იპოთეკით დაცული ობლიგაციების შესახებ

თავი I

ზოგადი დებულებები

მუხლი 1. კანონის მიზანი და რეგულირების სფერო

1. ამ კანონის მიზანია კომერციული ბანკებისთვის დაფინანსების დივერსიფიცირებული წყაროების ხელმისაწვდომობის გაზრდა და საქართველოში იპოთეკით დაცული ობლიგაციების (შემდგომ − იპოთეკური ობლიგაციები) ბაზრის განვითარების უზრუნველყოფა.

2. ეს კანონი აწესრიგებს იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებასთან, ემიტენტების ზედამხედველობასა და მათ საქმიანობასთან დაკავშირებულ სამართლებრივ ურთიერთობებს.

3. ამ კანონის მოთხოვნათა შესაბამისად გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციები შეიძლება განთავსდეს როგორც კერძო, ისე საჯარო შეთავაზების საფუძველზე.

4. აკრძალულია საქართველოში გამოშვებული სასესხო ფასიანი ქაღალდის სახელწოდებაში ან აღწერაში სიტყვების „იპოთეკური ობლიგაცია“, „იპოთეკით დაცული ობლიგაცია“ ან მათი უცხოურენოვანი შესატყვისის (მათ შორის, „Covered Bond“-ის) გამოყენება, თუ ეს სასესხო ფასიანი ქაღალდი ამ კანონის მოთხოვნათა შესაბამისად არ არის გამოშვებული.

მუხლი 2. ტერმინთა განმარტება

1. ამ კანონის მიზნებისთვის მასში გამოყენებულ ტერმინებს აქვს შემდეგი მნიშვნელობა:

ა) იპოთეკური ობლიგაცია − კომერციული ბანკის (მათ შორის, რეფინანსირების ბანკის) მიერ გამოშვებული სასესხო ფასიანი ქაღალდი, რომელიც უზრუნველყოფილია ისეთი აქტივებით, რომლებიდანაც იპოთეკური ობლიგაციის მფლობელებს, როგორც კრედიტორებს, აქვთ უპირატესი და პირდაპირი დაკმაყოფილების უფლება ამ კანონის მოთხოვნათა შესაბამისად;

ბ) უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანება − განსაზღვრული უზრუნველყოფის აქტივების ერთობლიობა, რომელიც უზრუნველყოფს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ფარგლებში გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციებიდან ან რეფინანსირების პროგრამის ფარგლებში არსებული რეფინანსირების ინსტრუმენტებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებებს და ემიტენტის/რეფინანსირების ბანკის მოვალის სხვა აქტივებისგან სეგრეგირებულია;

გ) პროგრამა − ამ კანონით განსაზღვრული იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა ან რეფინანსირების პროგრამა;

დ) იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა − ემიტენტის პროგრამა, რომელიც შედგება ერთი ან რამდენიმე ემისიის იპოთეკური ობლიგაციებისგან და მათგან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად გამოყენებული უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებისგან;

ე) რეფინანსირების პროგრამა − რეფინანსირების ბანკის მოვალის პროგრამა, რომელიც შედგება ერთი ან რამდენიმე რეფინანსირების ინსტრუმენტისგან და მისგან (მათგან) გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად გამოყენებული უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებისგან;

ვ) იპოთეკური სესხი − ნებისმიერი მიზნით გაცემული სესხი, რომელიც მოიცავს ძირითად თანხასა და მისგან მისაღებ პროცენტებს (არსებობის შემთხვევაში) და საქართველოს სამოქალაქო კოდექსის შესაბამისად უზრუნველყოფილია უძრავ ქონებაზე არსებული იპოთეკით;

ზ) დამატებითი აქტივი − ამ კანონის მე-3 მუხლის მე-6 პუნქტით გათვალისწინებული, უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შეტანილი აქტივი, რომელიც მოიცავს ძირითად თანხასა და მისგან მისაღებ პროცენტებს (არსებობის შემთხვევაში);

თ) უზრუნველყოფის აქტივების სიჭარბე − პროცენტული მაჩვენებელი, რომელიც გამოითვლება ამ კანონის მე-7 მუხლის პირველი პუნქტით დადგენილი წესის შესაბამისად და რომლითაც უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შემავალი იპოთეკური სესხებისა და დამატებითი აქტივების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამი აჭარბებს იპოთეკური ობლიგაციების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამს რეგისტრირებული დერივატივებიდან გამომდინარე მოთხოვნების/ვალდებულებების გათვალისწინებით;

ი) დეფოლტი − სახელშეკრულებო გადახდის ვალდებულების შეუსრულებლობა/მოსალოდნელი შეუსრულებლობა, რომლის დეფოლტად მიჩნევის დამატებითი კრიტერიუმები დგინდება საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით;

კ) უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულება − თანხა, რომლის სანაცვლოდ, შეფასების მომენტისთვის, გონივრულად მოსალოდნელია უძრავი ქონების გაშლილი მკლავის პრინციპის დაცვით დადებული გარიგების საფუძველზე გასხვისება, თუ გარიგების მხარეები გააზრებულად, წინდახედულად და იძულების გარეშე იმოქმედებენ;

ლ) ემიტენტი – კომერციული ბანკი (მათ შორის, რეფინანსირების ბანკი), რომელსაც შეუძლია იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვება ამ კანონის შესაბამისად;

მ) რეფინანსირების ბანკის მოვალე (მოვალე) − ფინანსური ინსტიტუტი, რომელსაც რეფინანსირების ინსტრუმენტის საშუალებით რეფინანსირების ბანკის მიმართ ნაკისრი აქვს ფულადი ვალდებულება;

ნ) რეფინანსირების ბანკი − კომერციული ბანკი, რომელიც უშვებს რეფინანსირების ინსტრუმენტიდან (ინსტრუმენტებიდან) გამომდინარე მოთხოვნებით უზრუნველყოფილ იპოთეკურ ობლიგაციებს ამ კანონის შესაბამისად;

ო) კომერციული ბანკი – „კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ“ საქართველოს კანონის შესაბამისად ლიცენზირებული კომერციული ბანკი;

პ) საცხოვრებელი უძრავი ქონება − საცხოვრებელი სადგომი, რომელიც მესაკუთრის ან მოსარგებლის მფლობელობაშია;

ჟ) საზოგადოებრივი დაინტერესების პირი − „ბუღალტრული აღრიცხვის, ანგარიშგებისა და აუდიტის შესახებ“ საქართველოს კანონის შესაბამისად განსაზღვრული საზოგადოებრივი დაინტერესების პირი;

რ) სპეციალური მმართველი −„კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ“ საქართველოს კანონის 37-ე მუხლით განსაზღვრული სპეციალური მმართველი;

ს) წმინდა ფულადი ლიკვიდურობის გადინება − შესაბამის თარიღზე ვადამოსული, იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ან რეფინანსირების პროგრამის ფარგლებში წარმოშობილი ყველა გადახდის ვალდებულება, ძირითადი თანხისა და პროცენტის, აგრეთვე დერივატივებიდან გამომდინარე გადასახდელების ჩათვლით, იმავე თარიღზე უზრუნველყოფის აქტივებიდან მისაღები გადახდების გამოკლებით;

ტ) პროგრამის კრედიტორი − იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორი ან რეფინანსირების პროგრამის კრედიტორი;

უ) იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორი − იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ფარგლებში გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციის მფლობელი, იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამაში შემავალი რეგისტრირებული დერივატივის ხელშეკრულების მხარე, პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ დადებული ხელშეკრულების მხარე;

ფ) რეფინანსირების პროგრამის კრედიტორი − რეფინანსირების ბანკი რეფინანსირების ინსტრუმენტთან დაკავშირებულ სამართლებრივ ურთიერთობაში, რეფინანსირების პროგრამაში შემავალი რეგისტრირებული დერივატივის ხელშეკრულების მხარე, პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ დადებული ხელშეკრულების მხარე;

ქ) რეგისტრირებული დერივატივის ხელშეკრულება − ამ კანონის მე-3 მუხლის მე-8 პუნქტით გათვალისწინებული დერივატივის ხელშეკრულება, რომელიც რეგისტრირებულია უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში;

ღ) პროგრამის ადმინისტრატორი (ადმინისტრატორი) – ამ კანონის მე-19 მუხლის პირველი პუნქტით გათვალისწინებული იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ადმინისტრატორი, რეფინანსირების პროგრამის ადმინისტრატორი ამავე კანონის 25-ე მუხლის პირველი პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევაში;

ყ) უზრუნველყოფის აქტივი − ამ კანონის მე-3 მუხლის პირველი პუნქტით ან მე-5 მუხლის პირველი პუნქტით გათვალისწინებული აქტივი, რომელიც შეტანილია უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში;

შ) რეფინანსირების ინსტრუმენტი − ნებისმიერი ფინანსური ინსტრუმენტი ან/და ხელშეკრულება, რომლის საშუალებითაც რეფინანსირების ბანკი ახორციელებს ფულადი სახსრების სესხებით ან სხვა ეკვივალენტური საშუალებით რეფინანსირების ბანკის მოვალის დაფინანსებას და რომელსაც რეფინანსირების ბანკი ამ კანონის მოთხოვნათა შესაბამისად იყენებს მის მიერ გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციების უზრუნველსაყოფად;

ჩ) ვალდებულების უზრუნველყოფის ღონისძიება − ღონისძიება, რომლის მიზანია პირის მიერ საქართველოს კანონმდებლობით ან/და ხელშეკრულებით გათვალისწინებული ვალდებულების შესრულების უზრუნველყოფა, მათ შორის, ნებისმიერი იძულებითი აღსრულების ღონისძიება (სარჩელისა და გადაწყვეტილების აღსრულების უზრუნველყოფის ღონისძიებების ჩათვლით), მოთხოვნის უზრუნველყოფის საშუალება (საგადასახადო დავალიანების გადახდევინების უზრუნველყოფის ღონისძიებების, გირავნობისა და იპოთეკის ჩათვლით), აგრეთვე ამ კანონის შესაბამისად აქტივის გამოყენება პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების უზრუნველსაყოფად;

ც) რეზოლუციის კომიტეტი − „საქართველოს ეროვნული ბანკის შესახებ“ საქართველოს ორგანული კანონის 16² მუხლით გათვალისწინებული საქართველოს ეროვნული ბანკის რეზოლუციის კომიტეტი;

ძ) იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევება (პროგრამის განცალკევება) − ამ კანონის VI თავით დადგენილი სამართლებრივი რეჟიმი, რომლის მიზანია პროგრამის ემიტენტის/რეფინანსირების ბანკის მოვალის სხვა აქტივებისა და ვალდებულებებისგან განცალკევებით მართვა პროგრამის კრედიტორთა ინტერესების დასაცავად;

წ) საბოლოო ურთიერთგაქვითვა − „ფინანსური გირავნობის, ურთიერთგაქვითვისა და დერივატივების შესახებ“ საქართველოს კანონით განსაზღვრული საბოლოო ურთიერთგაქვითვა.

2. ტერმინებს, რომლებიც განმარტებული არ არის ამ კანონში, აქვს „ფასიანი ქაღალდების ბაზრის შესახებ“ საქართველოს კანონით, „კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ“ საქართველოს კანონითა და საქართველოს სხვა ნორმატიული აქტებით მინიჭებული მნიშვნელობა.

თავი II

უზრუნველყოფის აქტივების შესაბამისობა

მუხლი 3. კომერციული ბანკისთვის ნებადართული უზრუნველყოფის აქტივები

1. კომერციული ბანკის მიერ გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შეიძლება შეტანილ იქნეს კომერციული ბანკის კუთვნილი შემდეგი აქტივები:

ა) იპოთეკური სესხებიდან გამომდინარე მოთხოვნები;

ბ) დამატებითი აქტივები;

გ) დერივატივებიდან გამომდინარე მოთხოვნები.

2. კომერციულ ბანკს ეკრძალება უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში აქტივის შეტანა, თუ არსებობს ერთ-ერთი შემდეგი გარემოება:

ა) ამ აქტივზე ვრცელდება ვალდებულების უზრუნველყოფის ღონისძიება;

ბ) ეს აქტივი დეფოლტშია.

3. ამ მუხლის პირველი პუნქტის „ა“ ქვეპუნქტით გათვალისწინებული იპოთეკური სესხი უნდა აკმაყოფილებდეს სულ მცირე შემდეგ ძირითად მოთხოვნებს:

ა) სესხის ხელშეკრულება წარმოშობს ნამდვილ და აღსრულებად ფულად მოთხოვნას, რომლის ღირებულების დადგენა ნებისმიერ დროს არის შესაძლებელი;

ბ) იპოთეკა აკმაყოფილებს მისი წარმოშობისთვის საჭირო, საქართველოს კანონმდებლობით დადგენილ ყველა მოთხოვნას და აღსრულებადია;

გ) კომერციულ ბანკს, როგორც კრედიტორს, შეუძლია იპოთეკის საგნიდან თავისი მოთხოვნის დროის გონივრულ მონაკვეთში დაკმაყოფილება;

დ) იპოთეკა პირველი რიგის უფლებაა.

4. უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრაციის მომენტისთვის იპოთეკური სესხის ნარჩენი ძირითადი თანხა (ან მისი ნაწილი), რომელიც ამ კანონის მე-7 მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულ გაანგარიშებაში გაითვალისწინება, არ უნდა აჭარბებდეს აღნიშნული იპოთეკური სესხის უზრუნველყოფის საშუალებად გამოყენებული უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულების 60 პროცენტს, თუ იპოთეკის საგანია არასაცხოვრებელი უძრავი ქონება, ხოლო თუ იპოთეკის საგანია საცხოვრებელი უძრავი ქონება − 80 პროცენტს. ამ პუნქტით დადგენილი წესი შესაბამისად ვრცელდება აგრეთვე ისეთ შემთხვევაზე, როდესაც ერთზე მეტი იპოთეკური სესხი ერთობლივად უზრუნველყოფილია ერთი ან რამდენიმე უძრავი ქონებით. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია, საფინანსო სექტორის სტაბილურობის მიზნებიდან გამომდინარე, უცხოურ ვალუტაში გაცემული იპოთეკური სესხებისთვის დააწესოს სესხის უზრუნველყოფის ამ პუნქტით დადგენილზე უფრო მკაცრი ზღვარი.

5. თუ უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრაციის შემდეგ იპოთეკური სესხის ნარჩენი ძირითადი თანხის (ან მისი ნაწილის) მის უზრუნველსაყოფად გამოყენებული უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულებასთან თანაფარდობა გადააჭარბებს ამ მუხლის მე-4 პუნქტით დადგენილ ზღვარს, აღნიშნული იპოთეკური სესხის ძირითადი თანხა (ან მისი ნაწილი), რომელიც ამ კანონის მე-7 მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულ გაანგარიშებაში გაითვალისწინება, პროპორციულად შემცირდება. ამ შემთხვევაში ემიტენტი ვალდებულია უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში ახალი აქტივები დაამატოს, თუ ეს აუცილებელია ამ კანონით ან მის საფუძველზე გამოცემული სამართლებრივი აქტით დადგენილ მოთხოვნათა შესასრულებლად.

6. იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში დამატებითი აქტივების სახით შეიძლება შეტანილ იქნეს კომერციული ბანკის კუთვნილი შემდეგი აქტივები:

ა) დეპოზიტები;

ბ) საქართველოს მთავრობის, საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტის ან საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით გათვალისწინებული შესაბამისი სუბიექტის (სუბიექტების) მიერ გამოშვებული ან გარანტირებული სასესხო ფასიანი ქაღალდები;

გ) საქართველოს მთავრობის, საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტის ან საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით გათვალისწინებული შესაბამისი სუბიექტის (სუბიექტების) მიმართ არსებული სხვა მოთხოვნები.

7. უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შემავალი იპოთეკური სესხების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამური ოდენობა არ უნდა იყოს იპოთეკური ობლიგაციების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამური ოდენობის 80 პროცენტზე ნაკლები. თუ არსებობს ისეთი გარემოებები, რომლებიც საფრთხეს უქმნის საფინანსო სექტორის სტაბილურობას ან/და პროგრამის კრედიტორთა არსებით ინტერესებს, საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია დააწესოს უფრო დაბალი ზღვარი, რომელიც არ უნდა იყოს იპოთეკური ობლიგაციების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამური ოდენობის 60 პროცენტზე ნაკლები. ამ პუნქტის მიზნებისთვის იპოთეკური სესხის ნარჩენი ძირითადი თანხის ნომინალური ღირებულების დადგენისას შესაბამისად მოქმედებს ამ კანონის მე-7 მუხლის მე-3−მე-5 პუნქტებით დადგენილი შეზღუდვები.

8. ემიტენტს შეუძლია საბაზრო რისკები (მათ შორის, საპროცენტო რისკი და სავალუტო რისკი), რომლებიც გავლენას ახდენს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამაზე, მართოს დერივატივის (დერივატივების) გამოყენებით, თუ იგი აღნიშნულ დერივატივს (დერივატივებს) უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში დაარეგისტრირებს. დერივატივი შეიძლება გამოყენებულ იქნეს მხოლოდ ამ პუნქტით გათვალისწინებული რისკების ჰეჯირების მიზნით და უნდა აკმაყოფილებდეს სულ მცირე შემდეგ პირობებს:

ა) დერივატივი დადებულია ჩარჩოხელშეკრულების საფუძველზე, რომლითაც ნებადართულია მხოლოდ იმ მოთხოვნათა საბოლოო ურთიერთგაქვითვა, რომლებიც წარმოიშობა უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრირებული დერივატივიდან (დერივატივებიდან);

ბ) დერივატივის ხელშეკრულების მეორე მხარემ წინასწარ განაცხადა თანხმობა უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში დერივატივის რეგისტრაციაზე;

გ) დერივატივის ხელშეკრულება შედგენილია წერილობით (მათ შორის, ელექტრონული ფორმით);

დ) დერივატივის პირობების მიხედვით, აკრძალულია დერივატივის ხელშეკრულების მეორე მხარის მიერ დერივატივის შეწყვეტა ან/და საბოლოო ურთიერთგაქვითვა, გარდა ამ კანონის მე-16 მუხლის მე-3 პუნქტით გათვალისწინებული საფუძვლის არსებობის შემთხვევისა;

ე) დერივატივის პირობების თანახმად, თუ დერივატივის ხელშეკრულების მეორე მხარის კრედიტუნარიანობა მიუღებელ ზღვრამდე შემცირდა, იგი სხვა კონტრაჰენტით ჩანაცვლდება, გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც დერივატივის ხელშეკრულების მეორე მხარე ემიტენტს საკმარის უზრუნველყოფას წარუდგენს;

ვ) დერივატივის ხელშეკრულების მეორე მხარე ფინანსური ინსტიტუტია.

9. თუ ამ კანონით ან იპოთეკური ობლიგაციების ემისიის პირობებით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული, ემიტენტი არ არის ვალდებული, უზრუნველყოფის აქტივებიდან მიღებული ფულადი სახსრები პროგრამის კრედიტორებს გაუნაწილოს ან/და ეს სახსრები უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში განათავსოს. ეს პუნქტი გავლენას არ ახდენს ემიტენტის ვალდებულებაზე, გადაიხადოს იპოთეკური ობლიგაციის ძირითადი თანხა და საპროცენტო სარგებელი ემისიის პირობების შესაბამისად.

10. ემიტენტი ვალდებულია განახორციელოს უზრუნველყოფის აქტივების სეგრეგაცია თავისი სხვა აქტივებისგან იმგვარად, რომ უზრუნველყოფის აქტივები მუდმივად იდენტიფიცირებული იყოს და მათზე ხელი არ მიუწვდებოდეთ, პროგრამის კრედიტორების გარდა, ემიტენტის სხვა კრედიტორებს საკუთარი მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად.

