в заблуждение и ложные котировки и должны содействовать процедурам, регулирующим сбор и распространение котировок);
е) определяют информационные средства фондовой биржи;
ж) определяют порядок учета сделок, заключенных на фондовой бирже, необходимый для создания записей о сделках, заключаемых между членами фондовой биржи, и ведения дальнейшего расчетов по ним;
з) определяют процедуру допуска брокеров к осуществлению торговых операций на фондовой бирже, в том числе квалификационные (экзаменационные) требования, условия надзора за деятельностью брокеров и временной или постоянной отмены допуска их к торговле;
и) обеспечивают механизмы, помогающие избежать подделку или подлог и манипулирование; способствуют внедрению принципов справедливой и равноправной торговли, а также координации деятельности и развитию сотрудничества лиц, вовлеченных в регулирование, клиринг, ведение расчетов, и обработку информации, в целях содействия заключению сделок с ценными бумагами;
к) запрещают дискриминацию среди имеющих одинаковый статус клиентов, эмитентов, брокерских компаний и брокеров.
11. Правила фондовой биржи считаются вступившими в силу после их согласования с Национальным банком Грузии. Принятие новых правил, внесение изменений в существующие правила или их отмена допускаются только на основании предварительного согласия Национального банка Грузии.
12. В случае, предусмотренном пунктом 11 настоящей статьи, Национальный банк Грузии рассматривает уведомление о принятии новых правил, внесении изменений в существующие правила или об их отмене в срок, составляющий 10 рабочих дней, и извещает фондовую биржу о письменном согласии или обоснованном отказе. В случае необходимости этот срок может быть продлен не более чем на 20 рабочих дней, если Национальный банк Грузии предварительно известит об этом заявителя. Согласие Национального банка Грузии считается выданным, если он после получения письменного уведомления в срок, определенный настоящим пунктом, не известит заявителя об отказе в принятии новых правил, о внесении изменений в существующие правила или в их отмене.
2. Фондовая биржа должна каждый торговый день публично оглашать полный дневной оборот торгов, цены и другую рыночную информацию, связанную с торговлей проданными ценными бумагами.
3. Другие правила фондовой биржи определяют:
а) виды услуг фондовой биржи и плату за оказание данных услуг;
б) процедуру разрешения жалоб клиентов членов фондовой биржи в связи с вопросами, касающимися правил фондовой биржи;
в) ответственность за нарушение требований настоящего Закона, соответствующих правил или правил фондовой биржи с применением санкций в виде их исключения, приостановления и ограничения их деятельности и функций, объявления выговора, наложения штрафа, а также других соответствующих санкций;
г) нормы Кодекса этики.
4. Фондовой бирже запрещается вести другую деятельность:
а) кроме деятельности фондовой биржи (основной), предусмотренной настоящим Законом;
б) кроме других видов деятельности (вспомогательной), необходимых для осуществления вышеуказанной основной деятельности;
в) кроме вспомогательной деятельности, направленной на эффективное использование активов, необходимых для осуществления вышеуказанной основной деятельности.
5. В Грузии одновременно могут вести деятельность сразу несколько фондовых бирж.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 35. Орган управления фондовой биржи
1. Состав наблюдательного совета фондовой биржи определяют акционеры.
2. Орган управления фондовой биржи может:
а) принимать, отклонять или исправлять правила фондовой биржи;
б) обеспечивать соблюдение требований настоящего Закона, своего внутреннего распорядка, устава и правил фондовой биржи и с учетом указанного проверять деятельность и финансовое состояние членов фондовой биржи;
в) разъяснять правила фондовой биржи. Все подобные разъяснения являются окончательными;
г) допускать к торговле определенные ценные бумаги, временно или постоянно приостановить торговлю некоторыми ценными бумагами;
д) допускать членов к осуществлению деятельности на фондовой бирже в соответствии с правилами фондовой биржи и статьей 34 настоящего Закона и временно или вообще запретить членам фондовой биржи торговлю в соответствии с правилами фондовой биржи;
е) обеспечивать осуществление законной и правильной деятельности, опубликование котировок, цен ценных бумаг, допущенных на фондовую биржу, и связанной с ними рыночной информации.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 36. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 37. Реорганизация и ликвидация фондовой биржи
1. Не допускается реорганизация или ликвидация фондовой биржи без предварительного согласия Национального банка Грузии.
2. Реорганизация/ликвидация фондовой биржи осуществляется согласно требованиям Закона Грузии «О предпринимателях», настоящего Закона, правилам, установленным Национальным банком Грузии, и процедурам, определенным уставом, внутренним распорядком и правилами фондовой биржи.
3. Отмена Национальным банком Грузии лицензии фондовой биржи на осуществление биржевой деятельности служит основанием для ее реорганизации/ликвидации.
4. Фондовая биржа, принявшая решение о самоликвидации или приостановлении биржевой деятельности, незамедлительно в письменной форме сообщает Национальному банку Грузии о данном решении.
5. Ликвидатора фондовой биржи назначает Национальный банк Грузии.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года– веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Статья 38 Центральный депозитарий
1. Основными услугами центрального депозитария являются:
а) регистрация эмиссии ценных бумаг;
б) открытие и ведение счетов ценных бумаг членов центрального депозитария, определенных Законом Грузии «Овладении дематериализованными ценными бумагами»;
в) оперирование системой расчета по ценным бумагам (в том числе центральный клиринг ценных бумаг).
2. Центральный депозитарий правомочен осуществлять дополнительные услуги, связанные с основными услугами, определенными правилами Национального банка Грузии, предусмотренными пунктом первым настоящей статьи, которые будут содействовать безопасному, эффективному и прозрачному функционированию рынка ценных бумаг и не будут связаны с дополнительным кредитным риском или риском ликвидности, а также осуществлять услуги специализированного депозитария.
3. Центральный депозитарий для осуществления одного или нескольких видов услуг/деятельности, предусмотренных пунктами первым и 2 настоящей статьи, должен получить предварительное согласие Национального банка Грузии, кроме случая, когда указанная услуга/деятельность уже предусмотрена лицензией центрального депозитария. Центральный депозитарий для осуществления им основной услуги получает согласие Национального банка Грузии в порядке, установленном для выдачи лицензии центрального депозитария. Порядок дачи согласия Национального банка Грузии на осуществление центральным депозитарием других услуг/другой деятельности определяется правовым актом Национального банка Грузии.
4. Правила и процедуры центрального депозитария должны обеспечивать целостность и безопасность системы расчетов по ценным бумагам, в том числе соблюдение целостности эмиссии ценных бумаг, своевременный и точный клиринг и расчеты по сделкам, а также снижение рисков, связанных с учетом, хранением и расчетом по ценным бумагам.