11. ამ მუხლის პირველი, მე-3−მე-5 და მე-7 პუნქტების მოქმედება არ ვრცელდება ამ კანონის მე-5 მუხლის პირველი პუნქტის შესაბამისად რეფინანსირების ბანკის მიერ გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად გამოყენებულ უზრუნველყოფის აქტივებზე.

მუხლი 4. უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულების შეფასების სტანდარტები

1. უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შემავალი იპოთეკური სესხის უზრუნველსაყოფად გამოყენებული უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულება უნდა შეაფასოს სესხის გაცემის შესახებ გადაწყვეტილების მიღების პროცესისგან დამოუკიდებელმა, შესაბამისი ცოდნისა და პროფესიული გამოცდილების მქონე შემფასებელმა.

2. საშემფასებლო საქმიანობა ხორციელდება და უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულება დაანგარიშდება საერთაშორისოდ აღიარებული საშემფასებლო სტანდარტების მიხედვით.

3. უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულება უნდა გადამოწმდეს არანაკლებ წელიწადში ერთხელ. უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულება უნდა გადამოწმდეს უფრო ხშირად, თუ არსებობს ერთ-ერთი შემდეგი გარემოება:

ა) საბაზრო პირობები მნიშვნელოვნად გაუარესდა;

ბ) უძრავი ქონების ბაზარზე უძრავი ქონების ფასი მნიშვნელოვნად დავარდა ან მოსალოდნელია უძრავი ქონების ფასის მნიშვნელოვანი ვარდნა, მათ შორის, იმ შემთხვევაში, თუ ეს უძრავი ქონების ერთ-ერთ სახეობას ან ტიპს ეხება.

4. უძრავი ქონების გადაფასება/შეფასების გადახედვა სავალდებულოა, თუ ამ მუხლის მე-3 პუნქტის შესაბამისად განხორციელებული გადამოწმების ფარგლებში გაჩნდა ეჭვი, რომ უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულება მნიშვნელოვნად შემცირდა.

5. ამ მუხლის მე-3 და მე-4 პუნქტების შესაბამისად უძრავი ქონების საბაზრო ღირებულების გადამოწმების (მონიტორინგის) და გადაფასების/შეფასების გადახედვის მიზნით შეიძლება გამოყენებულ იქნეს სტატისტიკური მეთოდები.

6. ამ მუხლით დადგენილი მოთხოვნები ზუსტდება საქართველოს ეროვნული ბანკის შესაბამისი კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტით.

მუხლი 5. რეფინანსირების ბანკის მიერ გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად გამოყენებული უზრუნველყოფის აქტივები

1. რეფინანსირების ბანკის მიერ გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შეიძლება შეტანილ იქნეს რეფინანსირების ბანკის კუთვნილი შემდეგი აქტივები:

ა) რეფინანსირების ინსტრუმენტებიდან გამომდინარე მოთხოვნები;

ბ) ამ კანონის მე-3 მუხლის მე-6 პუნქტით გათვალისწინებული დამატებითი აქტივები;

გ) ამ კანონის მე-3 მუხლის მე-8 პუნქტით გათვალისწინებული რეგისტრირებული დერივატივებიდან გამომდინარე მოთხოვნები.

2. ამ კანონის მე-3 მუხლის მე-2 პუნქტით დადგენილი აკრძალვა ვრცელდება აგრეთვე რეფინანსირების ბანკის უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შესატან აქტივებზე.

3. ამ კანონის 25-ე მუხლის მე-3 პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევებში რეფინანსირების ბანკის უზრუნველყოფის აქტივები შეიძლება მოიცავდეს აგრეთვე რეფინანსირების ბანკის მოვალის კუთვნილ იმ უზრუნველყოფის აქტივებს, რომლებიც იმავე პუნქტის შესაბამისად რეფინანსირების ბანკს გადაეცემა.

4. რეფინანსირების ბანკის უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შემავალი რეფინანსირების ინსტრუმენტების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამური ოდენობა არ უნდა იყოს იპოთეკური ობლიგაციების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამური ოდენობის 80 პროცენტზე ნაკლები. თუ არსებობს ისეთი გარემოებები, რომლებიც საფრთხეს უქმნის საფინანსო სექტორის სტაბილურობას ან/და პროგრამის კრედიტორთა არსებით ინტერესებს, საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია დააწესოს უფრო დაბალი ზღვარი, რომელიც არ უნდა იყოს იპოთეკური ობლიგაციების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამური ოდენობის 60 პროცენტზე ნაკლები. ამ პუნქტის მიზნებისთვის რეფინანსირების ინსტრუმენტის ნარჩენი ძირითადი თანხის ნომინალური ღირებულების დადგენისას შესაბამისად მოქმედებს ამ კანონის მე-7 მუხლის მე-3 და მე-5 პუნქტებით დადგენილი შეზღუდვები.

5. რეფინანსირების ბანკის მოვალემ რეფინანსირების პროგრამის ფარგლებში არსებული რეფინანსირების ინსტრუმენტიდან (ინსტრუმენტებიდან) გამომდინარე გადახდის ვალდებულებები საკმარისი მოცულობის უზრუნველყოფის აქტივებით უნდა უზრუნველყოს, რაზედაც შესაბამისად ვრცელდება ამ კანონის მე-3, მე-4 და მე-6−მე-8 მუხლებით დადგენილი მოთხოვნები.

6. ამ კანონის დებულებები, რომლებიც რეფინანსირების ბანკის მიერ იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებასთან დაკავშირებულ ურთიერთობებს აწესრიგებს, არ გამოიყენება რეფინანსირების ბანკის ან რეფინანსირების ბანკის მოვალის მიერ იპოთეკური ობლიგაციების ამ კანონის შესაბამისად დამოუკიდებლად გამოშვების შემთხვევაში.

თავი III

უზრუნველყოფის აქტივების ლიკვიდურობა და ვალდებულებების უზრუნველყოფა

მუხლი 6. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მოთხოვნები

1. ამ კანონით დადგენილი გამონაკლისების გარდა, იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამაში შემავალი უზრუნველყოფის აქტივები შეიძლება გამოყენებულ იქნეს მხოლოდ პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად.

2. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ფარგლებში გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციები უზრუნველყოფილი უნდა იყოს ერთი უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებით.

3. ერთი და იმავე პროგრამის ფარგლებში ამ კანონის მოთხოვნათა გათვალისწინებით ემიტენტმა შეიძლება გაზარდოს იპოთეკური ობლიგაციების თავდაპირველი ემისიის მოცულობა იმავე პირობების მქონე იპოთეკური ობლიგაციების დამატებით გამოშვებით, აგრეთვე გამოუშვას იპოთეკური ობლიგაციები განსხვავებულ კლასებად.

მუხლი 7. ვალდებულებების უზრუნველყოფა

1. უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრირებული იპოთეკური სესხებისა და დამატებითი აქტივების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამური ოდენობა სულ მცირე 5 პროცენტით უნდა აჭარბებდეს იპოთეკური ობლიგაციების ნარჩენი ძირითადი თანხების ნომინალურ ღირებულებათა ჯამურ ოდენობას.

2. თუ უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრირებულია დერივატივი, ამ მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულ გაანგარიშებაში გათვალისწინებული უნდა იქნეს ასეთი დერივატივიდან გამომდინარე მოთხოვნები და ვალდებულებები.

3. ამ მუხლის მე-4 და მე-5 პუნქტების გათვალისწინებით, თუ უზრუნველყოფის აქტივი არ აკმაყოფილებს ამ კანონის მე-3 ან მე-5 მუხლით ან/და ამავე კანონის საფუძველზე საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ გამოცემული კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტით დადგენილ მოთხოვნებს (მათ შორის, თუ უზრუნველყოფის აქტივი უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრაციის შემდეგ აღარ აკმაყოფილებს აღნიშნულ მოთხოვნებს), ეს აქტივი ამ მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულ გაანგარიშებაში არ გაითვალისწინება. იმ უზრუნველყოფის აქტივებისთვის, რომლებიც არ აკმაყოფილებს ამ კანონის საფუძველზე გამოცემული კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტით განსაზღვრულ მოთხოვნებს, საქართველოს ეროვნულმა ბანკმა შეიძლება დაადგინოს ამ პუნქტით გათვალისწინებულისგან განსხვავებული წესი.

4. ამ მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულ გაანგარიშებაში გაითვალისწინება უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრირებული იპოთეკური სესხის მხოლოდ ის ნაწილი, რომელიც ამ კანონის მე-3 მუხლისმე-4 და მე-5 პუნქტებით დადგენილი სესხის უზრუნველყოფის ზღვრული ოდენობის ფარგლებშია.

5. თუ უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრაციის შემდეგ უზრუნველყოფის აქტივი დეფოლტში აღმოჩნდება, ასეთი მოთხოვნის მოცულობა, რომელიც ამ მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულ გაანგარიშებაში გაითვალისწინება, შეიძლება შემცირდეს საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით დადგენილი წესის შესაბამისად. აღნიშნულის მიუხედავად, არაუზრუნველყოფილი მოთხოვნა, რომელიც დეფოლტშია, ამ მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულ გაანგარიშებაში არ გაითვალისწინება.

6. ემიტენტი ვალდებულია შეამოწმოს უზრუნველყოფის აქტივების მოცულობის ამ მუხლის პირველი პუნქტითა და ამ კანონის საფუძველზე საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით დადგენილ მოთხოვნებთან შესაბამისობა და შემოწმების შედეგები აცნობოს როგორც უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველს, ისე საქართველოს ეროვნულ ბანკს. ამ პუნქტით გათვალისწინებული შემოწმების პერიოდულობა და ჩატარების წესი დგინდება საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით.

7. თუ უზრუნველყოფის აქტივების მოცულობის შემოწმების შედეგად აღმოჩნდება, რომ დარღვეულია ამ მუხლის პირველი პუნქტით ან/და ამ კანონის საფუძველზე საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით დადგენილი მოთხოვნები, ემიტენტი ვალდებულია დაუყოვნებლივ გაზარდოს უზრუნველყოფის აქტივები შესაბამის ოდენობამდე.

8. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია სამართლებრივი აქტით დაადგინოს უზრუნველყოფის აქტივების სიჭარბის ამ მუხლის პირველი პუნქტით გათვალისწინებულზე უფრო მაღალი ზღვარი, აგრეთვე დააზუსტოს ვალდებულებების უზრუნველყოფის გაანგარიშების წესი.

მუხლი 8. ლიკვიდურობის მოთხოვნები

1. უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანება უნდა შეიცავდეს დამატებით აქტივებს, რომლებიც აკმაყოფილებს საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით დადგენილ ლიკვიდურობის მოთხოვნებს და ფარავს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მთლიანი წმინდა ფულადი ლიკვიდურობის გადინებას მომდევნო 180 დღის განმავლობაში.

2. ამ მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრული დამატებითი აქტივების ოდენობის გაანგარიშებისას შესაბამისად გაითვალისწინება ამ კანონის მე-7 მუხლის მე-3 და მე-5 პუნქტებით დადგენილი შეზღუდვები.

3. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია დაადგინოს დამატებითი ლიკვიდურობის მოთხოვნები ბაზარზე შექმნილი სტრესული მდგომარეობის დროს მოულოდნელი წმინდა ლიკვიდურობის გადინებისთვის.

მუხლი 9. რეფინანსირების ბანკის იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა

ამ თავის დებულებები შესაბამისად ვრცელდება აგრეთვე რეფინანსირების ბანკის იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამაზე. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია რეფინანსირების ბანკი ან/და რეფინანსირების ბანკის მოვალე გაათავისუფლოს ამ თავით განსაზღვრული ცალკეული მოთხოვნების შესრულებისგან, თუ დაკმაყოფილდება საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ რეფინანსირების ინსტრუმენტებისა და იპოთეკური ობლიგაციების ვადიანობის, მათი გეგმური და ადრეული დაფარვის რეჟიმების თავსებადობასთან დაკავშირებით დადგენილი მოთხოვნები.

თავი IV

იპოთეკური ობლიგაციების გამოსაშვებად ავტორიზაციისა და თანხმობის მოპოვება; პროგრამის კრედიტორთათვის ინფორმაციის მიწოდება

მუხლი 10. იპოთეკური ობლიგაციების გამოსაშვებად ავტორიზაციის მოპოვება

1. იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვების მსურველი კომერციული ბანკი ვალდებულია საქართველოს ეროვნული ბანკისგან მოიპოვოს ავტორიზაცია იპოთეკური ობლიგაციების გამოსაშვებად.

2. იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებისთვის ავტორიზაცია კომერციულ ბანკზე გაიცემა, თუ იგი აკმაყოფილებს სულ მცირე შემდეგ პირობებს:

ა) კომერციულ ბანკს აქვს ადეკვატური საოპერაციო პროგრამა იპოთეკური ობლიგაციების გამოსაშვებად;

ბ) კომერციულ ბანკს ჩამოყალიბებული აქვს ინვესტორთა დაცვაზე ორიენტირებული, ადეკვატური პოლიტიკა, პროცესები და მეთოდოლოგია უზრუნველყოფის აქტივებად გამოყენებული სესხების დამტკიცებისთვის, მათში ცვლილების შეტანისთვის, მათი განახლებისა და რეფინანსირებისთვის;

გ) კომერციული ბანკის მმართველი ორგანოს წევრებსა და თანამშრომლებს, რომლებიც მონაწილეობენ იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განხორციელებაში, აქვთ სათანადო გამოცდილება და ცოდნა;

დ) კომერციულ ბანკს აქვს საკმარისი რესურსი უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანების შექმნისთვის, მართვისა და ზედამხედველობისთვის.

3. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია გააუქმოს იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებისთვის კომერციულ ბანკზე გაცემული ავტორიზაცია შემდეგ შემთხვევებში:

ა) კომერციულმა ბანკმა ავტორიზაცია არასწორი ინფორმაციის წარდგენით ან სხვა უკანონო ქმედების განხორციელებით მიიღო;

ბ) კომერციული ბანკი აღარ აკმაყოფილებს იმ პირობებს, რომელთა საფუძველზედაც გაიცა ავტორიზაცია;

გ) კომერციულმა ბანკმა არაერთგზის ან უხეშად დაარღვია ამ კანონით, საფინანსო სექტორის მარეგულირებელი სხვა კანონებით, მათ საფუძველზე გამოცემული სამართლებრივი აქტით ან მითითებით განსაზღვრული მოთხოვნა (მოთხოვნები) იმგვარად, რომ საფრთხე შეექმნა იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის პროგრამის კრედიტორთა ინტერესების გათვალისწინებით განხორციელებას;

დ) კომერციულმა ბანკმა ავტორიზაციის მიღებიდან 3 წლის განმავლობაში არ გამოუშვა იპოთეკური ობლიგაციები.

4. იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებისთვის საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ ავტორიზაციის გაცემის დამატებითი წესი დგინდება საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით.

მუხლი 11. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განსახორციელებლად თანხმობის მოპოვება; პროგრამის კრედიტორთათვის ინფორმაციის მიწოდება

1. ემიტენტი ვალდებულია იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განხორციელებამდე საქართველოს ეროვნული ბანკისგან მოიპოვოს თანხმობა. აღნიშნული თანხმობის მიღების მიზნით ემიტენტი საქართველოს ეროვნულ ბანკს წარუდგენს ინფორმაციას განსახორციელებელი იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის შესახებ. საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ ამ თანხმობის გაცემის წესი და პირობები დგინდება საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით.

2. ემიტენტი ვალდებულია პროგრამის კრედიტორებს მიაწოდოს ინფორმაცია იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მიმდინარეობის შესახებ. ეს ინფორმაცია უნდა მოიცავდეს ამ პროგრამის კრედიტორთა მიერ აღნიშნული პროგრამის პროფილისა და რისკების სათანადოდ შეფასებისთვის აუცილებელ ყველა დეტალს. აღნიშნული ინფორმაცია პროგრამის კრედიტორებს უნდა მიეწოდოს არანაკლებ კვარტალში ერთხელ. იგი უნდა შეიცავდეს აღნიშნული პროგრამის შესახებ სულ მცირე შემდეგ მონაცემებს:

ა) უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებისა და იპოთეკური ობლიგაციების ნომინალურ ღირებულებებს;

ბ) იპოთეკური ობლიგაციებისთვის მინიჭებულ საიდენტიფიკაციო ნომერს (ნომრებს) (ასეთი ნომრის (ნომრების) არსებობის შემთხვევაში);

გ) უზრუნველყოფის აქტივების მოცულობის ამ კანონითა და საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით დადგენილი კატეგორიების მიხედვით განაწილებას;

დ) საბაზრო რისკების (მათ შორის, საპროცენტო რისკისა და სავალუტო რისკის), საკრედიტო და ლიკვიდურობის რისკების შესახებ ინფორმაციას;

ე) უზრუნველყოფის აქტივებისა და იპოთეკური ობლიგაციების ვადიანობის აღწერილობას (სტრუქტურას);

ვ) პროგრამის ვალდებულებათა როგორც ფაქტობრივი უზრუნველყოფის მაჩვენებლების, ისე ამ კანონის მე-7 მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრული უზრუნველყოფის მაჩვენებლებისა და უზრუნველყოფის აქტივების სიჭარბის შესახებ ინფორმაციას;

ზ) რეგისტრირებული დერივატივის (ასეთი დერივატივის არსებობის შემთხვევაში) კონტრაჰენტისა და არსებითი პირობების შესახებ ინფორმაციას;

თ) იმ იპოთეკური სესხების ხვედრით წილს, რომლებთან დაკავშირებითაც დადგა დეფოლტი.

3. თუ ემიტენტი რეფინანსირების ბანკია, პროგრამის კრედიტორებს მიეწოდებათ აგრეთვე ამ მუხლის მე-2 პუნქტით გათვალისწინებული ინფორმაცია რეფინანსირების ინსტრუმენტის უზრუნველსაყოფად გამოყენებული უზრუნველყოფის აქტივების შესახებ.

4. ემიტენტის მიერ ამ მუხლის მე-2 პუნქტით გათვალისწინებული ინფორმაციის პროგრამის კრედიტორთათვის მიწოდების ან/და გამოქვეყნების დამატებითი წესი დგინდება საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით.

თავი V

პროგრამის კრედიტორთა უპირატესი დაკმაყოფილების უფლება; უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრი და ზედამხედველობა

მუხლი 12. უზრუნველყოფის აქტივებიდან უპირატესი დაკმაყოფილების უფლება

1. უზრუნველყოფის აქტივები ემიტენტის სხვა ქონებისგან სეგრეგირებული აქტივების ერთობლიობაა. დაუშვებელია ამ აქტივების მიმართ ნებისმიერი ვალდებულების უზრუნველყოფის ღონისძიების გამოყენება მესამე პირთა მოთხოვნების გამო, გარდა პროგრამის კრედიტორთა შემდეგი მოთხოვნებისა:

ა) იპოთეკური ობლიგაციებიდან და რეგისტრირებული დერივატივებიდან გამომდინარე მოთხოვნები;

ბ) პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ დადებული გარიგებიდან გამომდინარე მოთხოვნები.

2. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორებს (მათ შორის, პროგრამის ფარგლებში გამოშვებული სხვადასხვა კლასის იპოთეკური ობლიგაციების მფლობელებს) აქვთ უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში შემავალი აქტივებიდან ამ მუხლის პირველი პუნქტის „ა“ და „ბ“ ქვეპუნქტებით გათვალისწინებული მოთხოვნების ამ მოთხოვნათა მოცულობის პროპორციულად, ემიტენტის სხვა კრედიტორებთან შედარებით უპირატესი დაკმაყოფილების უფლება, რისთვისაც საჭირო არ არის ემიტენტსა და იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორებს შორის გირავნობის ან სხვა უპირატესი დაკმაყოფილების უფლების დადგენის შესახებ სპეციალური ხელშეკრულების დადება.