5. Центральный депозитарий должен иметь общедоступные, прозрачные, объективные и недискриминационные критерии участия в его системе. Эти критерии должны обеспечивать открытый и справедливый доступ к системе центрального депозитария для юридических лиц, желающих в нем участвовать. Лицо, желающее участвовать в системе центрального депозитария, вправе в случае получения отказа от центрального депозитария в допуске к участию в системе обратиться в Национальный банк Грузии. В случае необоснованности отказа Национальный банк Грузии поручает центральному депозитарию допустить лицо, желающее участвовать в его системе, в качестве участника.
6. Центральный депозитарий должен иметь соответствующие системы управления и контроля и техническую инфраструктуру, с помощью которых он обеспечит мониторинг, идентификацию и управление рисками, обусловленными внутренними и внешними факторами, связанными с его деятельностью и операциями, и снижение до минимума вреда, вызванного этими рисками.
7. Центральный депозитарий обязан на каждом этапе осуществления своей деятельности иметь капитал, пропорциональный рискам, связанным с указанной деятельностью. Этот капитал определяется правовым актом Национального банка Грузии.
8. Центральный депозитарий правомочен в соответствии с правилами центрального депозитария незамедлительно приостановить или закрыть счет участника:
а) деятельность которого была приостановлена самим центральным депозитарием или фондовой биржей;
б) не выполнившего обязательства по предоставлению ценных бумаг или финансовых средств;
в) испытывающего такие финансовые или (и) операционные затруднения, что центральный депозитарий принимает решение о приостановлении или закрытии его счета и уведомляет Национальный банк Грузии о том, что приостановление или закрытие указанного счета необходимо для защиты интересов центрального депозитария, его участников, кредиторов или инвесторов.
9. Правила центрального депозитария должны быть прозрачными и обеспечивать:
а) установление прав и обязанностей его участников;
б) ответственность центрального депозитария за своевременный и точный клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами;
в) возможность применения санкций за нарушение его участниками правил центрального депозитария в виде их исключения, наложения на них штрафа, приостановления и ограничения их деятельности и функций, объявления им выговора и других соответствующих санкций в отношении них;
г) соблюдение его участниками и сотрудниками норм Кодекса этики;
д) процедуру открытия счетов центрального депозитария для его участников и эмитентов ценных бумаг и их ведения.
10. Центральный депозитарий должен по отдельности определять и делать публичными цены на основные и дополнительные виды услуг/деятельности, предусмотренные пунктами первым и 2 настоящей статьи. Указанные цены должны быть справедливыми и недискриминационными.
11. Центральный депозитарий должен вести записи и счета таким образом, чтобы участник системы мог владеть ценными бумагами в пользу клиента на омнибусном сегрегированном счете или индивидуальном сегрегированном счете. Участник центрального депозитария обязан предоставить своем клиенту возможность выбора между омнибусным сегрегированным счетом и индивидуальным сегрегированным счетом и уведомлять его о расходах и рисках, связанных с выбором каждого из них.
12. По требованию участника центрального депозитария центральный депозитарий должен предоставить ему:
а) выписку с его счета ценных бумаг на конкретную дату;
б) информацию об обороте ценных бумаг, осуществленном на его счете ценных бумаг, за конкретный период.
13. Национальный банк Грузии правомочен устанавливать дополнительные требования в отношении выдачи центральным депозитарием выписки со счета ценных бумаг, ее формы и содержания.
14. Правила центрального депозитария считаются вступившими в силу после согласования с Национальным банком Грузии. Принятие новых правил, внесение изменений в существующие правила или их отмена допускаются только на основании предварительного согласия Национального банка Грузии.
15. Национальный банк Грузии рассматривает уведомление о принятии новых правил центрального депозитария, о внесении изменения в существующие правила или об их отмене в порядке, установленном пунктом 12 статьи 341 настоящего Закона.
16. Наименование центрального депозитария должно содержать слова: «центральный депозитарий ценных бумаг» в случае, если законом не установлено иное.
17. Центральному депозитарию запрещается осуществлять любую деятельность, кроме деятельности центрального депозитария, предусмотренной настоящим Законом, и связанных с ним других видов деятельности, определенных в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
18. Дополнительные правила и процедуры лицензирования и регулирования центрального депозитария определяются правовым актом Национального банка Грузии.
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 381. Обязанности центрального депозитария в отношении эмитента
1. Эмитент вправе выпускать ценные бумаги посредством системы центрального депозитария, если соответствующим законодательством не установлено иное. Центральный депозитарий может отказаться от обслуживания эмитента только на основании всесторонней оценки рисков или (и) в случае, когда центральный депозитарий не может исполнять функцию, предусмотренную подпунктом «а» пункта первого статьи 38 настоящего Закона, в отношении соответствующих ценных бумаг.
2. Центральный депозитарий не вправе отказаться от обслуживания эмитента, если этим эмитентом выполняются условия договорных отношений с центральным депозитарием, представленные документы соответствуют уставу и внутреннему распорядку эмитента, настоящему Закону, требованиям правил, установленных Национальным банком Грузии, и правил центрального депозитария.
3. Эмитент вправе в случае получения отказа центрального депозитария в обслуживании, предусмотренного пунктами первым и 2 настоящей статьи, обратиться в Национальный банк Грузии. В случае необоснованности отказа Национальный банк Грузии поручает центральному депозитарию предоставить эмитенту соответствующие услуги.
4. Центральный депозитарий должен иметь, с эмитентом договорные отношения, основанные на условиях, определенных в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
5. Центральный депозитарий представляет Национальному банку Грузии копию образца договора, заключенного между эмитентом и центральным депозитарием, подготовленную в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
6. При нарушении эмитентом условий, предусмотренных договором, заключенным с центральным депозитарием, центральный депозитарий правомочен приостановить обслуживание эмитента до тех пор, пока им не будут выполнены обязательства. Центральный депозитарий должен незамедлительно уведомить об этом Национальный банк Грузии, участников центрального депозитария и фондовые биржи, к торгам на которых допущены ценные бумаги эмитента.
7. В случае приостановления или прекращения договорных отношений между центральным депозитарием и эмитентом участник центрального депозитария не вправе осуществлять дебетирование или кредитование счета, открытого в центральном депозитарии, на котором размещаются ценные бумаги указанного эмитента, если правилами центрального депозитария не определено иное.
8. Если в собственности эмитента публичных ценных бумаг окажется в прямой или косвенной форме более 10 процентов доли центрального депозитария, эмитент публичных ценных бумаг обязан уведомить об этом Национальный банк Грузии.
9. Центральный депозитарий, член его органа управления не вправе быть владельцем значительной доли эмитента публичных ценных бумаг, ценные бумаги которого состоят на учете в системе центрального депозитария. В случае владения долей, которая меньше значительной доли эмитента, информация об этом должна стать публичной.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 39. (искл.)