3. მესამე პირებს ეკრძალებათ უზრუნველყოფის აქტივებიდან გამომდინარე ემიტენტის მოთხოვნათა გაქვითვა. ეს აკრძალვა არ ვრცელდება რეგისტრირებული დერივატივიდან (დერივატივებიდან) გამომდინარე მოთხოვნათა საბოლოო ურთიერთგაქვითვაზე.

4. უზრუნველყოფის აქტივებიდან გამომდინარე მოთხოვნები, რომლებიც ამ კანონის მე-7 მუხლის პირველი პუნქტით განსაზღვრულგაანგარიშებაში არ გაითვალისწინება ან მხოლოდ ნაწილობრივ გაითვალისწინება, უზრუნველყოფ ის აქტივების გაერთიანების შემადგენელი ნაწილია და მათზე სრულად ვრცელდება ამ კანონით დადგენილი იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორთა უპირატესი დაკმაყოფილების უფლება.

5. ეს მუხლი შესაბამისად ვრცელდება აგრეთვე რეფინანსირების ბანკის მოვალის უზრუნველყოფის აქტივებსა და მათ მიმართ რეფინანსირების პროგრამის კრედიტორთა უპირატესი დაკმაყოფილების უფლებაზე.

მუხლი 13. უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრი

1. აქტივი უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანების ნაწილად მიიჩნევა ამ პუნქტის შესაბამისად უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში მისი რეგისტრაციის მომენტიდან. უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში აქტივის რეგისტრაცია ხორციელდება:

ა) ამ კანონის მე-3 მუხლის პირველი პუნქტის „ა“ ქვეპუნქტითა და მე-6 პუნქტის „გ“ ქვეპუნქტით დადგენილ მოთხოვნებთან მიმართებით − საჯარო სამართლის იურიდიულ პირში − საჯარო რეესტრის ეროვნულ სააგენტოში იმ ხელშეკრულებების სიის რეგისტრაციით, რომლებიდანაც აღნიშნული მოთხოვნები წარმოიშობა;

ბ) სხვა აქტივებთან მიმართებით − ემიტენტის მიერ ან ამ კანონის მე-5 მუხლის მე-5 პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევაში − რეფინანსირების ბანკის მოვალის მიერ წარმოებულ შესაბამის რეესტრში მათი რეგისტრაციით.

2. ემიტენტი/რეფინანსირების ბანკის მოვალე ვალდებულია შეამოწმოს, რომ უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში დასარეგისტრირებელი აქტივები აკმაყოფილებდეს ამ კანონით დადგენილ მოთხოვნებს (მათ შორის, მათზე არ ვრცელდებოდეს რომელიმე ვალდებულების უზრუნველყოფის ღონისძიება). ამ ვალდებულების შეუსრულებლობისთვის ემიტენტი/რეფინანსირების ბანკის მოვალე პასუხს აგებს საქართველოს კანონმდებლობის შესაბამისად.

3. ემიტენტის/რეფინანსირების ბანკის მოვალის მიერ ან მათი ინიციატივით უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში შესაბამისი აქტივის (გარდა დერივატივებიდან გამომდინარე მოთხოვნებისა) რეგისტრაციას მესამე პირთა (მათ შორის, მსესხებლის) თანხმობა არ სჭირდება.

4. დაუშვებელია უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრიდან უზრუნველყოფის აქტივის ამორიცხვა უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის ნებართვის, ხოლო შესაბამის შემთხვევაში − პროგრამის ადმინისტრატორის/პროგრამის ლიკვიდატორის ნებართვის გარეშე. ამ პუნქტით დადგენილი წესის საწინააღმდეგოდ განხორციელებული ნებისმიერი მოქმედება ან დადებული ნებისმიერი გარიგება ბათილია.

5. აკრძალულია უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრიდან უზრუნველყოფის აქტივის ამორიცხვა, თუ ეს გამოიწვევს ამ კანონით ანმის საფუძველზე საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით დადგენილი რომელიმე მოთხოვნის დარღვევას.

6. ამ მუხლის მე-5 პუნქტით დადგენილი აკრძალვა არ ვრცელდება პროგრამის განცალკევების შემდეგ პროგრამის ადმინისტრატორის/ პროგრამის ლიკვიდატორის მიერ დადებულ იმ გარიგებებზე (ტრანზაქციებზე), რომელთა მიზანია იპოთეკური ობლიგაციებიდან/რეფინანსირების ინსტრუმენტებიდან და რეგისტრირებული დერივატივებიდან გამომდინარე ვალდებულებების შესრულება ან პროგრამის მართვის ხარჯების ანაზღაურება.

7. ემიტენტის/მოვალის მიერ უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრის წარმოებისა და რეესტრში არსებული ინფორმაციის ხელმისაწვდომობის უზრუნველყოფის წესი დგინდება საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით.

მუხლი 14. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის დანიშვნა და გათავისუფლება

1. თითოეულ ემიტენტს უნდა ჰყავდეს უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი, რომელიც განახორციელებს უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანების მონიტორინგს. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველმა შეიძლება მონიტორინგი გაუწიოს ერთდროულად ემიტენტის რამდენიმე უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებას.

2. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი უნდა იყოს იურიდიული პირი, რომელსაც აქვს საზოგადოებრივი დაინტერესების პირის აუდიტის განხორციელების უფლებამოსილება. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია დაადგინოს უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის დამატებითი საკვალიფიკაციო მოთხოვნები.

3. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველს ნიშნავს და ათავისუფლებს ემიტენტი საქართველოს ეროვნული ბანკის წინასწარი თანხმობით. ემიტენტი უფლებამოსილია უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი განსაზღვრული ვადით დანიშნოს. ამ კანონის მე-18 მუხლის პირველი პუნქტის შესაბამისად იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების შემთხვევაში განცალკევების გაუქმებამდე ჩერდება უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის უფლებამოსილება. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი ვალდებულია პროგრამის ადმინისტრატორს მიაწოდოს უზრუნველყოფის აქტივების სამართავად საჭირო ყველა მონაცემი/ინფორმაცია.

4. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია საჭიროების შემთხვევაში ემიტენტს მოსთხოვოს უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის გათავისუფლება.

5. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი საკუთარი ვალდებულებების შესრულების ფარგლებში პასუხს აგებს ემიტენტისთვის ან/და პროგრამის კრედიტორთათვის მიყენებული ზიანისთვის მხოლოდ განზრახვის ან უხეში გაუფრთხილებლობის შემთხვევაში. ემიტენტის წინაშე უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის ამ პუნქტით გათვალისწინებული პასუხისმგებლობის ფარგლები შეიძლება გაფართოვდეს მათ შორის დადებული შეთანხმებით.

6. ეს მუხლი და ამ კანონის მე-15 მუხლი შესაბამისად ვრცელდება აგრეთვე რეფინანსირების ბანკის მოვალესა და მის უზრუნველყოფის აქტივებზე. ამ შემთხვევაში მოვალეს უფლება აქვს, უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველად ამ მუხლის მე-2 პუნქტით გათვალისწინებული პირის ნაცვლად თავად რეფინანსირების ბანკი დანიშნოს.

მუხლი 15. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის მოვალეობები და უფლებები

1. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი ვალდებულია:

ა) შეამოწმოს, რომ იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამიდან გამომდინარე, პროგრამის კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებები ყოველთვის იყოს უზრუნველყოფილი შესაბამისი მოცულობის უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებით ამ კანონის მე-7 მუხლის შესაბამისად;

ბ) შეამოწმოს, რომ უზრუნველყოფის აქტივები იდენტიფიცირებადი და ემიტენტის სხვა აქტივებისგან სეგრეგირებული იყოს;

გ) შეამოწმოს, რომ იპოთეკური სესხის უზრუნველმყოფი უძრავი ქონების ღირებულება შეფასებული იყოს ამ კანონისა და მის საფუძველზე საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ დადგენილი წესის შესაბამისად;

დ) მონიტორინგი გაუწიოს უძრავი ქონების ფასებს და ამ კანონის მე-4 მუხლის მე-3 და მე-4 პუნქტებით გათვალისწინებულ შემთხვევებში ემიტენტს მოსთხოვოს იმავე პუნქტებით განსაზღვრული ვალდებულებების შესრულება;

ე) დაუყოვნებლივ შეატყობინოს ემიტენტსა და საქართველოს ეროვნულ ბანკს ამ კანონით ან მის საფუძველზე გამოცემული სამართლებრივი აქტებით დადგენილ მოთხოვნათა დარღვევის შესახებ;

ვ) შეასრულოს ემიტენტთან დადებული ხელშეკრულებით ნაკისრი ან/და საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით გათვალისწინებული სხვა ვალდებულება (ასეთი ვალდებულების არსებობის შემთხვევაში).

2. ამ მუხლის პირველი პუნქტის „გ“ ქვეპუნქტით გათვალისწინებული ვალდებულების შესრულებისას უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველს არ ეკისრება ვალდებულება, დაადგინოს უძრავი ქონების ღირებულების შეფასების სისწორე.

3. იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებამდე უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი ვალდებულია წერილობით დაადასტუროს, რომ უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრირებულია ამ კანონით გათვალისწინებული საკმარისი მოცულობის უზრუნველყოფის აქტივები. ამავე კანონის მე-6 მუხლის მე-3 პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევაში ასეთი დადასტურება ყოველი ახალი ემისიისთვის ინდივიდუალურად უნდა განხორციელდეს.

4. უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველი უფლებამოსილია შეამოწმოს და გამოითხოვოს ემიტენტის ის ჩანაწერები და ინფორმაცია, რომლებიც იპოთეკურ ობლიგაციებსა და რეგისტრირებულ უზრუნველყოფის აქტივებთან არის დაკავშირებული.

მუხლი 16. პროგრამის კრედიტორთა წინაშე ემიტენტის/მოვალის ვალდებულებები

1. ემიტენტი ვალდებულია შეასრულოს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებები, მიუხედავად იმისა, სრულდება თუ არა უზრუნველყოფის აქტივებიდან გამომდინარე, ემიტენტის წინაშე არსებული მესამე პირთა ვალდებულებები.

2. იპოთეკური ობლიგაციების ძირითადი თანხებისა და პროცენტების დაფარვა (მათ შორის, ვადამდელი დაფარვა) უნდა განხორციელდეს იპოთეკური ობლიგაციების ემისიის პირობების შესაბამისად.

3. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორებს არ აქვთ უფლება, მოითხოვონ იპოთეკური ობლიგაციიდან/რეგისტრირებული დერივატივიდან გამომდინარე ვალდებულების დაუყოვნებლივ შესრულება იმ საფუძვლით, რომ ემიტენტის მიმართ შემოღებულ იქნა რეზოლუციის რეჟიმი, იგი გახდა გადახდისუუნარო ან/და მის მიმართ დაიწყო ლიკვიდაციის პროცესი. ამ ვალდებულების დაუყოვნებლივ შესრულება პროგრამის კრედიტორებმა შეიძლება მოითხოვონ მხოლოდ შემდეგ შემთხვევებში:

ა) ვალდებულების დაუყოვნებლივ შესრულებას ითვალისწინებს იპოთეკური ობლიგაციების ემისიის/რეგისტრირებული დერივატივის პირობები და იგი იპოთეკური ობლიგაციიდან/რეგისტრირებული დერივატივიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულების შეუსრულებლობასთან ან პროგრამის გადახდისუუნარობის რომელიმე საფუძვლის წარმოშობასთან არის დაკავშირებული;

ბ) საქართველოს ეროვნულ ბანკს დამტკიცებული აქვს პროგრამის კრედიტორთა კრების გადაწყვეტილება განცალკევებული იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ლიკვიდაციის შესახებ.

4. ეს მუხლი შესაბამისად ვრცელდება აგრეთვე რეფინანსირების პროგრამის კრედიტორის წინაშე არსებულ მოვალის ვალდებულებაზე.

მუხლი 17. პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნები ემიტენტის მიმართ

1. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორებს, რომელთა მოთხოვნები ერთი და იმავე პროგრამის ფარგლებში წარმოიშვა, აქვთ შემდეგი უფლებები:

ა) ემიტენტის მიმართ ლიკვიდაციის/გადახდისუუნარობის პროცესის დაწყებამდე ემიტენტს მოსთხოვონ იპოთეკური ობლიგაციიდან ან/და რეგისტრირებული დერივატივიდან გამომდინარე ვალდებულების შესრულება;

ბ) ემიტენტის მიმართ ლიკვიდაციის/გადახდისუუნარობის პროცესის დაწყების შემდეგ პროგრამაში შემავალი უზრუნველყოფის აქტივებიდან ემიტენტის სხვა კრედიტორებთან შედარებით უპირატესად დაიკმაყოფილონ საკუთარი მოთხოვნები ამ მოთხოვნათა მოცულობის პროპორციულად; თუ უზრუნველყოფის აქტივებიდან აღნიშნული მოთხოვნების სრულად დაკმაყოფილება შეუძლებელია, ემიტენტს დარჩენილი მოთხოვნები წარუდგინონ, როგორც არაუზრუნველყოფილმა კრედიტორებმა.

2. ამ მუხლის პირველი პუნქტით გათვალისწინებული მოთხოვნის უფლება ძალაშია იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორის მოთხოვნის სრულად დაკმაყოფილებამდე და არ გულისხმობს მისი მოთხოვნის განმეორებით ან ორმაგად დაკმაყოფილებას.

3. ეს მუხლი შესაბამისად ვრცელდება აგრეთვე მოვალის მიმართ რეფინანსირების პროგრამის კრედიტორის მოთხოვნაზე.

თავი VI

იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევება, განცალკევებული პროგრამის მართვა და ლიკვიდაცია

მუხლი 18. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევება

1. კომერციული ბანკის იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა განცალკევებულად მიიჩნევა, თუ არსებობს ერთ-ერთი შემდეგი გარემოება:

ა) კომერციულ ბანკს საბანკო საქმიანობის ლიცენზია გაუუქმდა;

ბ) ამ მუხლის მე-2 პუნქტის შესაბამისად მიღებულ იქნა გადაწყვეტილება იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების შესახებ.

2. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია პროგრამის კრედიტორთა საუკეთესო ინტერესების გათვალისწინებით მიიღოს გადაწყვეტილება იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების შესახებ, თუ არსებობს ერთ-ერთი შემდეგი საფუძველი:

ა) კომერციულ ბანკს გაუუქმდა იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებისთვის გაცემული ავტორიზაცია და პროგრამის განცალკევება აუცილებელია იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა სრულად და დროულად შესასრულებლად;

ბ) საფრთხე ემუქრება კომერციული ბანკის მიერ კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებების შესრულებას ან არსებობს გონივრული საფუძველი ვარაუდისთვის, რომ კომერციული ბანკის ეფექტიანი ზედამხედველობა შეუძლებელია;

გ) პროგრამის განცალკევების შესახებ გადაწყვეტილება მიიღება ამ კანონის 22-ე მუხლის მე-5 პუნქტის საფუძველზე.

3. ამ მუხლის მე-4 პუნქტით დადგენილ მოთხოვნათა გათვალისწინებით, იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების შემდეგ პროგრამაში შემავალი უზრუნველყოფის აქტივები შეიძლება გამოყენებულ იქნეს მხოლოდ შესაბამისი პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად და იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მართვასთან დაკავშირებული ხარჯების ასანაზღაურებლად. პროგრამის კრედიტორთა (მათ შორის, პროგრამის ფარგლებში გამოშვებული სხვადასხვა კლასის იპოთეკური ობლიგაციების მფლობელთა) მოთხოვნები უზრუნველყოფის აქტივებიდან ამ მოთხოვნების პროპორციულად დაკმაყოფილდება. პროგრამის მართვასთან დაკავშირებულ ხარჯებს აქვს უპირატესობა პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნებთან შედარებით. უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში პროგრამის მართვასთან დაკავშირებული ხარჯების ანაზღაურებისა და პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების სრულად დაკმაყოფილების შემდეგ დარჩენილი აქტივები ამოირიცხება უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებიდან.

4. ამ მუხლის მე-3 პუნქტით დადგენილ მოთხოვნათა მიუხედავად, თუ პროგრამის ადმინისტრატორს უზრუნველყოფის აქტივები უზრუნველყოფის ფინანსური გირავნობის ხელშეკრულების საფუძველზე აქვს დაგირავებული, მოგირავნეს აქვს საკუთარი მოთხოვნის გირავნობის საგნიდან სხვა პირთან შედარებითუპირატესი დაკმაყოფილების უფლება „ფინანსური გირავნობის, ურთიერთგაქვითვისა და დერივატივების შესახებ“ საქართველოს კანონის შესაბამისად.

5. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების მომენტიდან უზრუნველყოფის აქტივებიდან მიღებული სახსრები (მათ შორის, მსესხებელთა მიერ გადახდილი იპოთეკური სესხების ძირითადი თანხა და პროცენტები) ემიტენტის სხვა სახსრებისგან უნდა გაიმიჯნოს და ამ მიზნით უნდა განთავსდეს სხვა კომერციულ ბანკში (კომერციულ ბანკებში) გახსნილ სეგრეგირებულ ფულადი სახსრების ანგარიშზე (ანგარიშებზე). აღნიშნული სახსრები უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში უნდა იქნეს შეტანილი.

6. ერთი პროგრამის უზრუნველყოფის აქტივები (მათ შორის, ამ აქტივებიდან მიღებული ფულადი სახსრები) არ შეიძლება გამოყენებულ იქნეს სხვა პროგრამის კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებების შესასრულებლად.

7. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევება არ ახდენს გავლენას იპოთეკური ობლიგაციებიდან და რეგისტრირებული დერივატივიდან წარმოშობილ უფლებებსა და ვალდებულებებზე, მათ შორის, ამ კანონის მე-16 და მე-17 მუხლებით გათვალისწინებულ პროგრამის კრედიტორთა უფლებებზე. პროგრამის განცალკევების მიუხედავად, გრძელდება ამ კანონით უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში ახალი აქტივების დამატებასთან დაკავშირებით დადგენილი მოთხოვნების შესრულება, გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც ემიტენტს გაუუქმდა საბანკო საქმიანობის ლიცენზია და მის მიმართ დაიწყო ლიკვიდაციის/გადახდისუუნარობის პროცესი.

8. ამ მუხლის მე-2 პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევაში იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევება შეიძლება გაუქმდეს საქართველოს ეროვნული ბანკის გადაწყვეტილებით, თუ ის გარემოებები, რომლებიც განცალკევების საფუძველი გახდა, აღარ არსებობს.

9. ემიტენტი ვალდებულია იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის არსებობის ყველა ეტაპზე იქონიოს იმ ღონისძიებათა ამსახველი საოპერაციო გეგმა, რომლებიც უზრუნველყოფს შესაბამის შემთხვევაში პროგრამის ადმინისტრატორისთვის ამ კანონით გათვალისწინებული ფუნქციების დაუბრკოლებლად გადაცემასა და პროგრამის ჯეროვნად განხორციელებას.

მუხლი 19. პროგრამის ადმინისტრატორის დანიშვნა და გათავისუფლება

1. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების შემთხვევაში საქართველოს ეროვნული ბანკი ნიშნავს პროგრამის ადმინისტრატორს. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია რამდენიმე განცალკევებული იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამისთვის დანიშნოს ერთი და იგივე პროგრამის ადმინისტრატორი.

2. პროგრამის ადმინისტრატორი ანგარიშვალდებულია საქართველოს ეროვნული ბანკის წინაშე. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია პროგრამის ადმინისტრატორს ნებისმიერ დროს მოსთხოვოს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მართვასთან დაკავშირებული კონკრეტული ინფორმაცია ან ანგარიში.

3. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია ნებისმიერ დროს გაათავისუფლოს პროგრამის ადმინისტრატორი და მის ნაცვლად სხვა პირი დანიშნოს.