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 40. Обязанности регистратора и номинального владельца ценных бумаг
1. Регистратор ценных бумаг должен обеспечить выполнение правил, установленных Национальным банком Грузии, и своих правил.
2. Регистратор ценных бумаг не вправе заявить отказ от выполнения возложенных на него обязательств в случае, если эмитентом соблюдаются условия договорных отношений с регистратором ценных бумаг, представленные документы соответствуют положениям устава и правилам внутреннего распорядка эмитента, требованиям настоящего Закона, правилам, установленным Национальным банком Грузии, и правилам регистратора ценных бумаг. Подобный отказ может быть обжалован в Национальном банке Грузии.
3. У регистратора ценных бумаг должны быть с эмитентом договорные отношения, основанные на условиях, определенных письменным соглашением, составленным в порядке, установленном Национальным банком Грузии. Данное соглашение, как минимум, должно предусматривать, что если эмитентом выполняются условия договорных отношений с регистратором ценных бумаг, регистратор ценных бумаг должен своевременно обеспечивать эмитента текущим списком зарегистрированных в реестре владельцев ценных бумаг каждой эмиссии, необходимым для проведения ежегодных и внеочередных собраний, распределения дивидендов, выплаты процентов и возврата основной части займа, а также для достижения целей статьи 15 настоящего Закона и осуществления других разрешенных корпоративных действий. В случае нарушения эмитентом условий, предусмотренных договором, заключенным с регистратором ценных бумаг, регистратор ценных бумаг правомочен приостановить обслуживание эмитента до тех пор, пока им не будут выполнены обязательства.
31. Регистратор ценных бумаг должен принимать соответствующие меры, связанные с реконсиляцией, для обеспечения того, чтобы количество имеющихся у него зарегистрированных ценных бумаг, выпущенных в пределах одной эмиссии, равнялась сумме зарегистрированных ценных бумаг, имеющихся на счетах ценных бумаг, открытых у регистратора ценных бумаг. Реконсиляция, предусмотренная настоящим пунктом, должна осуществляться с периодичностью, определенной Национальным банком Грузии.
32. Если зарегистрированные ценные бумаги переданы в номинальное владение, количество и описание ценных бумаг на счетах, открытых номинальным владельцем у регистратора ценных бумаг или у другого номинального владельца, должны соответствовать количеству и описанию зарегистрированных ценных бумаг, учтенных в записях номинального владельца.
33. Если зарегистрированные ценные бумаги переданы в номинальное владение и если количество и описание ценных бумаг на счетах, открытых номинальным владельцем у регистратора ценных бумаг или у другого номинального владельца, не соответствуют количеству и описанию зарегистрированных ценных бумаг, учтенных в записях номинального владельца, номинальный владелец обязан:
а) если указанное несоответствие вызвано по его вине, увеличить на соответствующий размер количество ценных бумаг на счетах, открытых у регистратора ценных бумаг или у другого номинального владельца;
б) если это несоответствие вызвано непреодолимой силой:
б.а) обеспечить восстановление утраченных зарегистрированных ценных бумаг;
б.б) в случае невозможности полного восстановления зарегистрированных ценных бумаг сократить количество зарегистрированных ценных бумаг, имеющихся на их счетах ценных бумаг, пропорционально правам пострадавших зарегистрированных владельцев.
4. По требованию владельца, зарегистрированного в Реестре ценных бумаг, регистратор ценных бумаг должен предоставить ему:
а) выписку с его счета ценных бумаг на конкретную дату;
б) информацию об обороте ценных бумаг, осуществленном на его счете ценных бумаг, за конкретный период.
5. Выписка, предоставленная регистратором ценных бумаг, должна содержать:
а) четкое указание на то, что данная выписка не является ценной бумагой, не требует представления регистратору и она представляет собой только запись о том, что упомянутое в выписке лицо – зарегистрированный владелец данных ценных бумаг (с указанием типа владельца) на определенную в ней дату;
б) имя (имена) владельца (владельцев) счета, день и время выдачи выписки (в случае выписки об обороте – период), наименование (название) и юридический адрес эмитента, идентификационный номер класса ценных бумаг, количество ценных бумаг на счете, соответствующие обязанности или ограничения, связанные с ценными бумагами, а также любую другую необходимую информацию, требуемую согласно правилам, установленным регистратором и Национальным банком Грузии.
6. Регистраторы ценных бумаг могут требовать от владельцев счетов определенное вознаграждение за выдачу дополнительных копий выписки. Установленные регистраторами соответствующие тарифы должны быть справедливыми, умеренными и недискриминационными (для клиентов с одинаковым статусом), отображать реальные затраты и заранее известны.
7. Правилами регистратора ценных бумаг:
а) определяется, какая информация должна указываться в реестре ценных бумаг о каждом эмитенте, ценные бумаги которого зарегистрированы в соответствии с правилами, установленными Национальным банком Грузии;
б) определяется порядок, касающийся времени признания сделок и внесения записей в реестр ценных бумаг, предоставления связанной с ними необходимой информации и составления записей в соответствии с правилами, установленными Национальным банком Грузии;
в) определяется, какая информация должна указываться на счете каждой ценной бумаги, открытом на имя владельцев или номинальных владельцев ценных бумаг, с учетом того, что владельцы счетов должны незамедлительно извещать в письменной форме регистратора ценных бумаг о любом изменении, вносимом в ранее предоставленную информацию, в соответствии с правилами, установленными Национальным банком Грузии;
г) требуется соблюдение сотрудниками норм поведения в соответствии с правилами, установленными Национальным банком Грузии.
8. Сотрудникам и управляющим лицам регистратора ценных бумаг запрещается предоставлять кому-либо, кроме Национального банка Грузии, непубличную, конфиденциальную информацию, полученную в процессе работы регистратором ценных бумаг, или использовать эту информацию во время торговли ценными бумагами.
9. Регистратору ценных бумаг запрещается осуществлять какую-либо деятельности, кроме деятельности регистратора ценных бумаг, осуществления публично-правовых полномочий, делегированных ему на основании административного договора, или (и) ведения реестра владельцев единиц инвестиционного фонда, если инвестиционным фондом или компанией по управлению активами с ним заключено соглашение о делегировании функции ведения данного реестра в соответствии с Законом Грузии «Об инвестиционных фондах».
10. (искл. – 16.11.2023, №3714).
11. (искл. – 16.11.2023, №3714).
12. Регистратор ценных бумаг представляет Национальному банку Грузии копию образца договора, заключенного между эмитентом и регистратором ценных бумаг, подготовленную в порядке, установленном Национальным банком Грузии.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №3066 от 4 мая 2010 года – ССМI, №25, 17.05.2010 г., ст. 169
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6806 от 14 июля 2020 года – веб-страница, 22.07.2020 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 41. Фондовая биржа и центральный депозитарий
1. Фондовая биржа и центральный депозитарий вправе определить согласно установленным правилам любое требование к своим членам, не противоречащее законодательству Грузии.
2. Фондовая биржа не имеет право получать клиринговые и расчетные услуги более чем одного центрального депозитария.
3. (искл. – 16.11.2023, №3714).
4. Котирование ценных бумаг на фондовой бирже может осуществляться в любой валюте.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 42. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 43. Дополнительные полномочия Национального банка Грузии
1. В случае, если какое-либо из правил фондовой биржи/центрального депозитария противоречит требованиям законодательства Грузии, Национальный банк Грузии правомочен приостановить действие этого правила или потребовать от фондовой биржи/центрального депозитария внесения изменений в указанное правило.
2. Национальный банк Грузии, опираясь на соответствующее обоснование, правомочен изменить любое правило фондовой биржи/центрального депозитария или приостановить его действие, если сочтет, что указанное правило:
а) представляет угрозу функционированию справедливого и упорядоченного рынка публичных ценных бумаг в Грузии;
б) препятствует быстрому, точному и безопасному клирингу и расчетам по сделкам с ценными бумагами.
3. В случаях, предусмотренных пунктом 2 настоящей статьи, Национальный банк Грузии также правомочен устанавливать требования или вводить ограничения в отношении фондовой биржи/центрального депозитария в связи с соответствующим вопросом либо действием, которое согласно настоящему Закону относится к сфере регулирования правил, установленных Национальным банком Грузии, или правил фондовой биржи/центрального депозитария.
4. Правовой акт, изданный Национальным банком Грузии на основании настоящей статьи, имеет силу в течение срока, определенного Национальным банком Грузии.
5. Национальный банк Грузии обязан приостановить действие правового акта, изданного на основании настоящей статьи, ранее установленного им срока в случае устранения причин издания соответствующего акта.
6. Фондовая биржа/центральный депозитарий обязаны незамедлительно исполнить правовой акт, изданный Национальным банком Грузии на основании настоящей статьи.
7. Фондовая биржа/центральный депозитарий вправе обжаловать в суде решение, принятое Национальным банком Грузии на основании настоящей статьи.
8. В случае обжалования правового акта Национального банка Грузии в суде решением судьи его действие может быть приостановлено.
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Глава VI1
(искл.)
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №844 от 24 июля 2013 года – веб-страница, 16.08.2013 г.
Статья 431. (искл.)
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №844 от 24 июля 2013 года – веб-страница, 16.08.2013 г.
Статья 432. (искл.)
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №844 от 24 июля 2013 года – веб-страница, 16.08.2013 г.
Статья 433. (искл.)
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №844 от 24 июля 2013 года – веб-страница, 16.08.2013 г.
Статья 434. (искл.)
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №5009 от 1 июля 2011 года – веб-страница, 15.07.2011 г.
Закон Грузии №844 от 24 июля 2013 года – веб-страница, 16.08.2013 г.
Статья 435 (искл.)
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №844 от 24 июля 2013 года – веб-страница, 16.08.2013 г.
Глава VII
Инсайдерская торговля и манипулирование рынком
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 44. Ценные бумаги и участники сделки, на которых распространяются требования по запрету подлога и манипулирования рынком
1. Правила, установленные настоящей главой, распространяются на следующие ценные бумаги и финансовые инструменты:
а) публичные ценные бумаги;
б) ценные бумаги, публичное предложение которых или допуск которых к торгам на лицензированной в Грузии фондовой бирже является требованием, изложенным в проспекте эмиссии/заявлении, представленном Национальному банку Грузии или (и) фондовой бирже;
в) правительственные ценные бумаги;
г) другие ценные бумаги или финансовые инструменты, цена/стоимость которых зависит от ценных бумаг, предусмотренных подпунктом «а», «б» или «в» настоящего пункта, либо влияет на цену/стоимость указанных ценных бумаг.
2. Действие настоящей главы распространяется на эмитента, которым выпущены публичные ценные бумаги, а также эмитента, требующего публичного предложения ценных бумаг или (и) допуска ценных бумаг к торгам на лицензированной в Грузии фондовой бирже в проспекте эмиссии/заявлении, представленном Национальному банку Грузии или (и) фондовой бирже. В случае с депозитарными расписками эмитентом считается эмитент ценных бумаг, представленных в виде указанных депозитарных расписок.
3. Действие настоящей главы распространяется на любые сделки, поручения, отношения, связанные с ценными бумагами, предусмотренными пунктом первым настоящей статьи, независимо от того, осуществляется ли указанное на фондовой бирже или нет.
4. Требования настоящей главы распространяются на любое действие/бездействие, связанное с ценными бумагами, предусмотренными пунктом первым настоящей статьи, как на территории Грузии, так и за ее пределами.
5. Требования подпункта «г» пункта первого статьи 45 и статьи 451 настоящего Закона распространяются также на действия, связанные с бенчмарками.
6. Правила, установленные настоящей главой, не распространяются на действия уполномоченного органа и лица, действующего от его имени, связанные в соответствии с законодательством Грузии с осуществлением монетарной или валютной политики, установлением официального обменного курса или управлением государственным долгом, а также на другие случаи, определенные правовым актом Национального банка Грузии.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 45. Торговля с использованием инсайдерской информации и манипулирование рынком. Неправомерное разглашение инсайдерской информации
1. Лицам запрещается осуществлять следующее действие/следующие действия:
а) торговля/попытка торговли с использованием инсайдерской информации;
б) дача рекомендации третьему лицу в связи с инсайдерской торговлей или склонение третьего лица к осуществлению инсайдерской торговли;
в) неправомерное разглашение инсайдерской информации;
г) манипулирование/попытка манипулирования рынком.