4. პროგრამის ადმინისტრატორი უნდა იყოს საკმარისი გამოცდილებისა და კარგი რეპუტაციის მქონე ფიზიკური პირი. პროგრამის ადმინისტრატორი არ შეიძლება იმავდროულად იყოს სპეციალური მმართველი ან ემიტენტის ლიკვიდატორი. პროგრამის ადმინისტრატორი ვალდებულია უზრუნველყოს ინტერესთა კონფლიქტის თავიდან აცილება და არ დაუშვას საკუთარი ინტერესების პროგრამის კრედიტორთა ინტერესებზე მაღლა დაყენება ან თანამდებობრივი უფლებამოსილების გადამეტება.

5. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია განსაზღვროს პროგრამის ადმინისტრატორის შრომის ანაზღაურების ოდენობა, რომელიც მისი კვალიფიკაციისა და მის მიერ შესრულებულ მოვალეობათა სირთულის შესაბამისი უნდა იყოს. პროგრამის ადმინისტრატორის შრომის ანაზღაურება და მის მიერ გაწეული დასაბუთებული ხარჯები დაიფარება განცალკევებული იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამიდან.

6. პროგრამის ადმინისტრატორი საკუთარი მოქმედებისთვის ან უმოქმედობისთვის პასუხს ისევე აგებს, როგორც აგებენ საწარმოს ხელმძღვანელობითი და წარმომადგენლობითი უფლებამოსილებების მქონე პირები „მეწარმეთა შესახებ“ საქართველოს კანონის შესაბამისად. პროგრამის ადმინისტრატორი საკუთარი მოვალეობის შეუსრულებლობისთვის პასუხს აგებს პროგრამის კრედიტორთაწინაშე. პროგრამის ადმინისტრატორს ზიანის ანაზღაურების ვალდებულება არ დაეკისრება, თუ იგი მოქმედებდა კეთილსინდისიერად და პროგრამის კრედიტორთა საუკეთესო ინტერესების გათვალისწინებით, მის ხელთ არსებული ინფორმაციის საფუძველზე.

7. საქართველოს ეროვნული ბანკი პროგრამის ადმინისტრატორის დანიშვნის ან გათავისუფლების შესახებ გადაწყვეტილებას მისი მიღებისთანავე რეგისტრაციისთვის უგზავნის მარეგისტრირებელ ორგანოს.

მუხლი 20. პროგრამის ადმინისტრატორის უფლებები და მოვალეობები

1. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევებისთანავე უზრუნველყოფის აქტივების მართვის (მათ შორის, განკარგვის) უფლებამოსილება პროგრამის ადმინისტრატორს გადაეცემა. პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია ემიტენტის სახელით დადოს გარიგებები და შეასრულოს შესაბამისი მოქმედებები (მათ შორის, განახორციელოს იპოთეკიდან გამომდინარე უფლებები, მოიზიდოს სახსრები იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე გადახდის ვალდებულებათა დროულად შესასრულებლად), რომლებიც აუცილებელია უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანების სათანადოდ ადმინისტრირებისთვის, რათა პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნები სრულად, ემისიის პირობების/სახელშეკრულებო პირობების შესაბამისად დაკმაყოფილდეს. პროგრამის ადმინისტრატორი საკუთარი უფლებამოსილებების განხორციელების ფარგლებში წარმოადგენს ემიტენტს როგორც სასამართლოში, ისე სასამართლოს გარე ურთიერთობებში.

2. პროგრამის ადმინისტრატორი ვალდებულია მისი დანიშვნიდან 2 კვირის განმავლობაში შეაფასოს, რამდენად აკმაყოფილებს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა ამ კანონისმე-7 მუხლის პირველი პუნქტითა და მე-8 მუხლის პირველი პუნქტით დადგენილ მოთხოვნებს და არსებობს თუ არა პროგრამის გადახდისუუნაროდ გამოცხადების საფუძველი. პროგრამის ადმინისტრატორი აღნიშნულის თაობაზე დაუყოვნებლივ აცნობებს საქართველოს ეროვნულ ბანკს. პროგრამის შეფასების ფარგლებში პროგრამის ადმინისტრატორმა უნდა განიხილოს პროგრამის მოქმედების გაგრძელების, რესტრუქტურიზაციის (მათ შორის, პროგრამის სრულად ან ნაწილობრივ გასხვისების) ან ლიკვიდაციის შესაძლებლობა.

3. თუ ემიტენტის მიმართ ლიკვიდაციის პროცესი მიმდინარეობს, პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ ამ მუხლის მე-2 პუნქტით გათვალისწინებული შეფასების დასრულებისთანავე ემიტენტის ლიკვიდატორი უფლებამოსილია მოითხოვოს უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებიდან იმ აქტივების ამორიცხვა, რომლებიც უზრუნველყოფის აქტივების სიჭარბის ნაწილია და პროგრამის ვალდებულებათა უზრუნველსაყოფად აშკარად არ იქნება აუცილებელი. პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია მის მიერ განხორციელებული შეფასების შედეგების საფუძველზე უარი განაცხადოს უზრუნველყოფის აქტივების ამორიცხვაზე. ამ საკითხზე მხარეებს შორის უთანხმოების არსებობისას შესაბამის გადაწყვეტილებას იღებს საქართველოს ეროვნული ბანკი.

4. პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია გადასწიოს პროგრამის ერთი ან რამდენიმე ემისიის ფარგლებში გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციების ძირითადი თანხის დაფარვის თარიღი ამ მუხლის მე-5 პუნქტის პირობების დაცვით. აღნიშნული თარიღის გადაწევის საერთო ვადა 12 თვეს არ უნდა აღემატებოდეს. პროგრამის ადმინისტრატორს ასევე უფლება აქვს, გადასწიოს იპოთეკური ობლიგაციების პროცენტების დაფარვის თარიღი, რომელიც დგება პროგრამის ადმინისტრატორის დანიშვნიდან 1 თვის განმავლობაში, არაუგვიანეს აღნიშნული ერთთვიანი პერიოდის ბოლო დღისა. ამ კანონის მე-16 მუხლის მე-3 პუნქტის მიუხედავად, პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ ამ პუნქტის შესაბამისად იპოთეკური ობლიგაციის ძირითადი თანხის ან/და პროცენტის დაფარვის თარიღის გადაწევა პროგრამის კრედიტორისთვის არ წარმოშობს ვალდებულების დაუყოვნებლივ შესრულების მოთხოვნის უფლებას. პროგრამის ადმინისტრატორმა ამ პუნქტით მისთვის მინიჭებული უფლებამოსილება ერთი ემისიის (ერთი და იმავე პირობების მქონე) ყველა იპოთეკურ ობლიგაციასთან მიმართებით თანაბრად უნდა განახორციელოს. თუ პროგრამის ფარგლებში გამოშვებულია სხვადასხვა კლასის იპოთეკური ობლიგაციები, პროგრამის ადმინისტრატორმა საკუთარი უფლებამოსილება იმგვარად უნდა განახორციელოს, რომ არ შეიცვალოს პროგრამის ფარგლებში იპოთეკური ობლიგაციების ძირითადი თანხების დაფარვის რიგითობა. თუ ემისიის პირობებით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული, იპოთეკური ობლიგაციის ძირითად თანხას იმ პერიოდისთვის (ვადისთვის), რომლითაც გადაიწია მისი დაფარვის თარიღმა, დაერიცხება პროცენტი თარიღის გადაწევამდე მოქმედი, ემისიის პირობებით განსაზღვრული საპროცენტო განაკვეთის შესაბამისად. დაყოვნებულ პროცენტებს ასევე დაერიცხება პროცენტი ისე (იმავე წესითა და პირობებით), როგორც დაყოვნებულ ძირითად თანხას. პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ ამ პუნქტით გათვალისწინებული უფლებამოსილების გამოყენებას იპოთეკური ობლიგაციების მფლობელთა თანხმობა არ სჭირდება.

5. პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ იპოთეკური ობლიგაციის ძირითადი თანხის დაფარვის თარიღის გადაწევის მომენტისთვის (გარდა იმ შემთხვევისა, თუ აღნიშნული თარიღის გადაწევის ვადა პროგრამის ადმინისტრატორის დანიშვნიდან 1 თვეს არ აღემატება) შესრულებული უნდა იყოს ყველა შემდეგი პირობა:

ა) იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა არ უნდა იყოს გადახდისუუნარო ამ კანონის 24-ე მუხლის პირველი პუნქტის „ა“ ქვეპუნქტის შესაბამისად;

ბ) თარიღის გადაწევა აუცილებელი უნდა იყოს ამ კანონის 24-ე მუხლის პირველი პუნქტის „ბ“ ქვეპუნქტის შესაბამისად იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის გადახდისუუნარობის თავიდან ასაცილებლად;

გ) უნდა არსებობდეს საფუძველი ვარაუდისთვის, რომ თარიღის მაქსიმალური ვადით გადაწევის შემდეგ (აღნიშნული თარიღის გადაწევის სხვა, დამატებითი შესაძლებლობების გათვალისწინებით) შესაძლებელი იქნება პროგრამის ვალდებულებების დროულად შესრულება.

6. პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია პროგრამის კრედიტორებს შესთავაზოს ერთი ან რამდენიმე წინადადება პროგრამის მოქმედების გაგრძელების, რესტრუქტურიზაციის (მათ შორის, პროგრამის სრულად ან ნაწილობრივ გასხვისების) ან ლიკვიდაციის შესახებ. პროგრამის ადმინისტრატორი წარადგენს იმ წინადადებებს, რომლებსაც იგი მიიჩნევს საჭიროდ პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების მაქსიმალურად დასაკმაყოფილებლად.

7. პროგრამის ადმინისტრატორი ვალდებულია პროგრამის კრედიტორებს წარუდგინოს ამ მუხლის მე-6 პუნქტით გათვალისწინებული წინადადება (წინადადებები), თუ ამ კანონის 22-ე მუხლის მე-5 პუნქტის შესაბამისად რეზოლუციის კომიტეტის მიერ სარეზოლუციო ინსტრუმენტის გამოყენების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების შემთხვევაში არ არის მოსალოდნელი პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების სრულად და დროულად დაკმაყოფილება ან პროგრამა გადახდისუუნაროდ არის გამოცხადებული.

8. პროგრამის ადმინისტრატორი ვალდებულია პროგრამის კრედიტორები უზრუნველყოს მათთვის შეთავაზებულ წინადადებასთან (წინადადებებთან) დაკავშირებით მათ მიერ ინფორმირებული გადაწყვეტილების მისაღებად აუცილებელი ყველა ინფორმაციით. საჭიროების შემთხვევაში პროგრამის ადმინისტრატორმა ინფორმაციის მიწოდების პირობად შეიძლება მოითხოვოს პროგრამის კრედიტორთან კონფიდენციალურობის დაცვის შესახებ შეთანხმების გაფორმება. პროგრამის კრედიტორები წარდგენილ წინადადებასთან (წინადადებებთან) დაკავშირებით გადაწყვეტილებას იღებენ პროგრამის კრედიტორთა კრებაზე, რომლის მოწვევასა და ჩატარებას უზრუნველყოფს პროგრამის ადმინისტრატორი. კრება ტარდება პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ წინადადების (წინადადებების) წარდგენიდან არაუადრეს 5 სამუშაო დღისა და არაუგვიანეს 2 კვირისა. პროგრამის ადმინისტრატორი კრებაზე წარადგენს როგორც საკუთარ წინადადებას (წინადადებებს), ისე პროგრამის კრედიტორთა მიერ შეთავაზებულ წინადადებას (წინადადებებს) (არსებობის შემთხვევაში). კრება გადაწყვეტილებაუნარიანია, თუ კრებაზე დამსწრე პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნები პროგრამის კრედიტორთა საერთო ხმების სულ მცირე 75 პროცენტს შეადგენს. პროგრამის კრედიტორთა ხმის უფლება მათი კუთვნილი მოთხოვნების პროპორციულად განისაზღვრება. ემიტენტის მფლობელობაში არსებული იპოთეკური ობლიგაციები ამ პუნქტის მიზნებისთვის არ გაითვალისწინება. პროგრამის კრედიტორები გადაწყვეტილებას იღებენ კრებაზე დამსწრე ხმის უფლების მქონე პროგრამის კრედიტორთა ხმების უმრავლესობით. თუ კრებას ერთზე მეტი წინადადება წარედგინა, კრების მიერ მიღებულად მიიჩნევა ის წინადადება, რომელმაც ყველაზე მეტი ხმა მიიღო. თუ პროგრამის კრედიტორები ამ პუნქტის შესაბამისად ვერ მიიღებენ გადაწყვეტილებას, პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია (ხოლო ამ მუხლის მე-7 პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევაში − ვალდებულია) მათ წარუდგინოს განახლებული წინადადება. აღნიშნულ შემთხვევაში შესაბამისად გამოიყენება ამ მუხლის მე-6 და მე-7 პუნქტებითა და ამ პუნქტით დადგენილი წესები. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტით დაადგინოს პროგრამის კრედიტორთა კრების მოწვევისა და ჩატარების წესი.

9. პროგრამის კრედიტორთა მიერ მოწონებული წინადადება დასამტკიცებლად საქართველოს ეროვნულ ბანკს წარედგინება. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია უარი განაცხადოს წინადადების დამტკიცებაზე, თუ იგი აშკარად არღვევს პროგრამის კრედიტორთა მიმართ თანაბარი მოპყრობის პრინციპს (გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც პროგრამის კრედიტორი გარკვევით აცხადებს თანხმობას მის მიმართ უთანასწორო მოპყრობაზე) ან ეწინააღმდეგება საქართველოს კანონმდებლობით დადგენილ მოთხოვნებს, აგრეთვე საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით განსაზღვრულ სხვა შემთხვევებში. საქართველოს ეროვნული ბანკი ასევე უფლებამოსილია უარი განაცხადოს წინადადების დამტკიცებაზე, თუ რეზოლუციის კომიტეტი იყენებს სარეზოლუციო ინსტრუმენტს ამ კანონის 22-ე მუხლის მე-4, მე-6 ან მე-7 პუნქტის შესაბამისად და პროგრამის კრედიტორთა მიერ მოწონებული წინადადება ამ ინსტრუმენტს ეწინააღმდეგება, ან თუ იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ნაწილობრივ გასხვისების შემთხვევაში მისი გასხვისება ეწინააღმდეგება ამ კანონის 21-ე მუხლით დადგენილ მოთხოვნებს. თუ საქართველოს ეროვნული ბანკი ამ პუნქტის თანახმად არ დაამტკიცებს წინადადებას, პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია (ხოლო ამ მუხლის მე-7 პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევაში − ვალდებულია) პროგრამის კრედიტორებს წარუდგინოს განახლებული წინადადება. აღნიშნულ შემთხვევაში შესაბამისად გამოიყენება ამ მუხლის მე-6−მე-8 პუნქტების დებულებები. ამ პუნქტის საფუძველზე საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ დამტკიცებული წინადადება პროგრამის კრედიტორთათვის სავალდებულოა და მის განხორციელებას პროგრამის ადმინისტრატორი უზრუნველყოფს.

10. სპეციალური მმართველი (არსებობის შემთხვევაში), ლიკვიდატორი ან ემიტენტის სხვა წარმომადგენელი ვალდებულია უზრუნველყოს პროგრამის ადმინისტრატორისთვის იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამასთან დაკავშირებული ან/და პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ საკუთარი ფუნქციების შესასრულებლად აუცილებელი ნებისმიერი ინფორმაციის ან დოკუმენტის ხელმისაწვდომობა. ამასთანავე, პროგრამის ადმინისტრატორმა და სპეციალურმა მმართველმა (არსებობის შემთხვევაში)/ემიტენტის ლიკვიდატორმა ერთმანეთს უნდა მიაწოდონ ნებისმიერი ინფორმაცია, რომელიც რეზოლუციის/ლიკვიდაციის წარმოებისთვის ან უზრუნველყოფის აქტივების მართვისთვის შეიძლება მნიშვნელოვანი იყოს.

11. საკუთარი ფუნქციების შესრულებისას პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია ისარგებლოს ემიტენტის შრომითი და მატერიალური რესურსებით. პროგრამის ადმინისტრატორის თხოვნით ემიტენტმა (მათ შორის, ემიტენტის ლიკვიდატორმა, სპეციალურმა მმართველმა საკუთარი უფლებამოსილებების ფარგლებში) უნდა შეასრულოს პროგრამის განხორციელებისთვის აუცილებელი ნებისმიერი მოქმედება (ტრანზაქცია) და არ უნდა შეასრულოს მისი ხელშემშლელი რაიმე მოქმედება (ტრანზაქცია). პროგრამის ადმინისტრატორმა უნდა უზრუნველყოს ამ პუნქტის ფარგლებში გაწეული ხარჯების, როგორც პროგრამის მართვასთან დაკავშირებული ხარჯების, ანაზღაურება.

12. პროგრამის ადმინისტრატორი ვალდებულია იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მართვის ფარგლებში დაიცვას კომერციული ბანკების საქმიანობის მარეგულირებელი კანონმდებლობა და საქართველოს კანონმდებლობით ემიტენტის მიმართ დადგენილი სხვა მოთხოვნები.

13. პროგრამის ადმინისტრატორი ვალდებულია საქართველოს ეროვნულ ბანკს საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ დადგენილი პერიოდულობითა და წესით წარუდგინოს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მიმდინარეობისა და მის მიერ საკუთარი მოვალეობების შესრულების ანგარიში.

მუხლი 21. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის გასხვისება

1. პროგრამის ადმინისტრატორი უფლებამოსილია საქართველოს ეროვნული ბანკის წინასწარი თანხმობის საფუძველზე სრულად ან ნაწილობრივ გაასხვისოს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა ამ კანონის შესაბამისად ავტორიზებულ სხვა კომერციულ ბანკზე.

2. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის სრულად გასხვისება გულისხმობს ყველა უზრუნველყოფის აქტივისა და პროგრამასთან დაკავშირებული ყველა ვალდებულების (მათ შორის, პროგრამის ფარგლებში გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე ვალდებულებების) პროგრამის მიმღებისთვის გადაცემას. პროგრამის სრულად გასასხვისებლად პროგრამის კრედიტორთა თანხმობა არ მოითხოვება.

3. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ნაწილობრივ გასხვისება გულისხმობს უზრუნველყოფის აქტივებისა და პროგრამასთან დაკავშირებული ვალდებულებების (მათ შორის, პროგრამის ფარგლებში გამოშვებული იპოთეკური ობლიგაციებიდან გამომდინარე ვალდებულებების) პროგრამის მიმღებისთვის ნაწილობრივ გადაცემას. პროგრამის ნაწილობრივ გასასხვისებლად საჭიროა პროგრამის კრედიტორთა კრებაზე შესაბამისი გადაწყვეტილების მიღება, რასთან დაკავშირებითაც გამოიყენება ამ კანონის მე-20 მუხლის მე-8 და მე-9 პუნქტების დებულებები.

4. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ნაწილობრივ გასხვისების შემთხვევაში გამსხვისებელთან (ემიტენტთან) დარჩენილი უზრუნველყოფის აქტივების მოცულობა უნდა აკმაყოფილებდეს პროგრამის ვალდებულებათა უზრუნველყოფისთვის საქართველოს კანონმდებლობით დადგენილ მოთხოვნებს.

5. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის გასხვისების შესახებ ხელშეკრულება უნდა შეიცავდეს სულ მცირე შემდეგ ინფორმაციას:

ა) გამსხვისებლისა და შემძენის სახელწოდებებს, საიდენტიფიკაციო ნომრებსა და იურიდიულ მისამართებს;

ბ) უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში რეგისტრირებული აქტივებისა და პროგრამის კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებების გადაცემის შესახებ შეთანხმებას და შეთანხმებულ ფასს (ასეთი ფასის არსებობის შემთხვევაში);

გ) ყველა გადასაცემი ხელშეკრულების, უფლებისა და ვალდებულების ჩამონათვალს, რომელშიც მითითებულია მათი ნომინალური ღირებულება;

დ) უფლებებისა და ვალდებულებების, მათთან დაკავშირებული დოკუმენტებისა და ჩანაწერების გადაცემის წესსა და პირობებს.

6. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის სრულად გასხვისების შემთხვევაში მისი გასხვისებიდან მიღებული შემოსავლით (ასეთი შემოსავლის არსებობის შემთხვევაში) უპირატესად პროგრამის მართვასთან დაკავშირებული ხარჯები უნდა დაიფაროს. ხარჯების გამოკლების შემდეგ დარჩენილ შემოსავალს ემიტენტი განკარგავს. პროგრამის ნაწილობრივ გასხვისების შემთხვევაში მისი გასხვისებიდან მიღებული შემოსავალი (ასეთი შემოსავლის არსებობის შემთხვევაში) შეიტანება უზრუნველყოფის აქტივების გაერთიანებაში ამ კანონის მე-7 მუხლის პირველი პუნქტითა და მე-8 მუხლის პირველი პუნქტით დადგენილი მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად აუცილებელი მოცულობით.

7. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის გასხვისების შემდეგ პროგრამის მიმღები ვალდებულია გონივრულ ვადაში მიაწოდოს ამ პროგრამის კრედიტორებს მათ მიერ საკუთარი უფლებების სათანადოდ განხორციელებისთვის და მოვალეობების სათანადოდ შესრულებისთვის აუცილებელი ყველა ინფორმაცია. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მიმღებზე სრულად ვრცელდება ამ კანონით იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მართვასთან (მათ შორის, პროგრამის ვალდებულებების უზრუნველყოფასთან) და პროგრამის კრედიტორთა პერიოდულ ინფორმირებასთან დაკავშირებით დადგენილი მოთხოვნები.

8. პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ პროგრამის სრულად ან ნაწილობრივ გასხვისებას, ამ მუხლით გათვალისწინებული პირების გარდა, სხვა პირების (მათ შორის, მსესხებლის) თანხმობა არ სჭირდება.

მუხლი 22. იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა ემიტენტის მიმართ რეზოლუციის რეჟიმის მიმდინარეობისას

1. თუ მიღებულია გადაწყვეტილება ემიტენტის მიმართ რეზოლუციის რეჟიმის შემოღების თაობაზე და იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა განცალკევებულია, რეზოლუციის კომიტეტი უფლებამოსილია ამ რეჟიმის შემოღებიდან არაუმეტეს 90 კალენდარული დღით, მაგრამ არაუგვიანეს შესაბამის შემთხვევაში იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამასთან დაკავშირებული სარეზოლუციო ინსტრუმენტის გამოყენების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების დღისა, სრულად ან ნაწილობრივ შეუზღუდოს პროგრამის ადმინისტრატორს ამ კანონის მე-20 მუხლის პირველი პუნქტითა და 21-ე მუხლით გათვალისწინებული უფლებების (გარდა იპოთეკური ობლიგაციის ძირითადი თანხის ან/და პროცენტის დაფარვის თარიღის გადაწევისა და უზრუნველყოფის აქტივებიდან გამომდინარემოთხოვნების დაკმაყოფილებისა, მათ შორის, იპოთეკის აღსრულებით) გამოყენება. რეზოლუციის კომიტეტს/სპეციალურ მმართველს უფლება აქვს, ამ ვადის განმავლობაში განახორციელოს სარეზოლუციო უფლებამოსილებები იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამასთან დაკავშირებით, ამ კანონითა და „კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ“ საქართველოს კანონით დადგენილი შეზღუდვების გათვალისწინებით.

2. ამ მუხლის პირველი პუნქტით დადგენილი ვადის გასვლის შემდეგ რეზოლუციის კომიტეტს/სპეციალურ მმართველს არ აქვს უფლება, განახორციელოს სარეზოლუციო უფლებამოსილებები განცალკევებულ იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამასთან დაკავშირებით, გარდა ამ მუხლის მე-4, მე-6 და მე-7 პუნქტებით გათვალისწინებული სარეზოლუციო ინსტრუმენტების გამოყენებისა.

3. თუ რეზოლუციის კომიტეტის მიერ ერთი ან რამდენიმე სარეზოლუციო ინსტრუმენტის გამოყენების შესახებ გადაწყვეტილება იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამას ეხება, ამის თაობაზე წინასწარ, გადაწყვეტილების მიღებამდე უნდა ეცნობოს პროგრამის ადმინისტრატორს, ხოლო თუ პროგრამის ადმინისტრატორი დანიშნული არ არის − პროგრამის კრედიტორებს. პროგრამის ადმინისტრატორი (არსებობის შემთხვევაში) აღნიშნულ ინფორმაციას დაუყოვნებლივ აწვდის პროგრამის კრედიტორებს. ამ პუნქტის საფუძველზე ინფორმაცია პროგრამის კრედიტორებს შეიძლება ინდივიდუალურად შეტყობინების ნაცვლად საქართველოს ეროვნული ბანკის ვებგვერდზე საჯაროდ გამოქვეყნებით მიეწოდოს.

4. თუ რეზოლუციის კომიტეტი იყენებს ისეთ სარეზოლუციო ინსტრუმენტს, რომლის გამოყენების შედეგად (ან რომლის გამოყენების მიუხედავად) მოსალოდნელია პროგრამის კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებების სრულად და დროულად შესრულება, პროგრამის კრედიტორები და პროგრამის ადმინისტრატორი (არსებობის შემთხვევაში) ვალდებული არიან ითმინონ ასეთი ზომები. ამ კანონის მიზნებისთვის მიიჩნევა, რომ პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების სრულად და დროულად დაკმაყოფილება:

ა) მოსალოდნელია, თუ რეზოლუციის კომიტეტი იღებს გადაწყვეტილებას იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამაში შემავალი აქტივებისა და ვალდებულებების სრულად გასხვისების შესახებ;

ბ) მოსალოდნელი არ არის, თუ რეზოლუციის კომიტეტი იღებს გადაწყვეტილებას პროგრამის კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებების ჩამოწერით ან კონვერტაციით რეკაპიტალიზაციის ინსტრუმენტის გამოყენების შესახებ ან იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამაში შემავალი აქტივებისა და ვალდებულებების ნაწილობრივ გასხვისების თაობაზე.

5. რეზოლუციის კომიტეტის მიერ ისეთი სარეზოლუციო ინსტრუმენტის (ინსტრუმენტების) გამოყენების შესახებ გადაწყვეტილების მიღებამდე, რომლის (რომელთა) გამოყენების შედეგად არ არის მოსალოდნელი პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნების სრულად და დროულად დაკმაყოფილება, პროგრამის კრედიტორებს უნდა მიეცეთ შესაძლებლობა (ამ მუხლის მე-7 პუნქტით გათვალისწინებული შემთხვევის გარდა), კენჭი უყარონ იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის მოქმედების გაგრძელების, რესტრუქტურიზაციის (მათ შორის, პროგრამის სრულად ან ნაწილობრივ გასხვისების) ან ლიკვიდაციის შესახებ ერთ ან რამდენიმე წინადადებას ამ კანონის მე-20 მუხლის მე-6−მე-9 პუნქტების შესაბამისად. ამ მიზნით საქართველოს ეროვნული ბანკი იღებს გადაწყვეტილებას იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების შესახებ და ნიშნავს პროგრამის ადმინისტრატორს.

6. ამ მუხლის მე-5 პუნქტით გათვალისწინებულ შემთხვევაში რეზოლუციის კომიტეტმა შეიძლება გამოიყენოს იმავე პუნქტით განსაზღვრული სარეზოლუციო ინსტრუმენტი (ინსტრუმენტები) მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ზედიზედ ორჯერ მოწვეულ პროგრამის კრედიტორთა კრებაზე პროგრამის კრედიტორები არ მოიწონებენ პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ მათთვის შეთავაზებულ რომელიმე წინადადებას მაინც ან საქართველოს ეროვნული ბანკი ზედიზედ ორჯერ უარს განაცხადებს კრების მიერ მოწონებული წინადადების დამტკიცებაზე.

7. პროგრამის კრედიტორები და პროგრამის ადმინისტრატორი (არსებობის შემთხვევაში) ვალდებული არიან ითმინონ რეზოლუციის კომიტეტის მიერ პროგრამის კრედიტორთა წინაშე ემიტენტის ვალდებულებების ჩამოწერით ან კონვერტაციით რეკაპიტალიზაციის სარეზოლუციო ინსტრუმენტის გამოყენება „კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ“ საქართველოს კანონით დადგენილი შეზღუდვის ფარგლებში.

8. თუ ამ მუხლის პირობების დაცვით რეზოლუციის კომიტეტი იღებს გადაწყვეტილებას იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის სრულად ან ნაწილობრივ გასხვისების შესახებ, იგი უნდა გასხვისდეს ამ კანონის შესაბამისად ავტორიზებულ კომერციულ ბანკზე და მისი გასხვისება უნდა აკმაყოფილებდეს ამ კანონის 21-ე მუხლის მე-4−მე-7 პუნქტებით დადგენილ მოთხოვნებს.

მუხლი 23. პროგრამის კრედიტორთა არაუზრუნველყოფილი მოთხოვნების დაკმაყოფილება ემიტენტის ლიკვიდაციისას

1. ემიტენტის ლიკვიდაციისას იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის კრედიტორებს ემიტენტის მიმართ აქვთ არაუზრუნველყოფილი მოთხოვნა მხოლოდ იმდენად (იმ ფარგლებში), რამდენადაც უზრუნველყოფის აქტივები საკმარისი არ არის მათი ვადამოსული მოთხოვნების სრულად დაკმაყოფილებისთვის. ამ პუნქტით გათვალისწინებული არაუზრუნველყოფილი მოთხოვნები ემიტენტს პროგრამის კრედიტორთა სახელით შეიძლება წარუდგინოს პროგრამის ადმინისტრატორმა, ხოლო შესაბამის შემთხვევაში − პროგრამის ლიკვიდატორმა. პროგრამის კრედიტორებმა შეიძლება აღნიშნული მოთხოვნები დამოუკიდებლადაც წარადგინონ ან/და სადავო გახადონ მათი სახელით წარდგენილი მოთხოვნების მოცულობა.

2. თუ ლიკვიდაციის რეჟიმში მყოფი კომერციული ბანკის კრედიტორთა იმ მოთხოვნების დაკმაყოფილებისას, რომლებიც, „კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ“ საქართველოს კანონის შესაბამისად, პროგრამის კრედიტორთა არაუზრუნველყოფილი მოთხოვნების რიგს მიეკუთვნება, პროგრამის კრედიტორებს კომერციული ბანკის მიმართ აქვთ ვადამოუსვლელი მოთხოვნები, ემიტენტის ლიკვიდატორი ვალდებულია დააკავოს შესაბამისი ოდენობის თანხა ამ მუხლის პირველი პუნქტის შესაბამისად პროგრამის კრედიტორთა მიერ (ან მათი სახელით) პოტენციურად წარსადგენი მოთხოვნებისთვის. ემიტენტის ლიკვიდატორის მიერ დასაკავებელი თანხის ოდენობის განსაზღვრის მიზნით გათვალისწინებული უნდა იქნეს, მათ შორის, ლიკვიდაციის რეჟიმში მყოფი კომერციული ბანკის კუთვნილი აქტივების (გარდა უზრუნველყოფის აქტივებისა) მოცულობა და ღირებულება, უზრუნველყოფის აქტივების მოცულობა, ვადიანობა და საკრედიტო ხარისხი, უზრუნველყოფის აქტივების სიჭარბე, იპოთეკური ობლიგაციების ვადიანობა. ამ პუნქტის შესაბამისად ლიკვიდატორის მიერ დასაკავებელი თანხის ოდენობას განსაზღვრავს პროგრამის ადმინისტრატორი.

3. აკრძალულია შესაბამის მარეგისტრირებელ ორგანოში ემიტენტის რეგისტრაციის გაუქმება მანამ, სანამ იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა სხვა კომერციულ ბანკს სრულად არ გადაეცემა ან პროგრამის კრედიტორთა მოთხოვნები უზრუნველყოფის აქტივებიდან სრულად არ დაკმაყოფილდება.

მუხლი 24. განცალკევებული იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის გადახდისუუნარობა

1. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია საკუთარი ინიციატივით ან პროგრამის ადმინისტრატორის მიმართვის საფუძველზე გადახდისუუნაროდ გამოაცხადოს ლიკვიდაციის რეჟიმში მყოფი ემიტენტის განცალკევებული იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა, თუ არსებობს ერთ-ერთი შემდეგი გარემოება:

ა) უზრუნველყოფის აქტივები პროგრამის კრედიტორთა წინაშე არსებული ვალდებულებების უზრუნველყოფისა და პროგრამის ადმინისტრირების ხარჯების დაფარვისთვის საკმარისი არ არის და ეს შეუსაბამობა დროებითი არ არის;

ბ) შეუძლებელია უზრუნველყოფის აქტივებიდან თუნდაც 1 პროგრამის კრედიტორის ვადამოსული მოთხოვნის სრულად დაკმაყოფილება და ეს შეუძლებლობა დროებითი არ არის.

2. თუ, ამ კანონის მე-20 მუხლის მე-6−მე-9 პუნქტების შესაბამისად, იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის გადახდისუუნაროდ გამოცხადების შემდეგ ზედიზედ ორჯერ მოწვეულ პროგრამის კრედიტორთა კრებაზე პროგრამის კრედიტორები არ მოიწონებენ პროგრამის ადმინისტრატორის მიერ მათთვის შეთავაზებულ რომელიმე წინადადებას ან საქართველოს ეროვნული ბანკი ზედიზედ ორჯერ უარს განაცხადებს კრების მიერ მოწონებული წინადადების დამტკიცებაზე, საქართველოს ეროვნული ბანკი იღებს გადაწყვეტილებას გადახდისუუნარო პროგრამის ლიკვიდაციის შესახებ. საქართველოს ეროვნულმა ბანკმა გადახდისუუნარო პროგრამის ლიკვიდაციის შესახებ გადაწყვეტილება შეიძლება მიიღოს იმ შემთხვევაშიც, თუ აშკარაა, რომ პროგრამის რესტრუქტურიზაციის შესახებ პროგრამის კრედიტორთა მიერ მოწონებული წინადადება ვერ აღმოფხვრის იმ გარემოებებს, რომლებმაც გადახდისუუნარობა გამოიწვია, ან თუ აშკარაა, რომ რესტრუქტურიზაციის შემთხვევაში პროგრამის კრედიტორები იმაზე ნაკლებს მიიღებენ, ვიდრე ლიკვიდაციისას მიიღებდნენ.

3. გადახდისუუნარო პროგრამის ლიკვიდაციას ახორციელებს საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ დანიშნული პროგრამის ლიკვიდატორი, რომელსაც პროგრამის აქტივებსა და ვალდებულებებთან დაკავშირებით კომერციული ბანკის ლიკვიდატორის უფლებამოსილების იდენტური უფლებამოსილება ენიჭება. პროგრამის ადმინისტრატორს უფლებამოსილება პროგრამის ლიკვიდატორის დანიშვნისთანავე უწყდება. პროგრამის ლიკვიდატორი საკუთარი უფლებამოსილების განხორციელების ფარგლებში წარმოადგენს ლიკვიდაციის რეჟიმში მყოფ ემიტენტს როგორც სასამართლოში, ისე სასამართლოსგარე ურთიერთობებში. ამ კანონის მე-19 მუხლისა და მე-20 მუხლის მე-10 და მე-11 პუნქტების დებულებები შესაბამისად ვრცელდება პროგრამის ლიკვიდატორზე. პროგრამის ლიკვიდატორად შეიძლება დაინიშნოს პროგრამის ადმინისტრატორიც.

4. კომერციული ბანკების ლიკვიდაციის მარეგულირებელი კანონმდებლობა, ამ კანონით დადგენილი სპეციალური დებულებების გათვალისწინებით, შესაბამისად ვრცელდება პროგრამის ლიკვიდატორის მიერ გადახდისუუნარო პროგრამის ლიკვიდაციის წარმოებაზე.

მუხლი 25. რეფინანსირების ბანკის მოვალის ფინანსური სირთულეები

1. ამ კანონის მე-18−24-ე მუხლების დებულებები იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განცალკევების, მართვისა და გადახდისუუნარობის შესახებ, აგრეთვე მასთან დაკავშირებით სარეზოლუციო უფლებამოსილებების განხორციელების თაობაზე შესაბამისად ვრცელდება აგრეთვე რეფინანსირების პროგრამასა და რეფინანსირების ბანკის მოვალეზე.

2. ამ მუხლის პირველი პუნქტის შესაბამისად რეფინანსირების პროგრამის განცალკევების შემთხვევაში საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია მოვალის პროგრამის ადმინისტრატორად დანიშნოს რეფინანსირების ბანკი.

3. რეფინანსირების ბანკი, რომელიც ამ მუხლის მე-2 პუნქტის შესაბამისად ასრულებს პროგრამის ადმინისტრატორის ფუნქციებს, უფლებამოსილია დაისაკუთროს მოვალის კუთვნილი უზრუნველყოფის აქტივები, რომელთა წმინდა მიმდინარე ღირებულება რეფინანსირების ინსტრუმენტის (ინსტრუმენტების) საფუძველზე ვადამოსული გადასახდელების ოდენობას არ აღემატება, და დაარეგისტრიროს ისინი იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრში. უზრუნველყოფის აქტივების დასაკუთრებით უზრუნველყოფის აქტივების წმინდა მიმდინარე ღირებულების ფარგლებში წყდება რეფინანსირების ბანკის მიმართ არსებული, რეფინანსირების ინსტრუმენტიდან (ინსტრუმენტებიდან) გამომდინარე ვადამოსული გადახდის ვალდებულებები. რეფინანსირების ბანკის მიერ ამ პუნქტით გათვალისწინებული უფლებამოსილების განხორციელებას მოვალის თანხმობა არ სჭირდება.

თავი VII

იპოთეკური ობლიგაციების ბაზრის რეგულირება და ზედამხედველობა

მუხლი 26. საქართველოს ეროვნული ბანკის უფლებამოსილებები

1. საქართველოს ეროვნულ ბანკს უფლება აქვს, იპოთეკური ობლიგაციების ბაზრის რეგულირებისა და ზედამხედველობის ფარგლებში, „საქართველოს ეროვნული ბანკის შესახებ“ საქართველოს ორგანული კანონის, ამ კანონისა და საქართველოს სხვა საკანონმდებლო და კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტების შესაბამისად განახორციელოს შემდეგი უფლებამოსილებები:

ა) ნებისმიერ პირს მოსთხოვოს და მიიღოს დოკუმენტები/ინფორმაცია (მათ შორის, კონფიდენციალური);

ბ) მოითხოვოს ცალკეულ ქმედებათა განხორციელების შეწყვეტა, თუ ეს ქმედებები საქართველოს კანონმდებლობას ეწინააღმდეგება;

გ) დანიშნოს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ადმინისტრატორი;

დ) დანიშნოს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ლიკვიდატორი;

ე) რისკზე დაფუძნებული მიდგომის საფუძველზე შეამოწმოს ემიტენტი/მოვალე როგორც ადგილზე, ისე დისტანციურად ზედამხედველობით (მათ შორის, შეამოწმოს იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამა/რეფინანსირების პროგრამა);

ვ) „კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ“ საქართველოს კანონის შესაბამისად კომერციული ბანკის, კომერციული ბანკის ადმინისტრატორის ან მაკონტროლებელი პირის მიმართ გამოიყენოს იმავე კანონით გათვალისწინებული ერთი ან რამდენიმე საზედამხედველო ზომა ან/და სანქცია (ფულადი ჯარიმა);

ზ) თავის მიერ დადგენილი წესით გამოაქვეყნოს ინფორმაცია დამრღვევი პირისა და მის მიერ ჩადენილი დარღვევის შესახებ;

თ) გასცეს ავტორიზაცია იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებისთვის ან გააუქმოს იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებისთვის გაცემული ავტორიზაცია, გასცეს თანხმობა იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის განხორციელებაზე;

ი) გასცეს სავალდებულო წერილობითი მითითებები;

კ) გამოსცეს სამართლებრივი აქტები;

ლ) განახორციელოს საქართველოს კანონმდებლობით მისთვის მინიჭებული სხვა უფლებამოსილებები.

2. საქართველოს ეროვნული ბანკი უფლებამოსილია ამ კანონის აღსრულების მიზნით გამოსცეს კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტები, რომლებითაც განისაზღვრება უზრუნველყოფის აქტივების შესაბამისობის დამატებითი მოთხოვნები, ის მაქსიმალური ლიმიტი, რომელსაც არ უნდა აჭარბებდეს ემიტენტის/რეფინანსირების ბანკის მოვალის უზრუნველყოფის აქტივები მის მთლიან აქტივებთან შეფარდებისას, პროგრამის სტრუქტურული მახასიათებლები, უზრუნველყოფის აქტივების აღრიცხვის წესი, უზრუნველყოფის აქტივების ზედამხედველის, პროგრამის ადმინისტრატორისა და პროგრამის ლიკვიდატორის დანიშვნისა და გათავისუფლების საკითხები, მათი უფლებები და მოვალეობები, აგრეთვე ემიტენტის/რეფინანსირების ბანკის მოვალის მიერ ინფორმაციის გამჟღავნების დამატებითი ვალდებულებები.

3. საქართველოს ეროვნული ბანკი თავის მიერ დადგენილი წესის შესაბამისად და დადგენილ ფარგლებში უზრუნველყოფს ამ კანონის საფუძველზე ავტორიზებული ემიტენტებისა და მათი იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამების შესახებ ინფორმაციის საკუთარ ვებგვერდზე გამოქვეყნებას.

თავი VIII

გარდამავალი და დასკვნითი დებულებები

მუხლი 27. გამოსაცემი ნორმატიული აქტები

1. საქართველოს ეროვნულმა ბანკმა ამ კანონის ამოქმედებიდან 90 დღის ვადაში უზრუნველყოს შემდეგი სამართლებრივი აქტების გამოცემა:

ა) ამ კანონის მე-2 მუხლის პირველი პუნქტის „ი“ ქვეპუნქტით გათვალისწინებული სახელშეკრულებო გადახდის ვალდებულების შეუსრულებლობის/მოსალოდნელი შეუსრულებლობის დეფოლტად მიჩნევის დამატებითი კრიტერიუმების დადგენის თაობაზე;

ბ) ამ კანონის მე-4 მუხლის მე-6 პუნქტით გათვალისწინებული, იმავე მუხლით დადგენილი მოთხოვნების დამაზუსტებელი წესის დადგენის თაობაზე;

გ) ამ კანონის მე-7 მუხლის მე-6 პუნქტით გათვალისწინებული უზრუნველყოფის აქტივების შემოწმების პერიოდულობისა და ჩატარების წესის დადგენის თაობაზე;

დ) ამ კანონის მე-8 მუხლის პირველი პუნქტით გათვალისწინებული დამატებითი აქტივების ლიკვიდურობის მოთხოვნების განმსაზღვრელი წესის დადგენის თაობაზე;

ე) ამ კანონის მე-10 მუხლის მე-4 პუნქტით გათვალისწინებული იპოთეკური ობლიგაციების გამოშვებისთვის საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ ავტორიზაციის გაცემის წესის დადგენის თაობაზე;

ვ) ამ კანონის მე-11 მუხლის პირველი პუნქტით გათვალისწინებული პროგრამის განხორციელებაზე საქართველოს ეროვნული ბანკის მიერ თანხმობის გაცემის წესისა და პირობების დადგენის თაობაზე;

ზ) ამ კანონის მე-11 მუხლის მე-4 პუნქტით გათვალისწინებული ინფორმაციის პროგრამის კრედიტორთათვის მიწოდების ან/და გამოქვეყნების წესის დადგენის თაობაზე;

თ) ამ კანონის მე-13 მუხლის მე-7 პუნქტით გათვალისწინებული უზრუნველყოფის აქტივების რეესტრის წარმოებისა და რეესტრში არსებული ინფორმაციის ხელმისაწვდომობის უზრუნველყოფის წესის დადგენის თაობაზე.

2. ამ კანონის მე-7 მუხლის მე-8 პუნქტისა და მე-8 მუხლის მე-3 პუნქტის საფუძველზე საქართველოს ეროვნული ბანკის სამართლებრივი აქტით დადგენილი უზრუნველყოფის აქტივების სიჭარბის ან/და ლიკვიდურობის დამატებითი მოთხოვნები (არსებობის შემთხვევაში) არ გავრცელდება აღნიშნული სამართლებრივი აქტის ძალაში შესვლამდე ამოქმედებულ პროგრამაზე, გარდა იპოთეკური ობლიგაციების პროგრამის ფარგლებში იპოთეკური ობლიგაციების დამატებით გამოშვების ან რეფინანსირების პროგრამის ფარგლებში ახალი რეფინანსირების ინსტრუმენტის გამოყენების შემთხვევისა.

მუხლი 28. კანონის ამოქმედება

1. ეს კანონი, გარდა ამ კანონის პირველი−26-ე მუხლებისა, ამოქმედდეს გამოქვეყნებისთანავე.

2. ამ კანონის პირველი−26-ე მუხლები ამოქმედდეს გამოქვეყნებიდან 90-ე დღეს.

საქართველოს პრეზიდენტი სალომე ზურაბიშვილი

თბილისი,

29 ნოემბერი 2022 წ.

N2112-IXმს-Xმპ

LAW OF GEORGIA

ON MORTGAGE-BACKED BONDS

Chapter I – General Provisions

Article 1 – Purpose and scope of the Law

1. The purpose of this Law is to increase the availability of diversified sources of funding for commercial banks and to ensure the development of the market of mortgage-backed bonds (‘mortgage bonds’) in Georgia.

2. This Law regulates legal relations related to the issuance of mortgage bonds, the supervision of issuers and their activities.

3. Mortgage bonds issued in accordance with the requirements of this Law may be placed on the basis of both private and public offerings.

4. It shall be prohibited to use the words ‘mortgage bond’, ‘mortgage-backed bond’ or their foreign equivalents (including ‘covered bond’) in the name or description of debt securities issued in Georgia, unless the debt securities are issued in accordance with the requirements of this Law.

Article 2 – Definition of terms

1. For the purposes of this Law, the terms used herein shall have the following meanings:

a) mortgage bond – a debt security issued by a commercial bank (including a refinancing bank) that is backed by the assets on which the owners of the mortgage bonds, as creditors, have the right to preferential and direct satisfaction in accordance with the requirements of this Law;

b) cover pool – a clearly defined set of cover assets that secures the payment obligations attached to mortgage bonds issued within a mortgage bond programme, or refinancing instruments within a refinancing programme, and that is segregated from other assets of the issuer/the debtor of the refinancing bank;

c) programme – a mortgage bond programme or refinancing programme as defined by this Law;

d) mortgage bond programme – the issuer’s programme consisting of the mortgage bonds of one or several issues, and of the pool of the cover assets used to secure the payment obligations attached to them;

e) refinancing programme – a programme of the debtor of a refinancing bank that consists of one or more refinancing instruments and a pool of cover assets used to secure the payment obligations arising from it (them);

f) mortgage loan – a loan issued for any purpose that includes the principal amount and interest to be received from it (if any) and that is secured by a mortgage on immovable property under the Civil Code of Georgia;

g) additional asset – an asset included in a cover pool as provided for by Article 3(6) of this Law that includes the principal amount and interest to be received from it (if any);

h) overcollateralisation – the percentage that is calculated in accordance with the procedure established by Article 7(1) of this Law and by which the sum of nominal values of mortgage loans and additional assets in the cover pool exceeds the sum of nominal values of mortgage bonds, taking into account the claims/obligations arising from registered derivatives;

i) default – non-fulfilment/expected non-fulfilment of a contractual payment obligation, where additional criteria for considering it as a default are established by a legal act of the National Bank of Georgia;

j) market value of immovable property – the amount for which the immovable property can be reasonably expected to be exchanged on the date of valuation in an arm’s length transaction wherein the parties each act knowledgeably, prudently and without being under compulsion;

k) issuer – a commercial bank (including a refinancing bank) that can issue mortgage bonds in accordance with this Law;

l) debtor of a refinancing bank (debtor) – a financial institution that has undertaken a monetary obligation towards the refinancing bank by means of a refinancing instrument;

m) refinancing bank – a commercial bank that issues mortgage bonds secured by the claims arising from a refinancing instrument(s) in accordance with this Law;

n) commercial bank – a commercial bank licensed in accordance with the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks;

o) residential property – a dwelling that is in possession of the owner or user;

p) public-interest entity – a public-interest entity defined under the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Audit;

q) special manager – a special manager as defined by Article 37 of the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks;

r) net liquidity outflow – all payment obligations arising under a mortgage bond programme or a refinancing programme falling due on the relevant day, including principal and interest payments and payments under derivative contracts, and excluding payments receivable from cover assets on the same day;

s) programme creditor – a mortgage bond programme creditor or a refinancing programme creditor;

t) mortgage bond programme creditor – an owner of a mortgage bond issued within a mortgage bond programme, or a party to a registered derivative contract included in a mortgage bond programme, or a party to an agreement entered into by a programme administrator;

u) refinancing programme creditor – a refinancing bank in legal relations concerning a refinancing instrument, or a party to a registered derivative contract included in a refinancing programme, or a party to an agreement entered into by a programme administrator;

v) registered derivative contract – a derivative contract as provided for by Article 3(8) of this Law that is entered in the register of cover assets;

w) programme administrator (administrator) – an administrator of a mortgage bond programme as provided for by Article 19(1) of this Law, or an administrator of a refinancing programme in the case provided for by Article 25(1) of this Law;

x) cover asset – an asset as provided for by Article 3(1) or Article 5(1) of this Law that is included in a cover pool;

y) refinancing instrument – any financial instrument and/or agreement by means of which a refinancing bank finances the debtor of the refinancing bank with cash loans or other equivalent means, and which is used by the refinancing bank in accordance with the requirements of this Law to secure the mortgage bonds issued by it;

z) measure for securing an obligation – a measure whose purpose is to secure the fulfilment of an obligation as provided for by the legislation of Georgia and/or an agreement by a person, including any compulsory enforcement measure (including measures to secure the execution of a claim and decision), a security for a claim (including measures to secure the payment of tax liabilities, pledges and mortgages), as well as the use of assets in accordance with this Law to secure the claims of programme creditors;

z₁) Resolution Committee − the Resolution Committee of the National Bank of Georgia as provided for by Article 16 ² of the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia;

z₂) separation of a mortgage bond programme (separation of a programme) − the legal regime established by Chapter VI of this Law, whose purpose is to manage a programme issuer/a debtor of a refinancing bank separately from other assets and liabilities to protect the interests of programme creditors;

z₃) close-out netting − close-out netting as defined by the Law of Georgia on Financial Collateral Arrangements, Netting and Derivatives.

2. The terms that are not defined in this Law shall have the meanings assigned by the Law of Georgia on Securities Market, the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks, and other normative acts of Georgia.

Chapter II – Eligibility of Cover Assets

Article 3 – Cover assets permitted for a commercial bank

1. To secure the payment obligations attached to mortgage bonds issued by a commercial bank, the following assets owned by the commercial bank may be included in a cover pool:

a) claims arising from mortgage loans;

b) additional assets;

c) claims arising from derivative contracts.

2. A commercial bank shall not include an asset in a cover pool if one of the following circumstances exists:

a) the asset is subject to a measure for securing an obligation;

b) the asset is in default.

3. A mortgage loan provided for by paragraph 1(a) of this article shall meet at least the following main requirements:

a) the loan agreement gives rise to a valid and enforceable monetary claim, whose value is determinable at all times;

b) the mortgage meets all the necessary requirements for its origin, established by the legislation of Georgia, and is enforceable;

c) the subject of the mortgage enables the commercial bank, as a creditor, to have its claim satisfied within a reasonable period of time;

d) the mortgage is a right of the first order.

4. At the moment of registration of cover assets in the register, the remaining principal amount of the mortgage loan (or part thereof), that is taken into account in the calculation determined by Article 7(1) of this Law, shall not exceed 60% of the market value of the immovable property used as a means of securing the mortgage loan if the subject of the mortgage is non-residential property, and 80% if the subject of the mortgage is residential property. Accordingly, the procedure established by this paragraph shall also apply to cases where more than one mortgage loan is jointly secured by one or several immovable properties. Based on the goals of the stability of the financial sector, the National Bank of Georgia may set, for mortgage bonds issued in a foreign currency, a limit for securing a loan that is stricter than that determined by this paragraph.

5. If, after the registration in the register of cover assets, the ratio of the remaining principal amount of the mortgage loan (or part thereof) to the market value of the immovable property used to secure it exceeds the limit established by paragraph 4 of this article, the principal amount of such mortgage loan (or part thereof), which is taken into consideration in the calculation determined by Article 7(1) of this Law, shall be proportionally reduced. In this case, the issuer shall add new assets to the cover pool if this is necessary to fulfil the requirements established by this Law or a legal act issued on the basis thereof.

6. To secure the payment obligations attached to mortgage bonds, the following assets owned by a commercial bank may be included as additional assets in the cover pool:

a) deposits;

b) debt securities issued or guaranteed by a relevant entity (entities) provided for by a legal act of the Government of Georgia, an international financial institution or the National Bank of Georgia;

c) other claims in respect of a relevant entity (entities) provided for by a legal act of the Government of Georgia, an international financial institution or the National Bank of Georgia.

7. The total amount of the nominal values of the remaining principal amounts of mortgage loans included in the cover pool shall not be less than 80% of the total amount of the nominal values of the remaining principal amounts of mortgage bonds. If there are circumstances that threaten the stability of the financial sector and/or the essential interests of programme creditors, the National Bank of Georgia may set a lower limit that shall not be less than 60% of the total amount of nominal values of the remaining principal amounts of mortgage bonds. For the purposes of this paragraph, when determining the nominal value of the remaining principal amount of a mortgage loan, the limitations established by Article 7(3-5) of this Law shall apply accordingly.

8. An issuer can manage market risks (including an interest rate risk and a currency risk) affecting the mortgage bond programme by means of a derivative (derivatives) if it registers the derivative(s) in the register of cover assets. A derivative may be used only for the purpose of hedging the risks provided for by this paragraph and it shall meet at least the following conditions:

a) the derivative is entered into on the basis of a framework agreement that only allows the close-out netting of claims arising from the derivative(s) registered in the register of cover assets;

b) the other party to a derivative contract has expressed prior consent to the registration of the derivative in the register of cover assets;

c) the derivative contract is drawn up in writing (including in electronic form);

d) according to the terms of the derivative, the termination of the derivative by the other party to the derivative contract and/or close-out netting is prohibited, except where there are the grounds as provided for by Article 16(3) of this Law;

e) according to the terms of the derivative, if the creditworthiness of the other party to the derivative contract has decreased to an unacceptable level, it will be replaced by another counterparty, unless the other party to the derivative contract provides sufficient security to the issuer;

f) the other party to the derivative contract is a financial institution.

9. Unless otherwise provided for by this Law or the terms of the issue of mortgage bonds, an issuer shall not be obliged to allocate the funds received from cover assets to programme creditors, and/or place these funds in the cover pool. This paragraph shall be without prejudice to an issuer’s obligation to pay the principal amount and interest on the mortgage bond in accordance with the terms of the issue.

10. An issuer shall carry out the segregation of cover assets from its other assets in a manner that the cover assets are permanently identifiable and cannot be accessed by other creditors of the issuer than the programme creditors, to have their claims satisfied.

11. Paragraphs 1, 3-5 and 7 of this article shall not apply to cover assets used to secure the payment obligations attached to mortgage bonds issued by a refinancing bank in accordance with Article 5(1) of this Law.

Article 4 – Standards for the assessment of the market value of immovable property

1. The market value of immovable property used to secure a mortgage loan included in the cover pool shall be evaluated by an appraiser with relevant knowledge and professional background who is independent of the loan decision-making process.

2. Appraisal activities shall be carried out and the market value of immovable property shall be calculated according to internationally recognised evaluation standards.

3. The market value of immovable property shall be verified at least once a year. The market value of immovable property shall be verified more frequently if one of the following circumstances exists:

a) the market conditions have considerably deteriorated;

b) the price of immovable property in the immovable property market has fallen considerably or a considerable fall in the price of immovable property is expected, including if it concerns one of the types or varieties of immovable property.

4. The re-evaluation/revision of the evaluation of immovable property shall be mandatory if, within the scope of the verification carried out in accordance with paragraph 3 of this article, it is suspected that the market value of the immovable property has considerably decreased.

5. For the purpose of the verification (monitoring) and re-valuation/revision of the market value of immovable property in accordance with paragraphs 3 and 4 of this article, statistical methods may be used.

6. The requirements established by this article shall be further specified by a relevant subordinate normative act of the National Bank of Georgia.

Article 5 – Cover assets used to secure payment obligations attached to mortgage bonds issued by a refinancing bank

1. To secure payment obligations attached to mortgage bonds that are issued by a refinancing bank, the following assets owned by the refinancing bank may be included in the cover pool:

a) requirements arising from refinancing instruments;

b) additional assets provided for by Article 3(6) of this Law;

c) claims arising from registered derivatives as provided for by Article 3(8) of this Law.

2. The prohibition established by Article 3(2) of this Law shall also apply to the assets to be included in the cover pool of a refinancing bank.

3. In the cases provided for by Article 25(3) of this Law, the cover assets of a refinancing bank may also include those cover assets owned by the debtor of the refinancing bank that are transferred to the refinancing bank in accordance with the same paragraph.

4. The total amount of the nominal values of the remaining principal amounts of refinancing instruments included in the cover pool of a refinancing bank shall not be less than 80% of the total amount of the nominal values of the remaining principal amounts of mortgage bonds. If there are circumstances that threaten the stability of the financial sector and/or the essential interests of programme creditors, the National Bank of Georgia may set a lower limit that shall not be less than 60% of the total amount of the nominal values of the remaining principal amounts of mortgage bonds. For the purposes of this paragraph, when determining the nominal value of the remaining principal amount of a refinancing instrument, the limitations established by Article 7(3) and (5) of this Law shall apply accordingly.

5. A debtor of a refinancing bank shall secure the payment obligations arising from a refinancing instrument(s) within a refinancing programme with a sufficient amount of cover assets, to which the requirements established by Articles 3, 4 and 6-8 of this Law shall apply accordingly.

6. The provisions of this Law, which regulate the relationships concerning the issuance of mortgage bonds by a refinancing bank, shall not be applicable in the case of the independent issuance of mortgage bonds by a refinancing bank or a debtor of a refinancing bank in accordance with this Law.

Chapter III – Liquidity of Cover Assets and Securing Obligations

Article 6 – Requirements of a mortgage bond programme

1. Save for the exceptions established by this Law, the cover assets included in a mortgage bond programme may only be used to satisfy the claims of programme creditors.

2. Mortgage bonds issued within a mortgage bond programme shall be secured by a single cover pool.

3. Within the same programme, an issuer may, taking into account the requirements of this Law, increase the volume of the initial issue of mortgage bonds by issuing additional mortgage bonds with the same terms, as well as issue mortgage bonds of different classes.

Article 7 – Securing obligations

1. The total amount of the nominal values of the remaining principal amounts of mortgage loans and additional assets registered in the register of cover assets shall exceed the total amount of the nominal values of the remaining principal amounts of mortgage bonds by at least 5%.

2. If a derivative is registered in the register of cover assets, the claims and obligations arising from such a derivative shall be taken into account in the calculation determined by paragraph 1 of this article.