2. В целях предотвращения осуществления действий, предусмотренных пунктом первым настоящей статьи, Национальный банк Грузии правомочен устанавливать дополнительные требования и обязательства к регулируемым участникам рынка ценных бумаг.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 451. Манипулирование рынком
1. Манипулированием рынком считается следующее действие/следующие действия:
а) заключение сделки, размещение поручения или иное действие, влекущее или могущее повлечь:
а.а) возникновение ложного или вводящего в заблуждение сигнала в связи со спросом на ценные бумаги или их поставкой либо ценой ценных бумаг;
а.б) доведение цены ценных бумаг до далекого от нормы или искусственного показателя/сохранение указанного показателя;
б) заключение сделки, размещение торгового поручения или иное действие, влияющее или могущее повлиять на цену ценных бумаг, если указанное сопровождается применением ложных или вводящих в заблуждение средств/схем или иным обманом;
в) распространение информации через средства массовой информации, в том числе Интернет или другие средства, влекущее или могущее повлечь возникновение ложного или вводящего в заблуждение сигнала в связи со спросом на ценные бумаги или их поставкой либо ценой ценных бумаг или доведение цены ценных бумаг до далекого от нормы или искусственного показателя/сохранение указанного показателя, если лицу, распространившему информацию, было или должно было быть известно, что эта информация (сведения) является ложной или вводящей в заблуждение;
г) передача ложной или вводящей в заблуждение информации в связи с бенчмарками или (и) предоставление подобных сведений, если лицо, передавшее информацию/лицо, предоставившее сведения, знало или должно было знать, что эта информация/сведения являются ложными или вводящими в заблуждение, а также другие действия, цель которых – манипулирование расчетами, связанными с бенчмарками.
2. В случае с юридическими лицами действие настоящей статьи распространяется также на физических лиц, участвующих в принятии решения о приобретении или распоряжении ценными бумагами от имени юридического лица, а также в принятии решения об осуществлении других действий, предусмотренных настоящей статьей.
3. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом разъяснить установленные настоящей статьей критерии признания/квалификации действий рыночными манипуляциями, а также определить действия (исключительные случаи), которые манипулированием рынком не считаются.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 452. Инсайдерская информация
1. Инсайдерской информацией является:
а) точная информация, которая не была обнародована и прямо или косвенно касается одной или нескольких ценных бумаг или ее/их эмитента/эмитентов и которая в случае ее разглашения может значительно повлиять на цену указанной ценной бумаги/указанных ценных бумаг или связанного с ней/с ними финансовых инструментов;
б) для посредников рынка ценных бумаг или лиц, ответственных за выполнение поручений клиентов, – информация, предоставляемая клиентами указанным посредникам рынка ценных бумаг или лицам и касающаяся выполнения текущих поручений клиентов, связанных с ценными бумагами, если эта информация является точной, необнародованной и прямо или косвенно касающейся одной или нескольких ценных бумаг или ее/их эмитента/эмитентов и если эта информация в случае ее разглашения может значительно повлиять на цену указанной ценной бумаги/указанных ценных бумаг или связанного с ней/с ними финансовых инструментов.
2. Информация считается точной информацией, если она касается обстоятельства, которое наступило или может наступить в будущем, или содержит сведения о событии, которое произошло или может произойти, в то же время, эта информация является достаточно определенной для вынесения заключения о возможном эффекте указанного обстоятельства или события на цену ценной бумаги/ценных бумаг или связанного с ней/с ними финансовых инструментов. В случае длительного процесса, целью которого является наступление конкретного обстоятельства или события либо в результате которого наступит конкретное обстоятельство или событие, это обстоятельство или событие, а также промежуточные шаги, осуществленные в связи с наступлением указанного обстоятельства или события в течение этого процесса, могут считаться точной информацией.
3. Информацией, в случае ее обнародования могущей значительно повлиять на цену ценной бумаги/ценных бумаг или связанного с ней/с ними финансовых инструментов, считается информация, которую здравомыслящий инвестор использовал бы при принятии инвестиционного решения.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 453. Инсайдерская торговля
1. Инсайдерской торговлей является прямое или косвенное приобретение либо распоряжение лицом, владеющим инсайдерской информацией, с использованием этой информации в свою пользу или в пользу третьего лица ценными бумагами, которых касается инсайдерская информация. Инсайдерской торговлей считается также отмена или изменение торгового поручения, данного с целью приобретения или распоряжения ценными бумагами на основании инсайдерской информации, если инсайдерская информация касается указанных ценных бумаг и торговое поручение лицом было дано до владения этой информацией.
2. Действие считается дачей рекомендации третьему лицу в связи с инсайдерской торговлей или склонением третьего лица к осуществлению инсайдерской торговли, если лицо, владеющее инсайдерской информацией:
а) на основании указанной информации дает третьему лицу рекомендацию или склоняет третье лицо к приобретению или распоряжению ценными бумагами, которых касается инсайдерская информация;
б) на основании указанной информации дает рекомендацию третьему лицу или склоняет третье лицо к отмене или изменению торгового поручения, данного с целью приобретения или распоряжения ценными бумагами, если инсайдерская информация касается указанных ценных бумаг.
3. Действие, осуществленное третьим лицом на основании рекомендации или путем склонения, предусмотренных пунктом 2 настоящей статьи, считается инсайдерской торговлей, если третьему лицу было или должно было быть известно, что дача рекомендации или склонение были осуществлены на основании инсайдерской информации.
4. Действие настоящей статьи распространяется на любых лиц, владеющих инсайдерской информацией в одном из следующих случаев:
а) лицо является членом органа управления эмитента;
б) лицо владеет акциями или долей в капитале эмитента;
в) лицо имеет доступ к инсайдерской информации в рамках исполнения трудовых, профессиональных или других обязательств;
г) лицо получило инсайдерскую информацию преступным путем.
5. Действие настоящей статьи распространяется также на любых лиц, владеющих инсайдерской информацией в случае, отличающемся от случаев, предусмотренных пунктом 4 настоящей статьи, если указанному лицу было или должно было быть известно, что оно владеет инсайдерской информацией.
6. В случае с юридическими лицами действие настоящей статьи распространяется также на физических лиц, участвующих от имени юридических лиц в принятии решения о приобретении или распоряжении ценными бумагами, а также в принятии решения об отмене или изменении торгового поручения, отданного с целью приобретения или распоряжения ценными бумагами.
7. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом определить действия, которые не считаются инсайдерской торговлей.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 454. Неправомерное разглашение инсайдерской информации
1. Неправомерным разглашением инсайдерской информации считается разглашение лицом, владеющим инсайдерской информацией, предусмотренным пунктами 4 и 5 статьи 453 настоящего Закона, этой информации третьему лицу, кроме случая, когда инсайдерская информация была разглашена указанным лицом третьему лицу в рамках исполнения обычных трудовых, профессиональных или других обязательств.
2. Последующее разглашение информации, связанной с рекомендацией или склонением, предусмотренными пунктом 2 статьи 453 настоящего Закона, считается неправомерным разглашением инсайдерской информации, если лицу, разгласившему эту информацию, при ее разглашении было или должно было быть известно, что дача рекомендации или склонение были осуществлены на основании инсайдерской информации.
3. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом разъяснить требования настоящей статьи и определить исключительные случаи, а также установить дополнительные обязательства лицам, владеющим инсайдерской информацией.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 455. Требования, связанные с обнародованием инсайдерской информации
1. Эмитент обязан незамедлительно обнародовать связанную с ним инсайдерскую информацию. Национальный банк Грузии правомочен в определенном им же порядке установить формы, способы и сроки обнародования указанной информации.