3. Taking into account paragraphs 4 and 5 of this article, if the cover asset does not meet the requirements established by Article 3 or 5 of this Law and/or a subordinate normative act issued by the National Bank of Georgia on the basis of the same law (including if the cover asset, after being registered in the register of cover assets, no longer meets the above requirements), this asset shall not be taken into account in the calculation determined by paragraph 1 of this article. For cover assets that do not meet the requirements determined by a subordinate normative act issued on the basis of this Law, the National Bank of Georgia may establish a rule that is different from that provided for by this paragraph.

4. Only the part of a mortgage loan registered in the register of cover assets that is within the limits of loan security established by Article 3(4) and (5) of this Law shall be taken into account in the calculation determined by paragraph 1 of this article.

5. If the cover asset is found to be in default after registration in the register of cover assets, the amount of such claim that is taken into account in the calculation determined by paragraph 1 of this article may be reduced in accordance with the procedure established by a legal act of the National Bank of Georgia. Notwithstanding the above, the unsecured claim that is in default shall not be taken into account in the calculation determined by paragraph 1 of this article.

6. An issuer shall check the compliance of the amount of cover assets with the requirements established by paragraph 1 of this article and a legal act of the National Bank of Georgia issued on the basis of this Law, and notify the results of the check both to the cover pool monitor and the National Bank of Georgia. The frequency of and procedure for conducting a check provided for by this paragraph shall be established by a legal act of the National Bank of Georgia.

7. If, as a result of checking the amount of cover assets, it is found that the requirements established by paragraph 1 of this article and/or a legal act of the National Bank of Georgia on the basis of this Law are violated, an issuer shall immediately increase the cover assets to an appropriate amount.

8. The National Bank of Georgia may, by a legal act, establish a limit of overcollateralisation that is higher than that provided for by paragraph 1 of this article, and also further specify a procedure for calculating the security of obligations.

Article 8 – Liquidity requirements

1. A cover pool shall include additional assets that meet the liquidity requirements established by a legal act of the National Bank of Georgia and cover the total net liquidity outflow of a mortgage bond programme within the following 180 days.

2. When calculating the amount of additional assets determined by paragraph 1 of this article, the limitations established by Article 7(3) and (5) of this Law shall be taken into account accordingly.

3. The National Bank of Georgia may establish additional liquidity requirements for unexpected net liquidity outflows during a stressful situation in the market.

Article 9 – Mortgage bond programmes of refinancing banks

The provisions of this chapter shall also apply accordingly to mortgage bond programmes of refinancing banks. The National Bank of Georgia may exempt a refinancing bank and/or a debtor of a refinancing bank from fulfilling individual requirements determined by this chapter if the requirements established by the National Bank of Georgia with regard to the compatibility of the maturity of refinancing instruments and mortgage bonds, and their scheduled and early repayment regimes, are met.

Chapter IV – Obtaining Authorisation and Approval to Issue Mortgage Bonds; Providing Programme Creditors with Information

Article 10 – Obtaining authorisation to issue mortgage bonds

1. A commercial bank intending to issue mortgage bonds shall obtain authorisation from the National Bank of Georgia to issue mortgage bonds.

2. Authorisation to issue mortgage bonds shall be granted to a commercial bank if it meets at least the following conditions:

a) the commercial bank has an adequate operational programme to issue mortgage bonds;

b) the commercial bank has developed adequate policies, processes and methodology focused on the protection of investors for approving loans used as cover assets, making changes to them, and renewing and refinancing them;

c) the members of the management body and employees of the commercial bank who participate in the implementation of a mortgage bond programme have appropriate experience and knowledge;

d) the commercial bank has sufficient resources for the creation, management and supervision of a cover pool.

3. The National Bank of Georgia may revoke the authorisation issued to a commercial bank for the issuance of mortgage bonds in the following cases:

a) the commercial bank obtained authorisation by submitting incorrect information or by virtue of any other illegal action;

b) the commercial bank no longer meets the conditions on the basis of which the authorisation was issued;

c) the commercial bank has repeatedly or grossly violated the requirement(s) determined by this Law, other laws regulating the financial sector, a legal act or instructions issued based thereon in such a way that threatened the implementation of the mortgage bond programme, taking into account the interests of the creditors;

d) the commercial bank did not issue mortgage bonds within 3 years after obtaining authorisation.

4. An additional procedure for the granting by the National Bank of Georgia of authorisation for issuing mortgage bonds shall be established by a legal act of the National Bank of Georgia.

Article 11 – Obtaining approval for the implementation of a mortgage bond programme; providing information to programme creditors

1. An issuer shall obtain approval from the National Bank of Georgia before implementing a mortgage bond programme. To obtain the said approval, an issuer shall submit to the National Bank of Georgia information about the mortgage bond programme to be implemented. The procedure and conditions for issuing this approval by the National Bank of Georgia shall be established by a legal act of the National Bank of Georgia.

2. An issuer shall provide the programme creditors with information on the progress of the mortgage bond programme. This information shall include all the details necessary for the creditors of this programme to adequately assess the profile and risks of the programme. The above information shall be provided to programme creditors at least once a quarter. It shall contain at least the following data about the programme:

a) the nominal values of the cover pool and the mortgage bonds;

b) the identification number(s) assigned to the mortgage bonds (if any);

c) the distribution of the amount of cover assets according to the categories established by this Law and a legal act of the National Bank of Georgia;

d) information on market risks (including interest risk and currency risk), and credit and liquidity risks;

e) a description (structure) of the maturity of cover assets and mortgage bonds;

f) information on the programme obligations as an indicator of actual security and of security under Article 7(1) of this Law, and the overcollateralisation;

g) information on the counterparty and essential conditions of the registered derivative (if any);

h) the share of the mortgage loans with regard to which a default occurred.

3. If the issuer is a refinancing bank, programme creditors shall also be provided with the information under paragraph 2 of this article on the cover assets used to secure a refinancing instrument.

4. An additional procedure for providing programme creditors with and/or publishing the information under paragraph 2 of this article by an issuer shall be established by a legal act of the National Bank of Georgia.

Chapter V – Right of Programme Creditors to Preferential Satisfaction; Register of Cover Assets and Supervision

Article 12 – Right of preferential satisfaction from cover assets

1. Cover assets are a combination of the assets segregated from the other assets of the issuer. It shall be impermissible to apply any measure for securing an obligation with respect to these assets due to the claims of third parties, except for the following claims of programme creditors:

a) claims arising from mortgage bonds and registered derivatives;

b) claims arising from a transaction concluded by a programme administrator.

2. Mortgage bond programme creditors (including owners of mortgage bonds of different classes issued within the programme) shall have the right to the preferential satisfaction of claims under paragraph 1(a) and (b) of this article from the assets included in a cover pool, in proportion to the volume of these claims, compared to other creditors of the issuer, for which a special agreement need not be concluded between the issuer and the mortgage bond programme creditors on the establishment of the right of a pledge or other preferential satisfaction.

3. Third parties shall be prohibited from setting off the issuer’s claims arising from the cover assets. This prohibition shall not apply to the close-out netting of claims arising from a registered derivative(s).

4. Claims arising from cover assets, which are not taken into account or are only partially taken into account in the calculation determined by Article 7(1) of this Law, are a constituent part of a cover pool, and the right of a mortgage bond programme creditor to preferential satisfaction, established by this Law, shall fully apply to them.

5. Accordingly, this article shall also apply to the cover assets of the debtor of a refinancing bank and the right of preferential satisfaction of the creditors of a refinancing programme in relation to them.

Article 13 – Register of cover assets

1. An asset shall be considered to be part of a cover pool from the moment of its registration in the register of cover assets in accordance with this paragraph. An asset shall be registered in the register of cover assets:

a) in relation to claims referred to in Article 3(1)(a) and 6(c) of this Law – by registering the list of the agreements, from which these claims arise, in the Legal Entity under Public Law called the National Agency of Public Registry;

b) in relation to other assets – by the issuer, or in the case provided for by Article 5(5) of this Law – by registering them in the relevant register maintained by the debtor of the refinancing bank.

2. The issuer/debtor of the refinancing bank shall check that the assets to be registered in the register of cover assets meet the requirements prescribed by this Law (including that they are not subject to any measure for securing an obligation). For the failure to fulfil this obligation, the issuer/the debtor of a refinancing bank shall be liable in accordance with the legislation of Georgia.

3. The registration of a respective asset (except for claims arising from derivatives) in the register of cover assets by the debtor of the issuer/the debtor of a refinancing bank or on their initiative does not require the consent of third parties (including the borrower).

4. It shall be impermissible to remove a cover asset from the register of cover assets without the permission of the cover pool monitor, and where appropriate, without the permission of the programme administrator/programme liquidator. Any action taken or any transaction concluded contrary to the procedure established by this paragraph shall be null and void.

5. A cover asset shall not be removed from the register of cover assets if this would result in a violation of any of the requirements established by this Law or a legal act of the National Bank of Georgia on the basis of this Law.

6. The prohibition established by paragraph 5 of this article shall not apply to those agreements (transactions) concluded by the programme administrator/programme liquidator after the separation of the programme, the purpose of which is to fulfil the obligations arising from mortgage bonds/refinancing instruments and registered derivatives, or to reimburse the costs of the programme management.

7. The procedure for maintaining a register of cover assets by an issuer/debtor and providing access to the information in the register shall be established by a legal act of the National Bank of Georgia.

Article 14 – Appointment and dismissal of a cover pool monitor

1. Each issuer shall have a cover pool monitor, who shall monitor a cover pool. A cover pool monitor may monitor several cover pools of the issuer at the same time.

2. A cover pool monitor shall be a legal person that is authorised to audit a public-interest entity. The National Bank of Georgia may establish additional qualification requirements for cover pool monitors.

3. A cover pool monitor shall be appointed and dismissed by the issuer with the prior consent of the National Bank of Georgia. The issuer may appoint a cover pool monitor for a specified period. In the case of the separation of a mortgage bond programme in accordance with Article 18(1) of this Law, the authority of the cover pool monitor shall be suspended until the separation is revoked. The cover pool monitor shall provide the programme administrator with all the data/information necessary to manage the cover assets.

4. If necessary, the National Bank of Georgia may request the issuer to dismiss the cover pool monitor.

5. A cover pool monitor shall be liable for damage caused to the issuer and/or programme creditors, within the scope of the fulfilment of his/her obligations, only in the cases of intent or gross negligence. The scope of liability of a cover pool monitor to the issuer under this paragraph may be extended by an agreement concluded between them.

6. Accordingly, this article and Article 15 of this Law shall also apply to debtors of a refinancing bank and their cover assets. In this case, a debtor shall have the right to appoint the refinancing bank itself as a cover pool monitor instead of the person referred to in paragraph 2 of this article.

Article 15 – Duties and rights of a cover pool monitor

1. A cover pool monitor shall be obliged to:

a) check that the liabilities to programme creditors arising from the mortgage bond programme are always secured by an appropriate amount of cover assets in the cover pool in accordance with Article 7 of this Law;

b) check that the cover assets are identifiable and segregated from other assets of the issuer;

c) check that the value of immovable property securing a mortgage loan is assessed under this Law and in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia on the basis of this Law;

d) monitor the prices of immovable property and, in the cases provided for by Article 4(3) and (4) of this Law, require the issuer to fulfil the obligations determined by the same paragraphs;

e) immediately notify the issuer and the National Bank of Georgia about a violation of the requirements established by this Law or the legal acts issued on the basis thereof:

f) fulfil other obligations (if any) assumed under an agreement concluded with the issuer and/or provided for by a legal act of the National Bank of Georgia.

2. When fulfilling an obligation under paragraph 1(c) of this article, a cover pool monitor shall not have the obligation to determine the accuracy of the assessment of the value of immovable property.

3. Prior to the issuance of mortgage bonds, a cover pool monitor shall confirm in writing that the sufficient amount of cover assets as provided for by this Law have been entered in the register of cover assets. In the case provided for by Article 6(3) of the same Law, such confirmation shall be made individually for each new issue.

4. A cover pool monitor may check and request such records and information of the issuer as are related to mortgage bonds and registered cover assets.

Article 16 – Obligations of issuers/debtors to programme creditors

1. An issuer shall fulfil its obligations to the mortgage bond programme creditors, regardless of whether the obligations of third parties before the issuer, arising from the cover assets, are fulfilled or not.

2. The principal amounts and interest of a mortgage bond shall be paid (including prematurely) in accordance with the terms of the issue of the mortgage bond.

3. Mortgage bond programme creditors shall not have the right to require the immediate fulfilment of an obligation arising from a mortgage bond/registered derivative on the grounds that a resolution regime has been introduced with respect to the issuer, the issuer has become insolvent and/or liquidation proceedings have been initiated against the issuer. The programme creditors may require the immediate fulfilment of such obligation only in the following cases:

a) the terms of the issue of the mortgage bond/the registered derivative provide for the immediate fulfilment of the obligation, and this is related to the non-fulfilment of the payment obligation attached to the mortgage bond/registered derivative or the emergence of any of the grounds for the insolvency of the programme;

b) the National Bank of Georgia has approved the decision of a meeting of the programme creditors on the liquidation of the separated mortgage bond programme.

4. Accordingly, this article shall also apply to the obligations of debtors to the creditors of a refinancing programme.

Article 17 – Claims of programme creditors with respect to the issuer

1. Mortgage bond programme creditors, whose claims arose within the same programme, shall have the following rights:

a) to require, before the initiation of liquidation/insolvency proceedings against the issuer, that the issuer fulfil the obligation arising from a mortgage bond and/or registered derivative;

b) to have their claims preferentially satisfied in comparison to other creditors of the issuer, after the initiation of liquidation/insolvency proceedings against the issuer, from the cover assets included in the programme, in proportion to the volume of these claims; if it is not possible to fully satisfy said claims from cover assets, to present, as unsecured creditors, the remaining claims to the issuer.

2. The right to a claim as provided for by paragraph 1 of this article shall be valid until the full satisfaction of the mortgage bond programme creditor’s claim, and it does not imply the repeated or double satisfaction of his/her claim.

3. Accordingly, this article shall also apply to the claims of the creditors of a refinancing programme to the debtor.

Chapter VI – Separation of a Mortgage Bond Programme, Management and Liquidation of a Separated Programme

Article 18 – Separation of a mortgage bond programme

1. A mortgage bond programme of a commercial bank shall be considered separated if one of the following circumstances exists:

a) a licence for bank activities of the commercial bank has been revoked;

b) in accordance with paragraph 2 of this article, a decision was made to separate the mortgage bond programme.

2. The National Bank of Georgia may, taking into account the best interests of programme creditors, make a decision on the separation of a mortgage bond programme where one of the following grounds exists:

a) the authorisation granted to the commercial bank for the issuance of mortgage bonds has been revoked and the separation of the programme is necessary for the full and timely fulfilment of the payment obligations arising from the mortgage bonds;

b) the fulfilment, by the commercial bank, of the obligations to the creditors is threatened, or there are reasonable grounds to believe that effective supervision over the commercial bank is impossible;

c) the decision to separate the programme is made on the basis of Article 22(5) of this Law.

3. Taking into account the requirements established by paragraph 4 of this article, after the separation of the mortgage bond programme, the cover assets included in the programme may be used only to satisfy the claims of the creditors of the relevant programme, and to reimburse the expenses relating to the management of the mortgage bond programme. The claims of programme creditors (including owners of mortgage bonds of various classes issued within the programme) shall be satisfied from cover assets in proportion to said claims. The costs associated with the management of the programme have precedence over the claims of programme creditors. The assets remaining in the cover pool after the reimbursement of the expenses related to the management of the programme and the full satisfaction of the claims of programme creditors shall be removed from the cover pool.

4. Regardless of the requirements established by paragraph 3 of this article, if the programme administrator has pledged cover assets on the basis of a security financial collateral agreement, the collateral taker shall have the right to preferential satisfaction of his/her claim from the collateral in comparison to other persons, in accordance with the Law of Georgia on Financial Collateral Arrangements, Netting and Derivatives.

5. From the moment of the separation of a mortgage bond programme, the funds received from the cover assets (including the principal amount and interest of mortgage loans paid by the borrowers) shall be separated from other funds of the issuer and therefore shall be placed in a segregated cash account(s) opened in another commercial bank(s). These funds shall be included in the cover pool.

6. The cover assets of one programme (including monetary funds received from these assets) shall not be used to fulfil obligations to the creditors of another programme.

7. The separation of a mortgage bond programme does not affect the rights and obligations arising from the mortgage bonds and registered derivatives, including the rights of programme creditors as provided for by Articles 16 and 17 of this Law. Despite the separation of the programme, the requirements established by this Law in connection with the addition of new assets to a cover pool shall continue to be met, except where the licence for bank activities of the issuer has been revoked and liquidation/insolvency proceedings have been initiated against the issuer.

8. In the case provided by paragraph 2 of this article, the separation of a mortgage bond programme may be cancelled by a decision of the National Bank of Georgia if the circumstances that served as the basis for the separation no longer exist.

9. At all stages of the existence of a mortgage bond programme, the issuer shall have an operational plan reflecting the measures, which shall, where appropriate, ensure the unhindered delegation of functions provided for by this Law to the programme administrator and the proper implementation of the programme.

Article 19 – Appointment and dismissal of a programme administrator

1. In the case of the separation of a mortgage bond programme, the National Bank of Georgia shall appoint a programme administrator. The National Bank of Georgia may appoint the same programme administrator for several separated mortgage bond programmes.

2. A programme administrator shall be accountable to the National Bank of Georgia. The National Bank of Georgia may, at any time, request from a programme administrator specific information or a report related to the management of the mortgage bond programme.

3. The National Bank of Georgia may dismiss, at any time, the programme administrator and appoint another person in his/her place.

4. A programme administrator shall be a natural person with sufficient experience and a good reputation. A programme administrator may not be a special manager or liquidator of the issuer at the same time. A programme administrator shall ensure the avoidance of conflicts of interest, and shall not allow his/her interests to be placed above the interests of the programme creditors nor exceed his/her official powers.

5. The National Bank of Georgia may determine the amount of the remuneration of a programme administrator, which shall be in compliance with his/her qualifications and the complexity of his/her duties. The remuneration of a programme administrator and the reasonable expenses incurred by him/her shall be reimbursed by the separated mortgage bond programme.

6. A programme administrator shall be liable for his/her own action or inaction in the same manner as persons with management and representative powers in a company are liable in accordance with the Law of Georgia on Entrepreneurs. A programme administrator shall be answerable for the non-fulfilment of his/her duty to the programme creditors. A programme administrator shall not be liable for damages if he/she acted in good faith and in the best interests of the programme creditors, based on the information available to him/her.

7. The National Bank of Georgia shall send a decision appointing or dismissing a programme administrator to the registration authority for registration as soon as it adopts the decision.

Article 20 – Rights and duties of a programme administrator

1. Upon the separation of a mortgage bond programme, the power to manage (including to dispose of) cover assets shall be transferred to a programme administrator. A programme administrator shall have the power to enter into transactions and perform relevant actions on behalf of the issuer (including exercising the rights arising from the mortgage, and raising funds for the timely fulfilment of the payment obligations attached to mortgage bonds), which are necessary for the proper administration of the cover pool in order to fully satisfy the claims of the programme creditors, in accordance with the terms of the issue/contractual conditions. A programme administrator shall, within the scope of exercising his/her powers, represent the issuer both in court and in out-of-court relations.

2. A programme administrator shall, within 2 weeks of his/her appointment, assess whether the mortgage bond programme meets the requirements established by Article 7(1) and Article 8(1) of this Law, and whether there are grounds for declaring the programme insolvent. A programme administrator shall immediately notify the National Bank of Georgia to this effect. As part of the assessment of the programme, a programme administrator shall consider the possibility of continuing, restructuring (including full or partial sale) or liquidating the programme.