2. Эмитент вправе под свою ответственность отсрочить время обнародования инсайдерской информации в случае выполнения трех следующих условий: возможное нанесение вреда легитимным интересам эмитента в результате незамедлительного обнародования этой информации, исключение введения общества в заблуждение вследствие отсрочки ее обнародования и обеспечение эмитентом соблюдения конфиденциальности указанной информации. Национальный банк Грузии может определить дополнительные случаи, когда эмитент имеет право отсрочить обнародование инсайдерской информации, а также условия, которые должны соблюдаться эмитентом в случае отсрочки ее обнародования.
3. Эмитент обязан обеспечить в течение не менее 5 лет публичный доступ ко всей инсайдерской информации, обязательство по обнародованию которой возлагается на него на основании пункта первого настоящей статьи.
4. Эмитент или (и) лицо, действующее от его имени/в его интересах, которое разгласит третьему лицу инсайдерскую информацию в пределах исполнения обычных трудовых, профессиональных или других обязательств, предусмотренных пунктом первым статьи 454 настоящего Закона, обязано предать огласке указанную информацию в полном объеме. В случае умышленного разглашения информация должна быть обнародована своевременно, а в случае неумышленного разглашения – незамедлительно. Требования настоящего пункта не распространяются на случай разглашения инсайдерской информации лицу, которое на основании законодательства, устава или договора обязано соблюдать конфиденциальность указанной информации.
5. Лицо с управленческими функциями эмитента, а также лицо, связанное с ним в соответствии с правовым актом Национального банка Грузии, обязаны уведомить эмитента и Национальный банк Грузии о заключении ими сделки с ценными бумагами эмитента или (и) другими финансовыми инструментами, связанными с ценными бумагами эмитента. Порядок выполнения обязательства, определенного настоящим пунктом, а также соответствующие исключительные случаи устанавливает Национальный банк Грузии.
6. Для целей настоящей главы лицом с управленческими функциями эмитента является:
а) член органа управления эмитента;
б) любое другое лицо с управленческими полномочиями эмитента, которое не является членом органа управления эмитента, предусмотренным подпунктом «а» настоящего пункта, и имеет регулярный доступ к инсайдерской информации, прямо или косвенно связанной с эмитентом, и которое вправе принимать управленческие решения, способные влиять на развитие эмитента или перспективу развития его бизнеса.
7. Национальный банк Грузии правомочен установить эмитенту или (и) лицу, действующему от его имени/в его интересах, порядок ведения записей о лицах, владеющих инсайдерской информацией.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 456. Порядок распространения инвестиционных рекомендаций и статистической информации
1. Лицо, которое с целью предоставления общественности подготавливает или распространяет исследование, связанное с ценными бумагами или их эмитентами, а также лицо, подготавливающее или распространяющее с той же целью другую информацию-рекомендацию в связи с выбором инвестиционной стратегии, обязаны принять разумные меры, чтобы представленная (подготовленная или распространенная) ими информация была объективной, а также заявить о собственных интересах или указать на наличие конфликта интересов в связи с ценными бумагами, которых касается указанная информация.
2. Уполномоченный орган, распространяющий статистическую информацию или информацию, содержащую прогноз, могущую значительно повлиять на финансовый рынок, обязан при распространении этой информации действовать с соблюдением принципов объективности и прозрачности.
3. В случаях, определенных настоящей статьей, статьей 454 и подпунктом «в» пункта первого статьи 451 настоящего Закона, когда целью распространения или разглашения информации либо подготовки или распространения инвестиционных рекомендаций является осуществление журналистской деятельности или реализация иным образом права на свободу выражения через средства массовой информации, должны учитываться законодательство, регулирующее свободу прессы и свободу выражения через средства массовой информации, а также правила, регулирующие профессию журналиста. Порядок, установленный настоящим пунктом, не действует, если соответствующее лицо или связанное с ним лицо, определенное правовым актом Национального банка Грузии, распространяя или разглашая информацию, прямо или косвенно получает выгоду или если целью распространения или разглашения информации является введение рынка в заблуждение в связи со спросом на ценные бумаги или их поставкой либо с ценой ценных бумаг.
4. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом устанавливать порядок объективного предоставления (подготовки или распространения) информации лицом, определенным пунктом первым настоящей статьи (кроме журналистов, подчиняющихся механизму профессионального саморегулирования), и сообщения о факте личной заинтересованности или о наличии конфликта интересов.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Глава VIII
Надзор за рынком ценных бумаг
Статья 46. (искл.)
Закон Грузии №1929 от 30 апреля 1999 года – ССМI, №14(21), 13.05.1999 г., ст. 59
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Статья 47. (искл.)
Закон Грузии №1929 от 30 апреля 1999 года – ССМI, №14(21), 13.05.1999 г., ст. 59
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Статья 48. (искл.)
Закон Грузии №1929 от 30 апреля 1999 года – ССМI, №14(21), 13.05.1999 г., ст. 59
Закон Грузии №2255 от 20 июля 1999 года – ССМI, №34(41), 21.07.1999 г., ст. 168
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Статья 49. (искл.)
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 50. (искл.)
Закон Грузии №1929 от 30 апреля 1999 года – ССМI, №14(21), 13.05.1999 г., ст. 59
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Статья 51. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 52. (искл.)
Закон Грузии №2255 от 20 июля 1999 года – ССМI, №34(41), 21.07.1999 г., ст. 168
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 53. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 54. (искл.)
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Глава IX
Ответственность за нарушение законодательства о ценных бумагах
Статья 55. Административная и уголовная ответственность за нарушение законодательства Грузии о ценных бумагах
1. Виды нарушений законодательства о ценных бумагах определяются настоящим Законом, а размеры взысканий и порядок их наложения – правилами, установленными Национальным банком Грузии.
2. В случае нарушения лицом требований настоящего Закона, правил, установленных Национальным банком Грузии, или требований законодательства о ценных бумагах, либо неисполнения им указаний Национального банка, в том числе в случае непредоставления любой истребуемой Национальным банком Грузии информации, необходимой для исполнения его функций, или (и) создания лицом своим возможным деянием угрозы интересам инвесторов, Национальный банк Грузии правовым актом правомочен:
а) требовать от правонарушителей и их соучастников принятия необходимых мер по обеспечению соответствия своей деятельности требованиям законодательства Грузии в срок, установленный Национальным банком Грузии;
б) приостанавливать продажу ценных бумаг или сделки с ценными бумагами;
в) приостанавливать на определенный срок участие правонарушителей на рынке ценных бумаг;
г) привлекать правонарушителей к ответственности, предусмотренной правовым актом Национального банка Грузии.