3. If liquidation proceedings against the issuer are pending, upon the completion by a programme administrator of the evaluation provided for by paragraph 2 of this article, the issuer’s liquidator may request that those assets which are part of overcollateralisation and will clearly not be necessary to secure the obligations of the programme be removed from the cover pool. A programme administrator may refuse to remove cover assets based on the results of the evaluation carried out by him/her. In the case of disagreement between the parties on this issue, the National Bank of Georgia shall make an appropriate decision.

4. A programme administrator may extend the maturity of the principal of the mortgage bonds issued within one or more issues of the programme, subject to paragraph 5 of this article. The total period of the extension of maturity shall not exceed 12 months. A programme administrator shall also have the right to extend the maturity of the interest on the mortgage bonds, which is due within a month after the appointment of the programme administrator, not later than the last day of the said one-month period. Notwithstanding Article 16(3) of this Law, the extension by a programme administrator of the maturity of the principal and/or interest of the mortgage bond in accordance with this paragraph shall not give rise to the right of the programme creditor to claim the immediate fulfilment of the obligation. A programme administrator shall exercise the powers granted to him/her under this paragraph equally with regard to all mortgage bonds within a single issue (having the same terms). If mortgage bonds of different classes are issued within a programme, the programme administrator shall exercise his/her powers in such a manner as not to change the sequence of the payment of the principal amounts of mortgage bonds within the programme. Unless otherwise provided for by the terms of the issue, interest shall be accrued on the principal of the mortgage bond for the period (term) by which its maturity has been extended in accordance with the interest rate determined by the terms of the issue effective before the extension of the maturity. Interest shall also be accrued on overdue interest (under the same terms and conditions) in the same manner as on an overdue principal amount. The exercise by a programme administrator of the powers provided for by this paragraph shall not require the consent of the holders of the mortgage bonds.

5. By the time of the extension by a programme administrator of the maturity of the principal of the mortgage bond (except where the period of the extension of the maturity does not exceed 1 month from the appointment of the programme administrator), all the following conditions shall be fulfilled:

a) the mortgage bond programme shall not be insolvent in accordance with Article 24(1)(a) of this Law;

b) the extension of maturity shall be necessary to prevent the insolvency of the mortgage bond programme in accordance with Article 24(1)(b) of this Law;

c) there shall be grounds to believe that after maturity is extended for a maximum period (taking into account other and additional possibilities for extending the maturity), it will be possible to fulfil the programme obligations in a timely manner.

6. A programme administrator may offer to the programme creditors one or several proposals concerning the continuation, restructuring (including the full or partial sale of the programme) or liquidation of the programme. A programme administrator shall submit proposals that he/she considers necessary to satisfy the claims of the programme creditors as much as possible.

7. A programme administrator shall submit to the programme creditors proposal(s) as referred to in paragraph 6 of this article if, in the case of a decision by the Resolution Committee on the application of a resolution tool in accordance with Article 22(5) of this Law, the full and timely satisfaction of the claims of the programme creditors is not expected, or the programme is declared insolvent.

8. A programme administrator shall provide the programme creditors with all the information necessary for them to make an informed decision concerning the proposal(s) offered to them. If necessary, the programme administrator may request the signing of a non-disclosure agreement with the programme creditor as a condition for providing information. The programme creditors shall make a decision concerning the submitted proposal(s) at a meeting of programme creditors, which shall be called and conducted by the programme administrator. The meeting shall be held not earlier than 5 working days and not later than 2 weeks after the submission of the proposal(s) by the programme administrator. The programme administrator shall present at the meeting both his/her proposal(s) and the proposal(s) offered by the programme creditors (if any). The meeting shall be deemed to be authorised to adopt decisions if the claims of the programme creditors present at the meeting constitute at least 75% of the total votes of the programme creditors. The voting rights of programme creditors shall be determined in proportion to their claims. The mortgage bonds owned by the issuer shall not be taken into account for the purposes of this paragraph. Programme creditors shall make a decision by a majority of votes of the programme creditors with voting rights attending the meeting. If more than one proposal has been presented at the meeting, the proposal that receives the most votes shall be considered accepted by the meeting. If the programme creditors cannot make a decision in accordance with this paragraph, the programme administrator may (and in the case provided for by paragraph 7 of this article, he/she shall) submit to them an updated proposal. In such case, the procedures established by paragraphs 6 and 7 of this article and this paragraph shall apply accordingly. The National Bank of Georgia may determine, by a subordinate normative act, a procedure for calling and conducting meetings of programme creditors.

9. A proposal approved by programme creditors shall be submitted for approval to the National Bank of Georgia. The National Bank of Georgia may refuse the approval of the proposal if it explicitly violates the principle of pari passu treatment of programme creditors (except where a programme creditor clearly expresses its consent to an unequal treatment) or contravenes the requirements established by the legislation of Georgia, as well as in other cases determined by a legal act of the National Bank of Georgia. The National Bank of Georgia may also refuse the approval of the proposal, if the Resolution Committee applies a resolution tool in accordance with Article 22(4), (6) or (7) of this Law and the proposal approved by the programme creditors contravenes this tool, or if, in the case of the partial sale of the mortgage bond programme, the sale contravenes the requirements established by Article 21 of this Law. If the National Bank of Georgia does not approve the proposal in accordance with this paragraph, the programme administrator may (and in the case provided for by paragraph 7 of this article, he/she shall) submit an updated proposal to the programme creditors. In such case, the provisions of paragraphs 6-8 of this article shall apply accordingly. A proposal approved by the National Bank of Georgia on the basis of this paragraph shall be mandatory for programme creditors, and its implementation shall be ensured by the programme administrator.

10. A special manager (if any), a liquidator or any other representative of the issuer shall provide the programme administrator with access to any information or documents related to the mortgage bond programme and/or necessary for the programme administrator to perform his/her functions. In addition, the programme administrator and the special manager (if any)/liquidator of the issuer shall provide each other with any information that may be relevant to the resolution/liquidation proceedings or the management of the cover assets.

11. When performing his/her own functions, a programme administrator may use the issuer’s human and material resources. At the request of the programme administrator, the issuer (including the issuer’s liquidator, and special manager within his/her powers) shall perform any action (transaction) required for the implementation of the programme, and shall not perform any action (transaction) which interferes with the implementation of the programme. A programme administrator shall ensure that costs incurred under this paragraph are reimbursed as costs related to the management of the programme.

12. As part of the management of the mortgage bond programme, a programme administrator shall comply with the legislation regulating the activities of commercial banks and other requirements established by the legislation of Georgia for issuers.

13. A programme administrator shall submit to the National Bank of Georgia a report on the progress of the mortgage bond programme and the performance of his/her duties with the frequency and in accordance with the procedure established by the National Bank of Georgia.

Article 21 – Sale of a mortgage bond programme

1. A programme administrator may, based on the prior approval of the National Bank of Georgia, fully or partially sell a mortgage bond programme to another commercial bank authorised in accordance with this Law.

2. The full sale of a mortgage bond programme shall involve the transfer of all cover assets and all obligations related to the programme (including the obligations arising from the mortgage bonds issued within the programme) to the recipient of the programme. The consent of the programme creditors shall not be required for the full sale of the programme.

3. The partial sale of a mortgage bond programme shall involve the partial transfer of the cover assets and obligations related to the programme (including the obligations arising from the mortgage bonds issued within the programme) to the recipient of the programme. To partially sell a programme, an appropriate decision shall be made at a meeting of programme creditors, in connection with which the provisions of Article 20(8) and (9) of this Law shall be applied.

4. In the case of the partial sale of a mortgage bond programme, the amount of cover assets remaining with the seller (issuer) shall meet the requirements established by the legislation of Georgia for securing the obligations of a programme.

5. An agreement on the sale of a mortgage bond programme shall contain at least the following information:

a) the names, identification numbers and legal addresses of the seller and the acquirer;

b) the agreement and the agreed price (if such price exists) on the transfer of the assets registered in the register of cover assets and the obligations to the programme creditors;

c) a list of all the agreements, rights and obligations to be transferred, in which their nominal value is indicated;

d) the procedure and conditions for the transfer of the rights and obligations and related documents and records.

6. In the case of the full sale of a mortgage bond programme, the proceeds from its sale (if any) shall primarily cover the costs related to the management of the programme. After the deduction of the costs, the remaining proceeds shall be disposed of by the issuer. In the case of the partial sale of a programme, the proceeds from its sale (if any) shall be included in the cover pool in the amount that is necessary to meet the requirements established by Article 7(1) and Article 8(1) of this Law.

7. After the sale of a mortgage bond programme, the recipient of the programme shall, within a reasonable period of time, provide the programme creditors with all the information required for them to exercise their rights and perform their duties properly. The requirements established by this Law concerning the management of a mortgage bond programme (including securing the obligations of a programme) and the periodic informing of programme creditors shall fully apply to the recipient of a mortgage bond programme.

8. The full or partial sale of a programme by a programme administrator shall not require the consent of persons other than those provided for by this article (including the borrower).

Article 22 – Mortgage bond programme during the resolution regime with respect to the issuer

1. If a decision has been made to introduce a resolution regime with respect to the issuer, and the mortgage bond programme is separated, the Resolution Committee may, for not more than 90 calendar days after the introduction of the regime, but not later than the day of the decision on the application of a resolution tool related to a mortgage bond programme, restrict, in full or in part, the exercise by the programme administrator of the rights provided for by Article 20(1) and Article 21 of this Law (except for the extension of the maturity of the principal and/or interest of a mortgage bond and the satisfaction of claims arising from cover assets, including by enforcing a mortgage). The Resolution Committee/special manager shall have the right to exercise resolution powers with regard to a mortgage bond programme during this period, subject to the restrictions established by this Law and the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks.

2. After the expiry of the period established by paragraph 1 of this article, the Resolution Committee/special manager shall not have the right to exercise resolution powers with regard to a separated mortgage bond programme, except for the application of resolution tools as provided for by paragraphs 4, 6 and 7 of this article.

3. If the decision of the Resolution Committee on the application of one or more resolution tools refers to a mortgage bond programme, the programme administrator shall be notified to this effect in advance, before the decision is made, and if the programme administrator has not been appointed, the programme creditors shall be notified. The programme administrator (if any) shall immediately provide said information to the programme creditors. Information under this paragraph may be provided to programme creditors by publishing it on the website of the National Bank of Georgia instead of notifying them individually.

4. If the Resolution Committee applies a resolution tool, as a result of (or despite) the application of which the full and timely fulfilment of the obligations to programme creditors is expected, the programme creditors and the programme administrator (if any) shall endure such measures. For the purposes of this Law, it is considered that the full and timely satisfaction of the claims of programme creditors shall:

a) be expected if the Resolution Committee makes a decision on the full sale of the assets and liabilities included in the mortgage bond programme;

b) not be expected if the Resolution Committee makes a decision on the application of the recapitalisation tool by writing off or converting the liabilities to the programme creditors, or on the partial sale of the assets and liabilities included in the mortgage bond programme.

5. Before the Resolution Committee makes a decision on the application of a resolution tool(s), as a result of the application of which the full and timely satisfaction of the claims of programme creditors is not expected, the programme creditors shall be enabled (except in the case provided for by paragraph 7 of this article) to vote for one or more proposals concerning the continuation of the operation, the restructuring (including the full or partial sale of the programme) or the liquidation of the mortgage bond programme in accordance with Article 20(6-9) of this Law. For this purpose, the National Bank of Georgia shall make a decision on the separation of the mortgage bond programme and appoint a programme administrator.

6. In the case provided for by paragraph 5 of this article, the Resolution Committee may apply the resolution tool(s) as defined in the same paragraph only if the programme creditors do not approve at least one of the proposals offered to them by the programme administrator at the meeting of programme creditors convened twice in a row, or the National Bank of Georgia refuses twice in a row to approve the proposal approved by the meeting.

7. Programme creditors and a programme administrator (if any) shall endure the application by the Resolution Committee of a recapitalisation tool by writing off or converting the issuer’s liabilities to the programme creditors within the limits established by the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks.

8. If, in accordance with the provisions of this article, the Resolution Committee makes a decision on the full or partial sale of a mortgage bond programme, it shall be sold to a commercial bank authorised in accordance with this Law, and its sale shall meet the requirements established by Article 21(4-7) of this Law.

Article 23 – Satisfaction of unsecured claims of programme creditors during the liquidation of an issuer

1. During the liquidation of an issuer, the mortgage bond programme creditors shall have unsecured claims against the issuer only to the extent (within the limits) that the cover assets are insufficient to fully satisfy their matured claims. A programme administrator, and in appropriate cases, a programme liquidator, may submit unsecured claims provided for by this paragraph to the issuer on behalf of programme creditors. Programme creditors may submit such claims independently and/or dispute the volume of claims submitted on their behalf.

2. If, when satisfying the claims of the creditors of a commercial bank in liquidation, which, in accordance with the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks, fall within the unsecured claims of programme creditors, the programme creditors have unmatured claims against the commercial bank, the issuer’s liquidator shall withhold the corresponding amount of money for the claims to be potentially submitted by (or on behalf of) the programme creditors in accordance with paragraph 1 of this article. To determine the amount to be withheld by the issue’s liquidator, consideration should be given to, among other things, the amount and value of the assets belonging to the commercial bank in liquidation (except for cover assets), the amount, maturity, credit quality and overcollateralisation, and maturity of mortgage bonds. The amount of money to be withheld by a liquidator in accordance with this paragraph shall be determined by a programme administrator.

3. The registration of an issuer in the relevant registration authority shall not be revoked until the mortgage bond programme is fully transferred to another commercial bank or the claims of programme creditors are fully satisfied from the cover assets.

Article 24 – Insolvency of a separated mortgage bond programme

1. The National Bank of Georgia may, on its own initiative or on the basis of an application from the programme administrator, declare as insolvent the separated mortgage bond programme of an issuer in liquidation if one of the following circumstances exists:

a) the cover assets are not sufficient to secure the obligations to the programme creditors and cover the costs of the programme administration, and this deficiency is not temporary;

b) it is impossible to fully satisfy the matured claim of even 1 programme creditor from the cover assets, and this impossibility is not temporary.

2. If, in accordance with Article 20(6-9) of this Law, after declaring the mortgage bond programme insolvent, at the meeting of programme creditors called twice in a row, the programme creditors do not approve any of the proposals offered to them by the programme administrator, or the National Bank of Georgia refuses to approve the proposal approved by the meeting twice in a row, the National Bank of Georgia shall make a decision to liquidate the insolvent programme. The National Bank of Georgia may make a decision on the liquidation of an insolvent programme if it is clear that the proposal concerning the restructuring of the programme approved by the programme creditors cannot eliminate the circumstances that caused the insolvency, or if it is clear that in the case of restructuring, the programme creditors will receive less than they would have received as a result of the liquidation.

3. The liquidation of an insolvent programme shall be carried out by the programme liquidator appointed by the National Bank of Georgia, who shall be granted the same powers as a liquidator of a commercial bank with respect to the assets and liabilities of the programme. The powers of the programme administrator shall be terminated upon the appointment of a programme liquidator. A programme liquidator shall, within the scope of exercising his/her powers, represent the issuer in liquidation both in court and in out-of-court relations. The provisions of Article 19 and Article 20(10) and (11) of this Law shall apply to programme liquidators accordingly. A programme administrator may also be appointed as a programme liquidator.

4. The legislation regulating the liquidation of commercial banks, taking into account the special provisions established by this Law, shall accordingly apply to the liquidation of an insolvent programme by a programme liquidator.

Article 25 – Financial difficulties of the debtor of a refinancing bank

1. The provisions of Articles 18-24 of this Law concerning the separation, management and insolvency of a mortgage bond programme, as well as the exercise of resolution powers in relation thereto, shall apply to a refinancing programme and a debtor of a refinancing bank accordingly.

2. In the case of the separation of a refinancing programme in accordance with paragraph 1 of this article, the National Bank of Georgia may appoint the refinancing bank as an administrator of the debtor’s programme.

3. The refinancing bank, which performs the functions of a programme administrator in accordance with paragraph 2 of this article, may take possession of the cover assets of the debtor, the net present value of which does not exceed the amounts of payments that are due under the refinancing instrument(s), and enter them in the register of cover assets of the mortgage bond programme. Upon taking possession of the cover assets, the liabilities that are due under the refinancing instrument(s) shall be deemed discharged up to the amount of the net present value of the cover assets. The exercise by the refinancing bank of the power provided for by this paragraph shall not require the consent of the debtor.

Chapter VII – Regulation and Supervision of the Mortgage Bond Market

Article 26 – Powers of the National Bank of Georgia

1. The National Bank of Georgia shall have the right to exercise the following powers within the scope of the regulation and supervision of the mortgage bond market, in accordance with the Organic Law of Georgia on the National Bank of Georgia, this Law and other legislative and subordinate normative acts of Georgia:

a) request and receive documents/information (including confidential) from any person;

b) request the cessation of certain actions if said actions contravene the legislation of Georgia;

c) appoint an administrator of a mortgage bond programme;

d) appoint a liquidator of a mortgage bond programme;

e) in line with a risk-based approach, check the issuer/debtor both on-site and through remote supervision (including checking the mortgage bond programme/refinancing programme);

f) in accordance with the Law of Georgia on the Activities of Commercial Banks, impose one or more supervisory measures and/or sanctions (monetary fine), as provided for by the same law, on a commercial bank, an administrator of a commercial bank or a controlling person;

g) in accordance with its procedures, publish information on the infringer and the nature of the infringement committed by him/her;

h) grant authorisation for the issuance of mortgage bonds or revoke the authorisation granted for the issuance of mortgage bonds, and give consent to the implementation of a mortgage bond programme;

i) issue mandatory written instructions;

j) issue legal acts;

k) exercise other powers granted to the National Bank by the legislation of Georgia.

2. To implement this Law, the National Bank of Georgia may issue subordinate normative acts to define additional requirements for the eligibility of cover assets, the maximum limit that the cover assets of the issuer/debtor of a refinancing bank shall not exceed in relation to its total assets, the structural characteristics of the programme, the procedure for recording cover assets, the issues of the appointment and dismissal of cover pool monitors, programme administrators and programme liquidators, and their rights and duties, as well as additional obligations of disclosure of information by the issuer/debtor of a refinancing bank.

3. The National Bank of Georgia shall, in accordance with the procedures established by and within the established limits, ensure the publication of information on the authorised issuers and their mortgage bond programmes on its website.

Chapter VIII – Transitional and Final Provisions

Article 27 – Normative acts to be issued

1. The National Bank of Georgia shall ensure the issuance of the following legal acts within 90 days from the entry into force of this Law:

a) on establishing additional criteria for considering the non-fulfilment/expected non-fulfilment of a contractual payment obligation as a default, as provided for by Article 2(1)(i) of this Law;

b) on determining a procedure specifying the requirements provided for by Article 4(6) of this Law and established by the same article;

c) on establishing the frequency of and a procedure for checking cover assets, as provided for by Article 7(6) of this Law;

d) on establishing a procedure for determining the liquidity requirements of additional assets provided for by Article 8(1) of this Law;

e) on establishing a procedure for the granting by the National Bank of Georgia of authorisation for issuing mortgage bonds, as provided for by Article 10(4) of this Law;

f) on establishing a procedure and conditions for the issuance of approval by the National Bank of Georgia for the implementation of a programme, as provided for by Article 11(1) of this Law;

g) on establishing a procedure for providing programme creditors with and/or publishing information as provided for by Article 11(4) of this Law;

h) on establishing a procedure for maintaining a register of cover assets and providing access to information in the register, as provided for by Article 13(7) of this Law.

2. The additional requirements for overcollateralisation and/or liquidity of cover assets (if any) established by a legal act of the National Bank of Georgia on the basis of Article 7(8) and Article 8(3) of this Law shall not apply to a programme put in place before the entry into force of the said legal act, except in the case of an additional issuance of mortgage bonds within the mortgage bond programme or the use of a new refinancing instrument within the refinancing programme.

Article 28 – Entry into force of the Law

1. This Law, except for Articles 1-26, shall enter into force upon promulgation.

2. Articles 1-26 of this Law shall enter into force on the 90^th day after its promulgation.

President of Georgia Salome Zourabiсhvili

Tbilisi

29 November 2022

No 2112-IX მს -X მპ