21. В случае, предусмотренном подпунктом «д1» статьи 52 Органического закона Грузии «О Национальном банке Грузии», отказ лица от дачи объяснений Национальному банку Грузии рассматривается как отказ свидетеля от дачи показаний в административном производстве, а предоставление Национальному банку Грузии недостоверной информации при даче объяснений рассматривается как дача свидетелем ложных показаний в административном производстве, за что лицо может быть привлечено к уголовной ответственности.
3. За нарушение правил рынка ценных бумаг при отягчающих обстоятельствах может быть установлена уголовная ответственность.
Закон Грузии №2255 от 20 июля 1999 года – ССМI, №34(41), 21.07.1999 г., ст. 168
Закон Грузии №4520 от 27 марта 2007 года – ССМI, №9, 31.03.2007 г., ст. 85
Закон Грузии №5269 от 11 июля 2007 года – ССМI, №30, 30.07.2007 г., ст. 340
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 551. Нарушения и санкции
1. Национальный банк Грузии вправе применять к регулируемым участникам рынка ценных бумаг или (и) членам их органов управления санкции, определенные пунктом 2 настоящей статьи, если регулируемые участники рынка ценных бумаг или (и) члены их органов управления:
а) нарушили правила предложения ценных бумаг;
б) нарушили требования, установленные законодательством Грузии о ценных бумагах;
в) нарушили правила лицензии;
г) нарушили правила обращения ценных бумаг и другие правила;
д) нарушили требования к отчетности, обеспечению конфиденциальности или (и) процедуру разработки правил;
е) нарушили требования Закона Грузии «О содействии пресечению отмывания денег и финансирования терроризма» (в случае с регистратором ценных бумаг/брокерской компанией/центральным депозитарием или членами их органов управления);
ж) осуществляли или осуществляют нездоровую либо создающую угрозу предпринимательскую практику;
з) нарушили требования Закона Грузии «О дополнительном надзоре за регулируемыми предприятиями, входящими в финансовый конгломерат».
2. При выявлении нарушения, определенного пунктом первым настоящей статьи, Национальный банк Грузии вправе в определенной последовательности, а исходя из серьезности нарушения и возможных рисков – без соблюдения последовательности применять следующие санкции:
а) направить письменное предупреждение;
б) назначить специальные мероприятия или издать инструкцию (указание) с требованием о прекращении регулируемым участником рынка ценных бумаг и в дальнейшем недопущении им совершения того или иного нарушения, а также о принятии им мер по устранению нарушения в срок, определенный Национальным банком Грузии;
в) наложить денежный штраф в порядке и размере, установленных Национальным банком Грузии;
г) приостановить право подписи члена органа управления регулируемого участника рынка ценных бумаг и потребовать от органа управления его временного отстранения от должности или освобождения от должности;
д) прекратить или приостановить осуществление операций определенного типа; приостановить или ограничить распределение прибыли, выплату дивидендов и материальных поощрений, увеличение заработной платы и принятие на себя новых обязательств;
е) в случае непредоставления Национальному банку Грузии финансовой или иной информации либо выявления другого нарушения потребовать от контролирующего лица отмены или ограничения осуществления контроля. Такие отмена или ограничение должны сопровождаться условиями и сроками, которые Национальный банк Грузии сочтет необходимыми исходя из существующих обстоятельств;
ж) отменить лицензию на осуществление соответствующей деятельности.
3. Санкция, наложенная согласно настоящей статье, должна соответствовать серьезности нарушения и возможному риску.
4. Сумма денежного штрафа, наложенного в соответствии с настоящей статьей, направляется в государственный бюджет Грузии.
5. Обращение к принудительному исполнению санкции, наложенной на регулируемого участника рынка ценных бумаг административно-правовым актом, производится на основании исполнительного листа, выданного в соответствии с вступившим в законную силу административно-правовым актом, в порядке, установленном Законом Грузии «Об исполнительных производствах».
Закон Грузии №1678 от 24 сентября 2009 года – ССМI, №29, 12.10.2009 г., ст. 161
Закон Грузии №2831 от 23 марта 2010 года – ССМI, №19, 13.04.2010 г., ст. 105
Закон Грузии №4201 от 3 сентября 2015 года – веб-страница, 10.09.2015 г.
Закон Грузии №441 от 10 марта 2017 года – веб-страница, 22.03.2017 г.
Закон Грузии №1903 от 23 декабря 2017 года – веб-страница, 11.01.2018 г.
Закон Грузии №5230 от 30 октября 2019 года – веб-страница, 30.10.2019 г.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Закон Грузии №3771 от 29 ноября 2023 года – веб-страница, 19.12.2023 г.
Глава IX1
Утрата статуса эмитента публичных ценных бумаг
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 552. Ценные бумаги, выпущенные на основании плана приватизации, и их эмитенты
1. Ценные бумаги подотчетного предприятия, размещенные или (и) предложенные на основании плана приватизации, не считаются публичными ценными бумагами, а эмитент этих ценных бумаг (приватизированное предприятие) не считается подотчетным предприятием, если в течение 3-месячного срока с момента исключения указанных ценных бумаг из торговой системы на фондовой бирже эмитент не представит Национальному банку Грузии решение наблюдательного совета или собрания акционеров, на основании которого он требует сохранения статуса подотчетного предприятия.
2. Порядок, установленный пунктом первым настоящей статьи, не распространяется на подотчетное предприятие:
а) в случае утверждения проспекта эмиссии в соответствии с настоящим Законом;
б) если подотчетное предприятие по данным отчетного периода, предшествовавшего календарному году, когда его ценные бумаги были исключены из торговой системы на фондовой бирже, удовлетворяет критериям, установленным Законом Грузии «О бухгалтерском учете, отчетности и аудите» для предприятий первой категории или предприятий второй категории.
Закон Грузии №6673 от 29 июня 2020 года – веб-страница, 07.07.2020 г.
Статья 553. Основания и процедура утраты статуса эмитента публичных ценных бумаг
1. Помимо случая, предусмотренного статьей 552 настоящего Закона, эмитент утрачивает статус эмитента публичных ценных бумаг также в следующих случаях:
а) если выпущенные им публичные ценные бумаги (в том числе заемные ценные бумаги – в результате их полного погашения), в соответствии с законодательством Грузии полностью аннулированы или (и) более не существуют;
б) в случае с публичными долевыми ценными бумагами – на основании административно-правового акта, изданного Национальным банком Грузии в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи, сразу после его вступления в силу. Выпущенные эмитентом публичные долевые ценные бумаги с момента вступления в силу административно-правового акта, предусмотренного настоящим подпунктом, более не считаются публичными ценными бумагами.
2. Национальный банк Грузии издает административно-правовой акт об утрате статуса эмитента публичных ценных бумаг в случае удовлетворения всех следующих условий:
а) эмитент представляет Национальному банку Грузии решение об отказе от статуса эмитента публичных ценных бумаг, принятое с согласия не менее чем 75 процентов голосов присутствующих на собрании владельца/владельцев долевых ценных бумаг с правом голоса;
б) владелец/владельцы долевых ценных бумаг, поддержавшие решение об отказе от статуса эмитента публичных ценных бумаг, не позднее 45 дней после принятия этого решения осуществляет/осуществляют тендерное предложение о выкупе всех публичных долевых ценных бумаг, выпущенных эмитентом;
в) предлагающее лицо/предлагающие лица сразу после истечения срока тендерного предложения представляет/представляют Национальному банку Грузии письменное подтверждение того, что при осуществлении предложения соблюдались требования законодательства Грузии и адресатам предложения предоставлялась возможность осуществления собственных прав в установленном порядке.
3. Тендерное предложение, определенное пунктом 2 настоящей статьи, осуществляется в соответствии со статьей 15 и пунктом 2 статьи 151 настоящего Закона, с учетом особенностей этой же статьи и того, что цену выкупа устанавливает аудитор.
4. Пункт 2 настоящей статьи не применяется, если выпущенные эмитентом публичные долевые ценные бумаги допущены к торгам на фондовой бирже или выпущенные эмитентом другие публичные ценные бумаги находятся в обороте, кроме публичных ценных бумаг, предусмотренных тем же пунктом.
5. Эмитент, утративший статус эмитента публичных ценных бумаг в соответствии с настоящей статьей, может получить его заново на общих основаниях.
6. Настоящая статья не применяется в отношении единиц, выпущенных инвестиционными фондами.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Глава X
Переходные положения
Статья 56. (искл.)
Закон Грузии №1929 от 30 апреля 1999 года – ССМI, №14(21), 13.05.1999 г., ст. 59
Закон Грузии №2255 от 20 июля 1999 года – ССМI, №34(41), 21.07.1999 г., ст. 168
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Статья 561. Переходные положения, связанные с дематериализацией ценных бумаг
1. Эмитент публичных ценных бумаг обязан до 1 июня 2024 года обеспечить заключение договора с центральным депозитарием, открытие соответствующего счета в системе центрального депозитария и передачу реестров ценных бумаг центральному депозитарию.
2. Центральный депозитарий обязан на основании заключенного с эмитентом договора, до наступления даты, определенной пунктом первым настоящей статьи, осуществлять кредитование публичными ценными бумагами эмитента на счет ценных бумаг участника (лица, ведущего счет), у которого эти ценные бумаги находились в номинальном владении. Центральный депозитарий осуществляет кредитование публичными ценными бумагами, не находящимися в номинальном владении ни у одного из участников (лиц, ведущих счет), на общий технический счет, открытый для владельцев счета в системе центрального депозитария, в порядке, установленном правовым актом, изданным Национальным банком Грузии.
3. Регистратор ценных бумаг обязан передать эмитенту и центральному депозитарию всю информацию/все документы, необходимые для исполнения ими своих функций, которые хранятся в реестре ценных бумаг.
4. Зарегистрированный собственник или иное управомоченное лицо, предъявляющее претензию на ценные бумаги, кредитованные на общий технический счет, предусмотренный пунктом 2 настоящей статьи, должен обеспечить в порядке, установленном правовым актом, изданным Национальным банком Грузии, предусмотренным тем же пунктом, открытие счета ценных бумаг у участника (лица, ведущего счет). До открытия зарегистрированным собственником или другим управомоченным лицом указанного счета ценных бумаг приостанавливаются права, вытекающие из владения соответствующей ценной бумагой/соответствующими ценными бумагами.
5. После открытия в соответствии с пунктом 4 настоящей статьи зарегистрированным собственником или иным управомоченным лицом счета ценных бумаг у участника (лица, ведущего счет) центральный депозитарий осуществляет кредитование публичными ценными бумагами в соответствующем количестве на счет ценных бумаг участника (лица, ведущего счет), что является основанием для кредитования участником (лицом, ведущим счет) указанных ценных бумаг на счет ценных бумаг зарегистрированного собственника или иного управомоченного лица.
6. Национальный банк Грузии правомочен правовым актом установить на переходный период, предусмотренный настоящей статьей, дополнительные правила и требования к дематериализации публичных ценных бумаг, а также установить соответствующие обязательства для регулируемых участников рынка ценных бумаг.
7. Эмитент, регистратор ценных бумаг и номинальный владелец до перевода публичных ценных бумаг, выпущенных до 1 марта 2024 года, в систему центрального депозитария в порядке, установленном настоящей статьей, действуют в порядке, существовавшем до 1 марта 2024 года.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Статья 562. Соответствие центрального депозитария обновленным лицензионным требованиям
Центральный депозитарий, лицензированный Национальным банком Грузии, обязан до 1 июня 2024 года обратиться в Национальный банк Грузии и обеспечить соответствие лицензионным требованиям, предусмотренным настоящим Законом. В таком случае центральный депозитарий правомочен после обращения в Национальный банк Грузии осуществлять деятельность до введения в действие индивидуального административно-правового акта Национального банка Грузии.
Закон Грузии №3714 от 16 ноября 2023 года – веб-страница, 07.12.2023 г.
Глава XI
Заключительные положения
Статья 57. Заключительные положения
1. Настоящий Закон ввести в действие на 15-й день после опубликования.
2. С введением настоящего Закона в действие считать утратившим силу Указ Президента Грузии «О некоторых организационных мероприятиях по формированию системы регистрации акций акционерных обществ» от 9 августа 1997 года № 412.
3. С 15 июля 2008 года считать утратившим силу Указ Президента Грузии «О Временном положении о ведении реестра акций» от 18 июня 1998 года № 375.
4. Все лицензии, выданные на основании настоящего Закона до 15 апреля 2008 года, имеют такую же юридическую силу, какой обладают лицензии, выданные после 15 апреля 2008 года.
5. До 15 февраля 2009 года сохраняют силу все правила Службы финансового мониторинга Грузии, действовавшие до 15 апреля 2008 года, а с 15 февраля 2009 года вводятся в действие новые правила, соответствующие законодательству Грузии.
Закон Грузии №2503 от 18 июля 2003 года – ССМI, №22, 08.08.2003 г., ст. 156
Закон Грузии №5910 от 14 марта 2008 года – ССМI, №7, 26.03.2008 г., ст. 30
Президент Грузии Эдуард Шеварднадзе
Тбилиси,
24 декабря 1998 года.
№1745–IIს
Комментарии к документу